电力设备行业：龙头云厂商资本开支高增，AIDC发展维持高景气.pdf

本报告为2026年6月7日发布的电力设备行业周报，评级为推荐（维持）。报告核心观点认为龙头云厂商资本开支高增，AIDC发展维持高景气。

在AIDC领域，全球主要云厂商2026年资本开支大幅增加，推动AIDC建设高增。谷歌募资800亿美元支持AI基建，大全能源投60亿元押宝AI算力配电。800VDC成为新一代配电架构明智之选，SST有望成为终极解决方案，行业重点关注HVDC和SST相关产业链。

在锂电领域，下游需求旺盛，产业链整体景气度持续上行。动力端全球新能源汽车销量有望持续增长，储能端海外装机需求加速释放，出口端政策利好显著。多家头部企业斩获大额储能订单，排产持续攀升。

在机器人领域，宇树科技IPO过会，英伟达与宇树合作推出人形机器人参考设计。OpenAI正式组建机器人事业部，比亚迪官宣自研人形机器人，行业进入加速期。

在光储领域，SNEC 2026体现光储融合趋势，户储及工商储景气度坚实，太空光伏崭露头角。光伏行业周期底部已现，成本透明化推动产能整合。

在风电领域，二季度国内海风开工建设逐步起量，国内厂商加速布局海外海风市场，双海战略打开成长空间。

在电网领域，浙江部署迎峰度夏工作，行业步入高景气周期。长期来看，新能源消纳及智能化升级需求推动电网投资进入高速增长周期。