医药行业周报：关注mRNA癌症疫苗进展.pdf

2026年8月19日，Moderna和默沙东共同宣布mRNA癌症疫苗Intismeran Autogene联用KEYTRUDA在完全切除的IIB-IV期黑色素瘤患者辅助治疗中取得阳性结果。这一突破性进展标志着mRNA个体化癌症疫苗在解决肿瘤抗原异质性问题上迈出关键一步，对于肿瘤疫苗研发具有里程碑意义。目前该疫苗还在推进非小细胞肺癌、肾细胞癌等多种癌症的辅助治疗研究，未来有望成为肿瘤免疫治疗的主要增长极。

与此同时，海外MNC中期业绩显示，替尔泊肽等大单品持续贡献主要增量，带动CDMO行业景气度提升。药明康德等龙头企业TIDES业务收入大幅增长，反映出中国企业在复杂小分子供应链中的核心地位。2026年上半年，全球医药交易总金额前十中中国药企占据8席，显示中国创新药已从跟随转向原创，出海势头强劲。百济神州核心品种全球销售额显著增长，License-out出海总金额预计全年再创新高。

在具体赛道方面，TYK2靶点在自免领域潜力逐步发掘，武田、诺诚健华等企业相关药物临床数据积极。MASH新药研发中，众生药业ZSP1601片IIb期临床试验达到主要终点，展现出成为BIC的潜力。GLP-1领域，替尔泊肽和司美格鲁肽占据全球销售前两位，国内联邦制药、甘李药业等企业也在加速追赶，布局三靶点激动剂和口服周制剂等新剂型。线下药店总量持续出清，龙头经营优化，行业集中度提升推动连锁药店上市公司增长。