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2025年金融工程专题报告：方差分析，特质收益协方差矩阵稀疏还是稠密
- 2025/08/14
- 120
- 中国银河证券
MSCI新一代中国股票模型(ChinaLocalEquityFactorTradingModel:CNELEFMTR)，在因子端，新增3个因子StateOwnershipfactor(国企因子)、MachineLearningFactor(机器学习因子)、StockCrowdingfactor(股票泡沫度)。
标签： 金融 金融工程 方差分析 方差 -
2025年指数化配置系列专题研究：从MAA到DAA，资产配置不止均值方差和风险平价
- 2025/06/09
- 306
- 西部证券
均值-方差框架下的经典现代投资组合理论（MPT）常由于对预期回报、方差的估计敏感而被诟病。
标签： 资产 风险 方差 -
2025年从MAA到VAA：资产配置不止均值方差和风险平价
- 2025/05/08
- 344
- 西部证券
经典现代投资组合理论（MPT）通常由于对预期回报、方差的估计参数敏感而被诟病，更适合长期的战略资产配置。用ETF实现不同目标的战术资产配置。结合当前内地上市ETF，筛选如下指数进行配置。
标签： 方差 资产 资产配置 风险 -
2023年基金研究专题：特征即是协方差，风险和收益的统一模型
- 2023/08/24
- 989
- 招商证券
文章提出了一种针对收益率截面数据的新建模方法。该方法主要通过工具化主成分分析（IPCA），引入了面对不可观测变量的可观测特征指标，并考虑了潜在因子及其时变性载荷。如果特征指标和预期收益之间的关系是由潜在风险因子敞口的风险补偿所驱动的，那么IPCA将确定相应的潜在因子。如果不存在这样的因子，IPCA则认为该特征指标在无风险的状况下获得了补偿，并将该补偿效应归于异常截距项。
标签： 基金 方差
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