网约车市场现有何表现？

网约车流量进一步分散，看好市场结构性增量。

1. 网约车市场复盘：需求倒逼监管

中国网约车的十五年是从“野蛮生长”到“合规智能”的范式转型。核心矛盾正从资本 补贴转向自动驾驶的规模化效率与人车关系的制度性重构。 市场启蒙期（2010-2013 年）：2010 年 5 月中国首家网约车平台“易到用车”成立，早 于 Uber 成立 3 个月，聚焦高端商务专车服务；2012-2013 年包含滴滴等 40 余款打车软 件上线，通过补贴争夺用户，监管处于真空期。 政策破冰期（2014-2016 年）：2014 年 Uber 进入中国，2015 年滴滴与快的合并； 2016 年 7 月交通运输部等七部委联合发布《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》， 首次赋予网约车合法地位，终结灰色运营时代。 多元发展期（2017-2024 年）：2017 年美团打车以低抽成（8%）切入市场，高德推 出“聚合模式”，整合中小运力平台，曹操出行（吉利旗下）、T3 出行（车企联盟）等依 托主机厂资源入场，主打合规运力与 B2C 模式。 技术突破期（2024 年至今）：2023 年行业从公共卫生事件中恢复，行业进入存量竞 争，Robotaxi 技术逐步实现商业试点，小马、萝卜等获上海首批牌照，如祺实现 Robotaxi 混合派单，文远、小马通过 Uber 全球化部署。

2. 网约车万亿市场：二线网约车平台或凸显发展契机

我们预计中国网约车市场到 2030 年实现近万亿规模。根据我们测算，2024 年中国 网约车市场规模 2821.1 亿元，到 2030 年供给/需求侧维度预计近万亿元，年化增长率达 20%+水平。我们通过滴滴出行及曹操出行的历史数据进行行业单均 GTV 的拆分，未来我们假设 Robotaxi 涌现进一步提高单均载客里程数。 对于订单量，我们从供需两个维度进行测算。1）供给侧维度，预计聚合平台的成熟 和 Robotaxi 的渗透带动网约车合规率进一步增长，单车日均订单量稳态增长。2）需求 侧维度，一方面全国城市客运总量逐渐自然复苏，另一方面 Robotaxi 逐步改变出行方式， 提升出行意愿，拉动全国城市客运总量增长，假设公交汽电车客运量维持稳定水平，传 统巡游出租车占比进一步下降。

滴滴出行占据垄断地位，网约车市场形成“一超多强”格局。2024 年，在全国市场、 一线及二线城市中，滴滴出行的市场份额均超 70%，显著高于其他网约车平台。滴滴出 行、曹操出行、T3 出行三大平台占据全国超 80%市场份额，市场高度集中。二线城市市 场集中度更高，由三大平台占据 88.3%的市场份额，一线城市市场长尾玩家机会略多。

3. 共享出行双重渗透率引擎：成本优势与即时响应

网约车在中国具有独特的时代红利，与私家车经济相比，其有更加经济实用和及时 响应的特点。 网约车相较私家车凸显成本优势。私家车购置成本过高，叠加私家车本身的折旧、 维保、排队摇号、停车费车位费等隐形成本。中国私家车使用率相对较低，2023 年私家 车通勤比例下滑至 51.66%，且高密度城市核心区使用率更低。以北京东西城区为例，人 均车辆保有量为曼哈顿 2 倍，但停车费高达 20-30 元每小时，催生“有车不敢开”现象。 网约车还具备及时响应的优势。中国城市密度相对集中，网约车可以对城市人口的 出行距离进行更佳覆盖。以成都市为例，至 2025 年，中心城区建成区平均通勤距离保 持在 8-10 公里范围，平均通勤时间缩减到 35 分钟，网约车可进行较好覆盖。同时，CBD 等地区停车难，叠加在道路上的拥堵成本削弱了私家车出行的实际效率。相比之下，网 约车随叫随到，可以及时响应乘客需求，根据曹操招股书，2024 年曹操每公里 GTV 约 3.0 元（扣除用户补贴前、全国平均），网约车仍存在充足的渗透空间。

4. 流量分散化：聚合平台（量）与抽佣监管（价）

中国二线网约车（除滴滴出行）逐渐分化出四个派别。互联网逻辑下，流量负反馈 问题逐渐暴露，自有平台用佣金和推广换取聚合平台订单，但自有流量更弱，进而更需 要佣金和推广提高曝光率。

聚合平台模式正成为网约车行业主流模式之一。网约车聚合平台包括高德地图、美 团打车、百度地图、腾讯出行等平台，不直接提供打车服务，而是整合了多家网约车服 务商如曹操出行、首汽约车、阳光出行等。聚合平台为用户提供统一入口，其核心功能 是让用户可以在一个 APP 内同时比较不同服务商的价格，并实现一键呼叫多平台车辆。

网约车聚合平台的崛起是一个分阶段演化的过程，其中滴滴 2021 年美股上市后的 监管危机成为关键转折点，加速了市场格局重构。 聚合模式兴起（2017-2020 年）：轻资产探索与生态互补。1）2017 年 7 月，高德地 图上线“易行平台”，接入滴滴、神州、首汽等多家运力服务商，成为国内首个聚合打车 平台。其核心逻辑是工具类应用（地图）需提升用户黏性，而网约车服务与地理位置天 然契合，可填补地图应用“即用即走”的空白。2）2018-2019 年，美团、百度跟进。2018 年，美团打车以自营模式试水上海、南京，但因司机成本过高（2018 年美团网约车司机 成本为 44.6 亿元）转向聚合模式，2019 年 4 月美团正式接入首汽、曹操等服务商，聚 焦“本地生活+出行”生态协同。百度地图同期布局。 聚合平台关键转折点（2021 年）：监管重击与市场真空。2021 年 6 月 30 日，滴滴 登陆纽交所，募资 44 亿美元。上市 2 天后网信办因网络安全风险对其启动审查，7 月 4 日“滴滴出行”App 下架，7 月 9 日扩展至旗下 25 款应用，滴滴新用户注册关闭，用户 增长停滞，8 月滴滴的订单量环比下滑 21.1%。滴滴下架后，高德、美团等聚合平台加 速争夺其流失用户，及时用车、T3 出行、阳光出行 8 月订单量环比分别上涨了 113%、 66.8%、33.8%，而这些平台大部分接入高德打车聚合平台。 后滴滴时代格局重构（2022 年至今）：科技巨头集体入局，从佣金到生态变现。2022 年腾讯在微信“支付”页“出行服务”内测全新打车内容，接入曹操出行、阳光出行、 首汽约车、T3 出行等第三方平台，以社交生态赋能打车场景。2022 年 7 月华为推出 Petal 出行，为鸿蒙系统构建“地图-自动驾驶-打车”闭环。至此高德、美团、百度、腾讯、 华为五大流量平台全部入局，商业模式也逐渐从佣金转成生态变现，例如高德整合火车 票、酒店服务，打造“全域出行”场景，美团打通餐饮消费积分兑换，实现跨业务引流。 聚合平台模式占据稳定的订单份额，未来话语权或更重。2022 年以来，聚合平台带 来的订单量占比稳定，约占据总出行市场比例的 25%-30%份额，而根据曹操出行招股说明书，2019 年其占比仅为 7.0%，预计到 2029 年将增至 53.9%。

行业龙头滴滴在国内与高德等聚合平台激烈竞争，在南美市场和美团竞争，为二线 平台带来机会。2018 年网约车聚合平台出现，2019 年较小规模的平台和高德地图互惠 互利制定出行数字化方案，在滴滴下架整改期间迅速崛起。注重聚合平台订单渠道的平 台借助高德等渠道触达了更多用户群体，分流了滴滴的市场份额。2025 年滴滴恢复在巴 西的外卖服务（99food），复刻国内“出行+外卖”模式，与美团旗下 Keeta 外卖平台展 开竞争。 网约车司机可注册多家出行平台，一车多平台接单，二线出行平台形成竞争空间。 地区政策方面，在当地未执行一车一平台的背景下，多平台接入的网约车司机通过使用 其他出行平台来在滴滴派单密度不足时争取更多机会，拓展了二线网约车平台的市场空 间，但多地已发布一车一平台的限制政策。平台特性方面，拥有重资产特点的出行平台 相较于撮合型为主的平台（如滴滴）受多平台接单的影响较小，例如曹操出行拥有 5 万 辆左右的自有车队和大量附属司机，仅以曹操出行为唯一接单平台。

从价格维度来看，聚合平台抽佣比例政策化，聚合平台逐步实行抽佣限制。2022 年 7 月交通运输部公布，主要网约车平台抽成比例的上限多在 18%至 30%之间，市场形成 默契，30%是监管部门认可的网约车抽佣的隐形“红线”。2023 年《关于切实做好网约 车聚合平台规范管理有关工作的通知》发布，明确要求各地有关部门督促网约车聚合平 台不得干预网约车平台公司价格行为，且不得直接参与车辆调度及驾驶员管理。2025 年 4 月 25 日，中国交通运输协会发布《网络预约出租汽车聚合平台经营服务规范》（征求 意见稿）,新规引入动态退出机制，不得干预服务商自主定价。2025 年 8 月，高德打车 信息服务费上限全部降至 9%，并通过减免佣活动、专项奖励等方式推动合作平台综合 成本降低 2%。