基金策略组合报告：投资主线复盘及组合品种优化.pdf

上传者：J***
时间：2026/05/22
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本报告为财信证券2026年5月15日发布的基金策略组合报告，主要内容包括公募基金2026年一季度季报跟踪、近期市场变化复盘、投资主线调整及基金组合品种优化。报告指出，2026年一季度公募基金股票资产净值比连续下滑，但A股资产具备韧性；机构重仓加仓较多的行业包括化学原料、电网设备、通信设备等，含权资产聚焦电网设备与能源转型。市场方面，年内A股强于港股，成长风格占优，大宗商品价格上行，宽基ETF资金净流出，新发ETF聚焦周期、制造及科技主题。投资主线上，报告复盘了AI、制造、HALO资产、化工周期、消费医药及宽基港股等方向，认为AI设施侧及业绩兑现应用侧仍有机会，制造领域看好工程机械出口及新能源车产业链，周期资源品关注战略属性。组合配置方面，年内五大组合均获正收益但相对收益一般，后续将严明交易纪律，优化底层品种选择，并调整了行业优选、弹性稳健、低波收益及全球配置组合中的多只品种，以应对市场波动及风格切换。