全国统一电力市场目的及现状如何？

全国电力统一大市场加速推进，网架互联互通建设齐头并进。

近期政策密集发布，全国统一大市场建设加速推进。我们认为全国统一电力市场主要目的有三个：1）降低电价差，提升整体效率，2）增强电 网互联，加强灵活性；3）解决区域不平衡问题。

1. 实现电力系统优化配置，降低省间壁垒，实现全社会经济效益的提升。从各地标杆电 价来看，我国各省的电价差距较大，因此也存在较大的优化空间。华中与西北电网的 燃煤标杆电价均值差达到 1 毛/度电以上；部分区域内部各省份电价差同样较大，如南 方电网区域内的云南和广东电价差仍达 1 毛/度电以上。

2. 增强电网互联，释放电力系统的灵活性。考虑到新能源的随机波动，从更大范围内电 力市场平衡有助于实现高比例新能源消纳和低弃电率。2015-2021 年，德国风光渗透 率从 18%提高到 28%过程当中，电力出口容量亦从 10GW/年（占总装机的~5%）提 升至 23GW/年（占总装机的~10%），主要来自奥地利、挪威、比利时通道打通（分别 贡献增量中的 4.9GW、1.1GW、0.9GW）、以及法国、丹麦通道扩容（分别贡献 2.9GW、 1.5GW）。促进新能源弃电率始终维持在 2.5~2.6%上下保持平稳。

3. 解决能源与用电负荷分布的区域不平衡问题。电源与用电负荷错配日益显现，西北、 西南电网发电量远大于用电量。中国自然资源禀赋丰富的区域与负荷中心相距较远， 无论是西北的风光煤等自然资源，还是西南的水电，都需要输电通道联通沿海的需求 负荷中心。且由于中国电力规划设计是从中央层面协调地方建设，因此很多省份都无 法实现自身平衡，需要外来购电支持。全国跨区域送电量与占全社会用电量比例持续 攀升，2024 年达到 8416 亿千瓦时，占总电量 8.54%，25Q1 进一步提升至 8.94%。

我国新能源基地主要分布在北部和西部。发展以风电、光伏为主的新能源是我国实现能源 转型目标的必然需求。按照能源利用的要求，风力发电厂选址要求年平均风速在6m/s以上， 集中式光伏电站则一般选址在年辐照量达到 1750kWh/平米的太阳能资源 A 类地区。据中国 气象局发布的《2023 年中国风能太阳能资源年景公报》，我国满足上述大规模利用风电、 光伏发电的地区主要分布在 “三北”地区以及西南部分地区。

“三北”目前已建设了大部分风光电源，新能源大基地将不断推进，北部仍将是重点区域。 目前我国的风电、光伏发电容量大部分分布在华北、西北和东北部分地区。从装机容量看， 截至 2023 年底，三北地区风/光累计装机 290/310GW，占全国比重为 66%/51%。从 2023 年的发电量来看，三北地区风光发电 7031 亿 kWh，占全国风光发电的 65%。国家发改委 和国家能源局目前已规划三批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设项 目。第一批风光大基地清单建设规模总计 97.05GW。第二批清单计划于“十四五”时期规 划建设风光基地总装机约 200GW，“十五五”时期规划建设风光基地总装机约 255GW。第 三批也已公布 190GW 的项目清单。统计公布详细项目名单的第一批清单，第一批项目中“三 北”地区计划项目规模达 78.75GW，占第一批总规模的 84%。二批也公布以库布齐、乌兰 布和、腾格里、巴丹吉林四大沙漠为重点建设，仅沙漠大基地就规划 284GW。

煤炭新增产能也主要集中在西北区域。根据新疆煤炭交易中心，新疆煤炭预测资源量为 2.19 万亿吨原煤，约占我国煤炭预测资源量的 40.6%，稳居首位；产量方面，根据国家统计局 和新疆统计局数据，2024 年新疆原煤产量为 5.4 亿吨，仅占全国产量 11%。在 2024 年 12 月 18 日发布的《掘金新疆：新时期、新机遇》深度报告中，我们自下而上统计新疆 2025-26 年有望投产的煤矿产能有 3510 万吨，根据汾渭数据和新疆煤炭交易中心，考虑到 2025-28 年全国预计新建产能约 1.76 亿吨，而疆煤在建及拟建总产能达 3.4 亿吨，新疆远期产能将 占中国未来产能增量的绝大多数，是晋陕蒙之外最具增产潜力的地区。

水电主要集中在西南、华中地区，决定“西电东送”格局。截至 2023 年底，中国水电装机 容量 4.2 亿千瓦，占发电装机容量的 14.38% 。从空间分布来看，我国水电资源集中在西 南、华中地区，2023 年这两个地区水电装机容量占全国比例分别为 40%、24%，其中川滇 地区成为水电装机重点拉动区域。这种资源区域分布差异，决定了“西电东送”的基本格 局，包括“北、中、南”三大输电通道。目前，我国正逐步形成十三大水电基地，规划总 装机容量超 2.86 亿千瓦。

特高压与背靠背项目助力全国电网网架实现互联互通，是全国统一电力大市场搭建的重要 支撑。西北、西南电网需大规模送电到负荷集中的中部和东部地区，因此形成能源基地距 负荷中心距离 800-3000 千米的能源空间错配格局，必须依靠长距离输电通道外送。在远距 离输电方面，特高压输电技术具备显著的长距离、大容量、低损耗和节约土地资源的优势。 此外，除了远距离输电需求外，临近省份电力互济需求日渐攀升，区域边界省份由于电网 不同步而缺乏连接带来省间电力支援效率低下，直流背靠背项目可以解决上述痛点，有望 实现加速建设。