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贝达药业研究报告：肺癌领域强化差异化优势，新领域渐结果实.pdf
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- 2024/01/31
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- 长城国瑞证券
贝达药业研究报告：肺癌领域强化差异化优势，新领域渐结果实。国内领先的创新药企业，研发强度维持高位。公司已获批上市的药品有5款，分别为：凯美纳、贝美纳、贝安汀、赛美纳和伏美纳，治疗的疾病领域主要集中在肺癌。公司研发强度自2017年以来始终保持在35%以上，近两年维持在40%左右的水平。截至2023年6月30日，公司具有在研创新药项目40余项，其中18项进入临床试验，4项正在开展III期临床试验，涵盖靶向新药和免疫疗法，兼有小分子和大分子多种抗癌新药机制。营收持续增长，盈利能力有所下滑。2018-2022年，公司营业收入从12.24亿元增长至23.77亿元，CAGR18.04%。2021年之前，公...
标签： 贝达药业 肺癌 差异化 -
贝达药业研究报告：创新迭代，行稳致远.pdf
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- 2023/07/17
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- 东海证券
贝达药业研究报告：创新迭代，行稳致远。一代埃克替尼生命期延长，三代贝福替尼正式上市。EGFR基因突变是亚洲晚期非小细胞肺癌患者最常见的驱动基因突变类型（占比45-55%）。埃克替尼作为首个国产小分子创新药，为一代EGFR-TKI，2011年上市至今累计销售额超130亿，2021年术后辅助治疗适应症获批上市并成功纳入医保，成为目前唯一术后辅助治疗纳入医保目录的EGFR-TKI药物，凭借良好的临床疗效和价格优势，埃克替尼产品生命周期有望进一步延长。贝福替尼为公司第三代EGFR-TKI，二线已获批上市，一线处于NDA阶段。当前三代EGFR-TKI药物整体处于快速增长阶段，奥希替尼上市最早、市占率最高...
标签： 贝达药业 -
贝达药业（300558）研究报告：商业化已验证，看好平台价值兑现.pdf
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- 2022/11/16
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- 浙商证券
贝达药业（300558）研究报告：商业化已验证，看好平台价值兑现。公司管线中埃克替尼、贝伐珠生物类似药、恩沙替尼、贝福替尼等多产品组合覆盖NSCLC近80%人群，未来商业化后成长空间大。公司第一代EGFR抑制剂埃克替尼销售额已经突破20亿，成为第一代EGFR抑制剂中市占率最高单品。三代EGFR抑制剂贝福替尼如若获批上市，也有望成为15-20亿重磅品种（2021年Wind医药库数据显示：奥希替尼国内样本医院销售额已经达到17.11亿，放大后的实际销售额预计在40-50亿附近，奠定了较大成长空间）。根据我们测算，ALK抑制剂恩沙替尼也有望成为20-30亿大单品。埃克替尼：术后辅助打开新空间，医保唯...
标签： 贝达药业 商业化 -
贝达药业（300558）研究报告：十九载砥砺“TKI”硕果累累，广布局创新药“持续前进”.pdf
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- 2022/08/02
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- 华安证券
贝达药业（300558）研究报告：十九载砥砺“TKI”硕果累累，广布局创新药“持续前进”。以肺癌治疗为“支点”，研发创新为“杠杆”，“撬动”新药无限可能深耕肺癌等癌症治疗领域，公司已经构建了国内领先的新药研发体系，成功推动了三大产品上市。公司针对EFGR、ALK、VEGF等多个靶点开发了多种类型的药物研发管线。40余项在研项目涵盖靶向新药和免疫疗法，兼有小分子和大分子多种抗癌新药机制，其中EGFR/c-MET双抗，KRAS等管线或可打造管线联合与空白填补。内部积极研发，外部寻...
标签： 贝达药业 创新药 -
贝达药业（300558）研究报告：国内肺癌靶向药龙头，研发进入集中收获期.pdf
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- 2022/06/30
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- 申万宏源研究
贝达药业（300558）研究报告：国内肺癌靶向药龙头，研发进入集中收获期。分子诊断学的发展推动肺癌靶向治疗的发展，新靶点、耐药突变的发现催生板块巨大的研发需求。肺癌是中国第一大高发癌种，但生存率低，急需更多有效的治疗药物。近年来，随着分子生物学的发展，使得靶向治疗在肺癌治疗中获得了巨大的进展。但随着更多新靶点的发现，更多耐药突变的发现，整个肺癌靶向治疗领域仍旧存在巨大的需求以及研发机会。贝达是国内最早进入肺癌靶向药研发领域的创新药企业，公司首款产品埃克替尼是国内企业自主研发的首款靶向药，公司在该领域深耕近20年，对于肺癌靶向药研发具有深刻的理解，也通过埃克替尼搭建了围绕肺癌靶向药研发创新药企业...
标签： 贝达药业 肺癌 靶向药 -
贝达药业专题报告：创新药领域先行者，逐步进入收获期.pdf
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- 2021/10/21
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- 华鑫证券
埃克替尼获批辅助治疗适应症，差异化竞争策略下有望维持良好增长。作为一代EGFR-TKI药物，埃克替尼上市十年以来累计销售额近百亿。EGFR靶点在我国NSCLC人群中有着约50%的高突变率，具备广泛的用药群体；一代EGFR-TKI价格较低，是大多数患者的首选用药。除了传统的一线和二线治疗，埃克替在临床价值上持续挖掘，辅助治疗适应症于2021年6月成功获批上市，用药群体得以进一步扩大至早期术后人群，新适应症有望通过下半年的医保谈判进入目录；凭借多年的学术推广和差异化竞争，埃克替尼在竞争激烈的一代EGFR药物中维持良好市占率，销量逐年递增；未来几年辅助治疗人群预计将贡献显著业绩增量，总体有望维持良好...
标签： 创新药 贝达药业
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