银行各表内计息成本率及结构分析

根据2024年年报各银行的披露情况，银行各类表内计息负债中，发行债券和同业负 债成本率普遍较高，存款和向央行借款成本率相对较低；结构上计息负债以存款为 主，占比前三为邮储银行（95.95%）、无锡银行（93.69%）、常熟银行（88.74%）。

一、价格：计息负债成本率同比压降 12BP，存款成本改善为核心贡献

1. 计息负债成本率：24A同比下降12bp，各类银行降幅均超10bp。整体来看：42家上市银行24A计息负债成本率为1.98%，较23A变动-12bp。其中， 国有大行为1.91%，较23A变动-10bp；股份行为2.09%，较23A变动-14bp；城商行 为2.17%，较23A变动-14bp；农商行为1.98%，较23A变动-15bp。 从单家银行来看：24A计息负债成本率（升序）排名前三为邮储银行（1.47%）、招 商银行（1.64%）、农业银行（1.85%），排名较23A提升最明显的前三为张家港行 （上升13位）、江苏银行（上升5位）、长沙银行（上升5位），同比变化（升序） 排名前三为兰州银行（-0.37pct）、张家港行（-0.29pct）、江苏银行（-0.21pct）。

2. 存款成本率：24A同比下降15bp，股份行降幅占优。整体来看：42家上市银行24A存款成本率为1.80%，较23A变动-15bp。其中，国有 大行为1.73%，较23A变动-14bp；股份行为1.92%，较23A变动-17bp；城商行为2.08%， 较23A变动-15bp；农商行为1.89%，较23A变动-14bp。 从单家银行来看：24A存款成本率（升序）排名前三为邮储银行（1.44%）、招商银 行（1.54%）、农业银行（1.63%），排名较23A提升靠前的有江苏银行（上升9位）、 兴业银行（上升7位），同比变化（升序）排名靠前的有兰州银行（-0.43pct）、兴 业银行（-0.26pct）、江苏银行（-0.23pct）。

3. 同业负债成本率：24A同比微降2bp，城商行降幅更大。整体来看：42家上市银行24A同业负债成本率为2.42%，较23A变动-2bp。其中，国 有大行为2.49%，较23A变动-1bp；股份行为2.33%，较23A变动-4bp；城商行为2.27%， 较23A变动-7bp；农商行为2.23%，较23A变动-1bp。 从单家银行来看：24A同业负债成本率（升序）排名前三为瑞丰银行（1.83%）、齐 鲁银行（1.85%）、邮储银行（1.90%）、江阴银行（1.90%），排名较23A提升最 明显的前三为张家港行（上升19位）、郑州银行（上升12位）、长沙银行（上升9位）， 同比变化（升序）排名前三为张家港行（-0.79pct）、郑州银行（-0.27pct）、齐鲁 银行（-0.19pct）。

4. 发行债券成本率：24A同比下降15bp，各类银行债券融资成本走低。整体来看：42家上市银行24A发行债券成本率为2.72%，较23A变动-15bp。其中， 国有大行为2.94%，较23A变动-15bp；股份行为2.52%，较23A变动-18bp；城商行 为2.45%，较23A变动-18bp；农商行为2.44%，较23A变动-20bp。 从单家银行来看：24A发行债券成本率（升序）排名前三为渝农商行（2.28%）、江 苏银行（2.35%）、长沙银行（2.39%）、郑州银行（2.39%）、瑞丰银行（2.39%）， 排名较23A提升最明显的前三为南京银行（上升18位）、民生银行（上升17位）、长 沙银行（上升16位），同比变化（升序）排名前三为无锡银行（-0.69pct）、齐鲁银 行（-0.44pct）、工商银行（-0.39pct）。

5. 同业存单发行利率：24A同比下降43bp，25Q1延续趋势环比下降10bp。整体来看：42家上市银行24A同业存单发行利率为2.01%，较23A变动-43bp。其中， 国有大行为1.99%，较23A变动-42bp；股份行为2.02%，较23A变动-42bp；城商行 为2.00%，较23A变动-45bp；农商行为2.03%，较23A变动-45bp。 42家上市银行25Q1同业存单发行利率为1.91%，较24A变动-10bp。其中，国有大行 为1.91%，较23A变动-9bp；股份行为1.90%，较24A变动-12bp；城商行为1.91%， 较24A变动-9bp；农商行为1.86%，较24A变动-17bp。 从单家银行来看：24A同业存单发行利率（升序）排名前三为邮储银行（1.74%）、 苏州银行（1.92%）、宁波银行（1.94%），排名较23A提升最明显的前三为齐鲁银 行（上升32位）、宁波银行（上升20位）、长沙银行（上升20位），同比变化（升 序）排名前三为无锡银行（-0.74pct）、齐鲁银行（-0.66pct）、紫金银行（-0.64pct）。 25Q1同业存单发行利率（升序）排名前三为张家港行（1.67%）、沪农商行（1.73%）、 兰州银行（1.80%），较24A变化（升序）排名前三为张家港行（-0.55pct）、招商 银行（-0.41pct）、沪农商行（-0.29pct）。

二、结构：主动负债占比提升，存款定期化趋势延续

1. 同业负债占计息负债比重：24A同比下降0.35pct，各类银行有所分化。整体来看：42家上市银行24A同业负债占比（分母为计息负债，下同）为11.58%， 较23A变动-0.35pct。其中，国有大行为11.66%，较23A变动+1.63pct；股份行为 17.57%，较23A变动-1.00pct；城商行为11.11%，较23A变动-1.03pct；农商行为 6.93%，较23A变动+0.22pct。 42家上市银行25Q1同业负债占比为11.07%，较24A变动-0.51pct。其中，国有大行 为11.16%，较24A变动-0.50pct；股份行为16.95%，较24A变动-0.61pct；城商行为 10.44%，较24A变动-0.67pct；农商行为6.80%，较24A变动-0.14pct。 从单家银行来看：24A同业负债占比排名前三为兴业银行（25.85%）、华夏银行 （24.26%）、上海银行（21.43%），排名较23A提升最明显的前三为沪农商行（上 升12位）、工商银行（上升9位）、农业银行（上升9位）、江阴银行（上升9位）， 同比变化排名前三为工商银行（+3.06pct）、沪农商行（+3.06pct）、农业银行 （+2.96pct）。 25Q1同业负债占比前三为兴业银行（26.47%）、华夏银行（23.90%）、民生银行 （17.83%），较24A变化排名前三为贵阳银行（+2.49pct）、沪农商行（+2.45pct）、 瑞丰银行（+1.56pct）。

2. 发行债券占计息负债比重：24A同比上升1.15pct，股份行、城商行提升更多。整体来看：42家上市银行24A发行债券占比（分母为计息负债，下同）为12.54%， 较23A变动+1.15pct。其中，国有大行为6.80%，较23A变动+0.95pct；股份行为 14.20%，较23A变动+2.10pct；城商行为17.45%，较23A变动+1.88pct；农商行为 6.16%，较23A变动-0.82pct。 42家上市银行25Q1发行债券占比为12.22%，较24A变动-0.32pct。其中，国有大行 为7.14%，较24A变动+0.33pct；股份行为13.85%，较24A变动-0.34pct；城商行为 17.05%，较24A变动-0.40pct；农商行为5.59%，较24A变动-0.57pct。 从单家银行来看：24A发行债券占比排名前三为重庆银行（29.30%）、厦门银行 （24.72%）、西安银行（19.79%），排名较23A提升最明显的前三为南京银行（上 升15位）、江苏银行（上升11位）、浦发银行（上升7位）、紫金银行（上升7位）， 同比变化排名前三为南京银行（+6.83pct）、江苏银行（+5.39pct）、浦发银行 （+4.26pct）。 25Q1发行债券占比前三为重庆银行（27.87%）、厦门银行（23.60%）、青岛银行 （20.16%），较24A变化排名前三为上海银行（+3.37pct）、北京银行（+1.31pct）、 浙商银行（+0.94pct）。

3. 同业存单占计息负债比重：24A同比上涨1.41pct，股份行、城商行提升更多。整体来看：42家上市银行24A同业存单占比（分母为计息负债，下同）为8.96%，较23A变动+1.41pct。其中，国有大行为3.85%，较23A变动+0.81pct；股份行为9.93%， 较23A变动+2.13pct；城商行为12.94%，较23A变动+2.10pct；农商行为4.37%，较 23A变动-0.07pct。 42家上市银行25Q1同业存单占比为8.57%，较24A变动-0.39pct。其中，国有大行为 4.28%，较24A变动+0.44pct；股份行为9.77%，较24A变动-0.16pct；城商行为12.24%， 较24A变动-0.70pct；农商行为3.80%，较24A变动-0.56pct。 从单家银行来看：24A同业存单占比排名前三为厦门银行（18.49%）、西安银行 （18.11%）、重庆银行（17.87%），排名较23A提升最明显的前三为南京银行（上 升14位）、银行（上升位）、民生银行（上升11位）、江苏银行（上升9位），同比 变化排名前三为南京银行（+5.78pct）、江苏银行（+5.62pct）、民生银行（+4.74pct）。 25Q1同业存单占比前三为西安银行（17.91%）、厦门银行（17.43%）、江苏银行 （15.79%），较24A变化排名前三为上海银行（+2.90pct）、北京银行（+1.34pct）、 江苏银行（+1.33pct）。

4. 存款占计息负债比重：24A同比上升0.24pct，国有大行存款占比下降。整体来看：42家上市银行24A存款占比（分母为计息负债，下同）为72.49%，较23A 变动+0.24pct。其中，国有大行为79.71%，较23A变动-1.77pct；股份行为66.06%， 较23A变动+0.31pct；城商行为66.96%，较23A变动+0.44pct；农商行为83.33%，较 23A变动+1.06pct。 42家上市银行25Q1存款占比为73.30%，较24A变动+0.82pct。其中，国有大行为 80.05%，较24A变动+0.34pct；股份行为67.06%，较24A变动+0.99pct；城商行为 67.89%，较24A变动+0.93pct；农商行为84.09%，较24A变动+0.76pct。 从单家银行来看：24A存款占比排名前三为邮储银行（95.95%）、无锡银行（93.69%）、 常熟银行（88.74%），排名较23A提升最明显的前三为郑州银行（上升11位）、杭 州银行（上升8位）、江阴银行（上升6位），同比变化排名前三为郑州银行（+6.28pct）、 杭州银行（+4.21pct）、江阴银行（+3.86pct）。 25Q1存款占比前三为邮储银行（96.42%）、无锡银行（94.54%）、常熟银行（89.81%）， 较24A变化排名前三为宁波银行（+5.43pct）、苏州银行（+3.94pct）、浦发银行 （+3.13pct）。

其中：（1）对公定期存款占存款比重：24A同比下降0.56pct，城商行、股份行占比提升。整体来看：42家上市银行24A对公定期存款占比（分母为存款，下同）为24.17%， 较23A变动-0.56pct。其中，国有大行为19.78%，较23A变动-1.29pct；股份行为 36.21%，较23A变动+0.82pct；城商行为34.61%，较23A变动+1.73pct；农商行为 11.79%，较23A变动-0.50pct。 从单家银行来看：24A对公定期存款占比排名前三为浙商银行（60.85%）、南京银行（49.72%）、宁波银行（47.94%），排名较23A提升最明显的前三为杭州银行（上 升6位）、江苏银行（上升4位）、浦发银行（上升3位）、渝农商行（上升3位）、 张家港行（上升3位），同比变化排名前三为浙商银行（+11.19pct）、杭州银行 （+5.58pct）、江苏银行（+5.27pct）。 披露25Q1数据的银行中：25Q1对公定期存款占比前三为南京银行（47.72%）、浦 发银行（36.57%）、杭州银行（36.55%），较24A变化排名前三为瑞丰银行（+1.15pct）、 贵阳银行（+0.94pct）、江阴银行（+0.10pct）。

（2）对公活期存款占存款比重：24A同比下跌1.91pct，股份行、城商行占比下降。整体来看：42家上市银行24A对公活期存款占比（分母为存款，下同）为21.33%， 较23A变动-1.91pct。其中，国有大行为19.22%，较23A变动-1.55pct；股份行为 28.24%，较23A变动-2.86pct；城商行为23.28%，较23A变动-2.81pct；农商行为 15.81%，较23A变动-2.09pct。 从单家银行来看：24A对公活期存款占比排名靠前的有杭州银行（34.45%）、浦发 银行（31.49%），排名较23A提升最明显的前三为江苏银行（上升9位）、民生银行 （上升8位）、兰州银行（上升7位），同比变化排名前三为民生银行（+0.81pct）、 兴业银行（+0.73pct）、江苏银行（-0.02pct）。 披露25Q1数据的银行中：25Q1对公活期存款占比前三为杭州银行（35.86%）、浦 发银行（32.10%）、招商银行（30.08%），较24A变化排名前三为成都银行（+2.25pct）、 杭州银行（+1.41pct）、浦发银行（+0.62pct）。

（3）个人定期存款占存款比重：24A同比上升2.16pct，国有大行、农商行增幅更大。整体来看：42家上市银行24A个人定期存款占比（分母为存款，下同）为35.08%， 较23A变动+2.16pct。其中，国有大行为38.79%，较23A变动+2.57pct；股份行为 21.74%，较23A变动+1.00pct；城商行为31.82%，较23A变动+1.64pct；农商行为 56.87%，较23A变动+2.49pct。 从单家银行来看：24A个人定期存款占比排名前三为渝农商行（69.51%）、邮储银 行（67.96%）、常熟银行（62.91%），排名较23A提升最明显的前三为厦门银行（上 升5位）、郑州银行（上升4位）、招商银行（上升4位），同比变化排名前三为郑州 银行（+8.81pct）、厦门银行（+6.00pct）、成都银行（+4.75pct）。 披露25Q1数据的银行中：25Q1个人定期存款占比前三为瑞丰银行（62.35%）、紫 金银行（55.53%）、无锡银行（55.24%），较24A变化排名前三为江阴银行（+3.61pct）、 瑞丰银行（+2.99pct）、无锡银行（+2.48pct）。

（4）个人活期存款占存款比重：24A同比上升0.22pct，股份行表现更佳。整体来看：42家上市银行24A个人活期存款占比（分母为存款，下同）为16.60%， 较23A变动+0.22pct。其中，国有大行为19.55%，较23A变动+0.13pct；股份行为 10.99%，较23A变动+1.02pct；城商行为6.52%，较23A变动-0.27pct；农商行为 10.69%，较23A变动-0.20pct。

从单家银行来看：24A个人活期存款占比排名前三为农业银行（22.91%）、招商银 行（21.77%）、邮储银行（21.19%），排名较23A提升靠前的有民生银行（上升15 位）、平安银行（上升8位），同比变化排名前三为民生银行（+2.43pct）、平安银 行（+1.61pct）、光大银行（+1.37pct）。 披露25Q1数据的银行中：25Q1个人活期存款占比前三为招商银行（21.72%）、贵 阳银行（10.59%）、江阴银行（9.79%），较24A变化排名前三为浦发银行（+0.31pct）、 贵阳银行（+0.31pct）、南京银行（+0.08pct）。

（5）活期存款占存款比重：24A同比下跌1.69pct，各类银行定期化压力持续。整体来看：42家上市银行24A活期存款占比（分母为存款，下同）为37.93%，较23A 变动-1.69pct。其中，国有大行为38.77%，较23A变动-1.41pct；股份行为39.24%， 较23A变动-1.84pct；城商行为29.80%，较23A变动-3.07pct；农商行为26.50%，较 23A变动-2.29pct。 从单家银行来看：24A活期存款占比排名靠前的有招商银行（52.25%）、建设银行 （43.15%），排名较23A提升最明显前三为民生银行（上升16位）、江阴银行（上 升8位）、江苏银行（上升6位）、厦门银行（上升6位），同比变化排名前三为民生 银行（+3.25pct）、兴业银行（+1.43pct）、江苏银行（-0.18pct）。 披露25Q1数据的银行中：25Q1活期存款占比前三为招商银行（51.80%）、杭州银 行（40.85%）、浦发银行（40.47%），较24A变化排名前三为成都银行（+1.85pct）、 浦发银行（+0.92pct）、杭州银行（+0.81pct）。