百度集团各业务经营情况如何？

传统广告业务承压、AI背景下新动能崛起。

百度智能云25Q2实现+27%增长，非GAAP运营利润实现同比增幅。2025Q2，百度核心非营销收入为100亿元，同比+34%。其中，智能云收入65亿元，同比增长27%，业务增长主要源于市场对高性价比端到端AI产品及解决方案的需求释放，非GAAP运营利润实现同比增长。 企业云为核心增长驱动，贡献AI云绝大部分收入，计划

逐步降低项目式占比。① 订阅式：收入占比超50%，Q2持续稳步增长，核心驱动力是“订阅式AI基础设施”（同比超+50%）。② 项目式：收入与客户部署进度、合同周期相关，存在季度波动，百度正梳理项目组合，计划逐步降低其占比，以提升收入稳定性。 个人云规模较小，主要围绕百度网盘（Baidu Drive）整合AI功能，近期开放部分免费AI功能以提升用户粘性，短期或有收益权衡，但长期利于AI普及后的商业转化。

百度云在中国公有云市场占比约5%，行业覆盖多元。互联网为主、占比56%。金融、制造、政府占比19%、7%、5%。从各行业市场份额看，百度云在金融、互联网、媒体、教育行业分别占据较高市场份额。百度网盘作为百度云重要产品，用户数突破8亿元。AI领域千帆大模型平台全面升级至3.0版本，文心大模型日均调用量超过7亿元次，开发出70多万个企业级应用。百舸AI异构计算平台升级到4.0版本，具备成熟的十万卡集群部署和管理能力。

广告疲软受到宏观持续的影响，竞争环境充满挑战。2025年第二季度，其收入为162亿元，同比下降15%，占百度核心总收入的62%。其中托管页收入占比广告收入50%，体现广告业务结构持续优化。

7月移动端搜索结果页AI生成内容占比达64%（4月为35%），覆盖90%百度AppMAU。其中60%的搜索结果页以图片、视频等富媒体元素开头，用户体验更直观。百度AI生成内容的规模与质量均实现显著提升，例如自5月起每日AIGC视频生成量已达百万。

AI广告Q2启动小规模商业化测试（优先保障用户体验），代理（Agents）驱动广告转化效率提升。25Q2代理生成广告收入环比增长50%，占核心在线营销收入的13%（Q1为9%），计划逐步从CPC（按点击付费）向CPS（按销售付费）转型。数字人除电商直播外，已渗透医疗、法律、教育、汽车领域，Q2数字人广告收入环比增长55%，占核心在线营销收入的3%。

百度广告代理业务：智能体可以根据用户的需求和行为，自动生成个性化的广告内容，并进行精准投放，从而提高广告的转化率和效果。产品功能类似Meta Advantage+,核心商业模式是广告佣金模式。主要产品包括：文心智能体平台（前身灵境矩阵平台）2023年9月1日上线并开始内测、秒哒无代码应用搭建平台2024年11月发布，支持在百度智能云千帆平台上直接添加百度AI搜索和百度优选的MCP Server。

百度数字人业务：核心产品是“高说服力数字人” ，由百度电商“慧播星”平台打造。百度数字人服务在自有平台内免费开放，主要收入来自电商GMV佣金和广告投放，不依赖SaaS订阅费。依托文心4.5大模型，结合脚本智能创作、多模态融合、自主决策思考和智能体调度技术，实现了“超拟真、能思考、会协同” 的表达与操作能力。