汽车零部件&机器人&缺电行业主线周报：宇树正式上市，甲骨文Jupiter项目管道方案更新.pdf

全球人工智能算力需求的爆发式增长，正深刻重塑能源基础设施与高端制造产业的格局。本周市场呈现出明显的结构性特征：AIDC缺电产业链强势崛起，而传统汽车零部件与人形机器人板块则在震荡中寻求新的平衡点。

AIDC缺电板块成为市场焦点

受数据中心高能耗需求驱动，AIDC缺电指数本周表现优异，国内指数上涨10.39%，大幅跑赢汽车零部件板块。细分领域中，固体氧化物燃料电池（SOFC）以14.83%的涨幅居首，燃气轮机和柴发/燃发紧随其后。产业层面，甲骨文Jupiter项目天然气管道方案更新虽导致投运延期，但项目持续推进的信号明确；Open Router周度Token用量创年内新高，印证了算力对电力的刚性拉动。投资建议聚焦柴发/燃发产业链核心环节，推荐潍柴动力、银轮股份等标的。

汽车零部件板块估值回落，关注结构性Alpha

汽车零部件板块本周下跌2.33%，估值处于历史中位区间。核心个股业绩分化，福耀玻璃、瑞鹄模具发布二季度业绩并实施分红，展现现金流实力；飞龙股份液冷泵订单超预期，显示新业务拓展成效。鉴于总量Beta较弱，策略上建议优选具备全球化产能布局、产品ASP提升能力及切入高价值赛道的公司，如福耀玻璃、星宇股份、拓普集团等。

人形机器人产业化进程加速，估值处于高位

人形机器人板块本周调整，但估值仍处历史高分位。宇树科技正式上市，七腾机器人、优必选科技签署多项战略合作协议，标志着行业从技术验证迈向商业落地阶段。中国电网、墨甲机器人等大额订单的落地，进一步验证了B端应用的可行性。建议关注技术同源、制造协同的汽车零部件龙头，以及液冷温控领域的受益标的，如敏实集团、双环传动等。