计算机行业周报：韬定律赋能芯片，拉动半导体产业链.pdf

本报告为2026年第22周计算机行业周报，核心观点聚焦于华为发布的“韬定律”及国产半导体产业的爆发式增长。

首先，华为在ISCAS 2026上正式发表“韬定律”，提出以“时间缩微”替代传统“几何缩微”，通过器件、电路、芯片及系统多层级协同优化压缩信号传播时延，重塑后摩尔时代芯片发展路径。该定律打破了先进制程作为唯一竞争标准的局面，使系统架构、先进封装及软硬件协同成为新焦点。

其次，在AI算力需求驱动下，全球存储产业进入新一轮超级周期，中国存储产业迎来兑现阶段。长鑫科技科创板IPO获审议通过，拟募资规模创2026年A股之最，标志着国产DRAM产业从技术攻关迈入规模化发展阶段。长鑫科技业绩大幅改善，产品结构向高端升级，全球市场份额持续提升。

最后，报告指出计算机行业本周估值处于历史高位，整体表现弱于市场。投资建议方面，推荐关注晶圆代工、半导体设备、封装测试及测试设备领域的受益标的，看好系统级创新带来的产业链重构机会。