2026年6月第1期：哪些热点有望继续上涨？.pdf

上传者：A*****
时间：2026/06/08
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本报告为中信建投2026年6月第1期策略周报，核心观点认为算力仍是景气主线，AI大模型训练与推理需求持续释放，带动光通信、存储芯片、PCB、液冷服务器等核心环节景气度延续。同时，AI算力中心建设对电力供应、储能配套和新型电网提出更高要求，电力设备、储能、变压器、配电及算电协同等方向有望成为算力产业链的重要延伸。

创新药板块景气度主要关注BD交易和出海兑现，近期大额授权合作验证国产创新药国际化能力。石油天然气及煤炭方向受能源安全和资源品供给约束支撑，油气增储上产是能源保供重要抓手，煤炭作为能源安全压舱石，上游方向具备较强确定性。

市场风格方面，近期市场转向小盘成长风格占优。热点围绕AI算力、新能源、创新药、半导体等具备景气逻辑的方向展开。板块交易拥挤度方面，AI算力、半导体处于历史高位或震荡上行，创新药处于历史低位。政策层面，“六张网”建设密集落地，电网投资中枢上移，为电力电网板块提供支撑。