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国机精工研究报告：以高端轴承及超硬材料为基，先进封装+低轨卫星打开发展空间.pdf
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- 2023/11/15
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- 中信建投证券
国机精工研究报告：以高端轴承及超硬材料为基，先进封装+低轨卫星打开发展空间。轴研所及三磨所两个国家级科研院所先后注入，构成了国机精工目前的运营主体，作为研发平台型公司，公司沿高端轴承、超硬材料两条主线布局。随着低轨卫星、先进封装、丝杠旋转铣等行业的发展，公司主业面临好的发展机遇；同时作为国机集团精工业务上市平台，公司历史包袱逐渐出清，股权激励顺利实施，进入经营反转、利润释放阶段。
标签： 国机精工 低轨卫星 超硬材料 轴承 卫星 -
国机精工（002046）研究报告：轴承+超硬材料构造成长潜力，提质增效可期.pdf
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- 2023/03/23
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- 国金证券
国机精工（002046）研究报告：轴承+超硬材料构造成长潜力，提质增效可期。1、轴承业务：特种轴承夯实基本盘，高端民用轴承引领国产替代。公司特种轴承主要应用于航空航天领域、收入约占公司轴承行业收入的一半左右，处于国内垄断地位；受益于国家航天蓬勃发展，公司特种轴承需求稳健，预计22-24年收入复合增速为25%。民用轴承领域，公司看好风电行业长期发展趋势，将推进大功率风电主轴轴承的产业化。公司携手东方电气，陆续开发了国内首台4.5MW/7MW/10MW单列圆锥滚子主轴轴承并进行装机，已实现5-7MW双馈机型SRB主轴轴承和半直驱机型TRB主轴轴承批量供货；目前具备风电主轴轴承、偏航变桨轴承、齿轮箱...
标签： 国机精工 轴承 超硬材料 -
国机精工（002046）研究报告：轴承+培育钻石+半导体三箭齐发，有望迎来业绩加速增长期.pdf
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- 2022/08/09
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- 天风证券
国机精工（002046）研究报告：轴承+培育钻石+半导体三箭齐发，有望迎来业绩加速增长期。国机精工成立于2001年，是国机集团精工业务的拓展平台、精工人才的聚合平台和精工品牌的承载平台，公司业务聚焦于精密制造领域，在高精度、高可靠性轴承与高速高效超硬材料制品及相关零部件研发与制造、检测与试验方面具有雄厚的实力，位居国内领先地位；近年来受益于下游的国防军工、芯片加工等市场需求旺盛，公司紧抓市场机遇，实现经营业绩的大幅增长，同时公司对不良资产进行了一系列优化处置，目前已初见成效，2017-2021年期间公司营业收入由14.94亿元增长至33.28亿元，CAGR为22.17%；归母净利润由0.16亿...
标签： 国机精工 轴承 培育钻石 半导体 -
国机精工（002046）研究报告：特种轴承龙头，培育钻石设备+产品双轮驱动.pdf
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- 2022/06/11
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- 浙商证券
国机精工（002046）研究报告：特种轴承龙头，培育钻石设备+产品双轮驱动。公司运营主体是轴研所和三磨所。轴研所垄断航天军工特种轴承，具有重要战略地位。三磨所曾研发我国第一颗人造金刚石和第一台六面顶压机，其培育钻石业务同时覆盖高温高压法和MPCVD法，压机扩产+募投项目投产将贡献业绩增量。2021年营收33亿元，归母净利润1.3亿元，主营业务为磨料磨具（三磨所）、轴承（轴研所）和贸易（中机合作），分别占比27%、23%和48%。其中，磨料磨具和轴承业务是公司利润主要来源，毛利占比44%、38%，预计2022-2024年，磨料磨具和轴承业务营收复合增速分别23%、20%。三磨所：培育钻石设备+产...
标签： 国机精工 培育钻石 轴承 钻石 -
国机精工（002046）研究报告：守正出奇，培育钻产业成新增长点.pdf
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- 2022/05/07
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- 财通证券
国机精工（002046）研究报告：守正出奇，培育钻产业成新增长点。国机精工：背靠国机集团，轴研所&三磨所双轮驱动。公司是国内轴承、磨料磨具领域的龙头企业，旗下轴研所垄断航天特种轴承供应，国家企业技术中心排名全国轴承行业第一（2021）；三磨所是我国磨料磨具行业唯一的综合性研究开发机构，曾开发出我国第一颗人造金刚石及第一台六面顶压机。国机精工公司业务覆盖三大高增赛道：航天轴承、半导体耗材、培育钻石。1）航天轴承：“十四五”期间航天强国建设，我国航天发射次数将稳步提升，同时5年内商业航天市场中卫星制造有望达1000颗/年，拉动轴承需求；2）半导体耗材：减薄砂轮+划片...
标签： 国机精工
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