A股量化择时研究报告：金融工程，AI识图关注半导体、能源.pdf

上传者：D***
时间：2026/06/09
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本报告为广发证券2026年6月7日发布的A股量化择时研究报告，主要涵盖市场回顾、估值情绪跟踪、宏观因子分析及AI量化配置建议。市场回顾方面，2026年6月1日至5日，A股整体调整，大盘风格跌幅大于中小盘，中证100跌2.16%，国证2000跌0.55%。行业分化明显，煤炭、通信、机械设备、石油石化、银行表现较强，医药生物、食品饮料等表现较弱。估值与情绪方面，中证全指PE_TTM分位数达83%，市场整体估值偏高。情绪指标显示，创60日新低比例降至17.0%，但均线结构仍偏弱，多头排列占比下降。宏观因子方面，PMI趋势看多，但社融、国债收益率及美元指数趋势看空，宏观环境多空交织。核心配置建议方面，报告利用卷积神经网络对价量图表进行建模，将学习特征映射至行业板块。最新AI识图策略重点关注半导体和能源主题，推荐配置中证半导体行业精选指数、中证能源指数、中证煤炭指数、国证半导体芯片及上证科创板芯片指数。风险提示指出，量化模型基于历史数据，市场结构变化可能导致策略失效，投资者需注意风险控制。