印染方式、市场现状、企业收入及趋势如何？

 印染为产业链中间环节，印染布产量呈波动态势。

印染又称“染整”，是用染料按一定方法，使纺织品获得颜色和某种功能的加工 处理过程，包括前期处理、染色、印花和后期整理等过程。印染作为纺织工业产 业链的中间环节，衔接着上游的纺织纤维和下游的纺织品、服装产业，起着赋予 纺织面料功能、提升纺织品档次、提升纺织品附加值的重要作用。

目前行业内以织物染色、纱线染色、纤维染色三种印染方式最为常用。其中织物 染色的产品又称为印染布，其色彩相对单一，性价比较高，应用范围最广，但易 产生污染，代表企业

包括航民股份/华纺股份/迎丰股份；纱线染色和纤维染色的 产品分别称为色纱和色纺纱，二者色彩丰富，色牢度较高，技术含量高，色纺纱 污染相对更低，代表企业方面，色纱企业包括富春染织、凤竹纺织，色纺纱企业 包括百隆东方、华孚时尚；另外，用色纱和色纺纱织成的面料又称为色织布，代 表企业包括鲁泰、联发股份等。

印染工艺流程包括坯布出仓、配缸、前处理、预定型、丝光烧毛磨毛、染色、成 品定型、后整理等一系列环节。其中坯布是印染加工的载体，主要由棉、毛、丝、 麻、化纤等织造而成，染料和助剂是主要原材料，同时印染过程中需要消耗大量 的天然气、电、蒸汽、水等资源。

回顾 2008 年以来中国规模以上印染企业印染布产量变化趋势：2008~2010 年：纺织服装行业发展较快、需求旺盛，印染行业进入门槛低， 大量企业涌入。2008~2010 年印染布产量年复合增速为 10.3%，2010 年达到 阶段性峰值 601.7 亿米。在此期间，下游服装零售额增速亦较快，2008~2010 年复合增速为 24.7%。

2011~2018 年：2011~2015 年期间，政府强化环保要求，推动产业升级，在 生产成本上涨以及环保压力加大背景下，中小产能开始收缩，2015 年产量为 509.5 亿米，较前期 2010 年高点下降 15.3%。2016 年印染需求企稳，印染布 产量回升，同比增长 4.7%。2017~2018 年随着供给侧结构性改革深入推进， 印染布产量回落，2018 年产量为 490.7 亿米。总体来看，在落后产能淘汰背 景下，2011~2018 年印染布产量年复合增速为-2.7%，而在此期间，下游服装 零售额仍保持稳健增长趋势，年复合增速为 8.1%。

2019~2021 年：除 2020 年受疫情影响产量回落外，期间整体产量呈企稳回升 趋势，2019~2021 年印染布产量年复合增速为 6.2%，2021 年产量为 605.8 亿米、亦超过此前 2010 年的产量峰值。在此期间，下游服装零售额相对平稳， 2019~2021 年年复合增速为 1.2%。

2022~2024 年：2022 在需求扰动下印染布产量整体呈回落态势，同比下滑 7.5%，2023 和 2024 年有所回升，分别同比+1.3%/+3.3%，2024 年印染布产 量为 572.0 亿米，2022~2024 年印染布产量年复合增速为 1.4%。在此期间， 服装零售额年复合增速为 6.3%。 综上来看，行业印染布产量受供给侧改革、环保政策、需求波动等多重因素的影 响，此外当下中美之间关系仍存不确定性，若贸易摩擦升级，以外需为主导的印 染企业订单可能存在一定扰动。

国内印染行业市场化竞争较为充分，行业集中度较低，市场竞争格局呈现两极化 发展。数量众多的中小企业在低端产品领域竞争激烈，这部分企业往往研发创新、 环保投入不足，高附加值产品比重不高，而少数具有规模、资金和经营优势的企 业参与中高端竞争，这部分企业在研发创新、技术改造、环保投资、装备升级等 方面加大投入，引进智能化生产设备，逐步淘汰落后设备和生产工艺。 中国纺织建设规划院数据统计，截至 2022 年末，中国印染企业保守数量 5505 家，主要分布在太湖周边和大湾区地区。以苏州、无锡、嘉兴、南通、绍兴、常 州等 10 市为代表的太湖流域，印染企业数量 2735 家，全国占比 49.7%；其次 为以佛山、汕头、中山、东莞等 7 市为代表的大湾区地区，印染企业数量 779 家，全国占比 14.2%。上述两地区印染企业合计数量 3514 家，全国占比 63.9%。

根据中国印染行业协会数据统计，2013 年中国规模以上印染企业数量共计 1906 家，2013~2020 年呈下降趋势，2020 年为 1581 家；2021 年以来企业数量有所 增加，2024 年达 1804 家。期间企业亏损面呈提升趋势（亏损面为规模以上印 染企业亏损数量/总数量），2013 年亏损面为 12.5%，2024 年为 29.9%。

回顾 2012 年以来中国规模以上印染企业收入及利润的变化趋势：2012~2019 年：规模以上印染企业收入增速在 0~5%左右波动、增速逐渐趋缓， 利润增速快于收入，相应的企业整体利润率呈提升趋势。2019 年印染企业利 润率为 5.6%，较 2012 年的 4.6%提升 1.0PCT。再结合前文数据，2012~2019 年规模以上印染企业数量呈收缩趋势，但整体收入规模仍有所增长，说明在落 后产能淘汰的过程中，头部企业收入实现较快增长，份额巩固提升（四家印染 行业头部企业航民/华纺/富春/迎丰 19 年合计市占率较 12 年提升 2PCT 至 3.2%）；同时该期间企业亏损面虽有提升，但整体利润率仍然在上升，说明 头部企业经营质量亦在改善。 

2020 年以来：受疫情、需求变化等因素影响，规模以上印染企业收入及利润 表现波动。其中，2020 年受疫情影响，企业收入和利润分别-12.2%/-19.0%； 2021 年企业运行效益有所改善，收入和利润分别同比+15.1%/+25.6%；2022 年需求疲弱下收入同比增长 4.4%，利润端受全球大宗商品价格持续高位波动 影响，同比下滑 16.5%；2023 年经营效益逐步改善，收入和利润分别同比+1.4%/+9.3%；2024 年行业收入同比增长 6.3%，利润在低基数下同比增长 29.0%。期间规模以上企业销售利润率 2020~2022 年呈波动中下降趋势，2022 年下降至 4.3%，2023 年和 2024 年分别回升至 4.7%/5.5%。

印染行业正在向节能减排、绿色环保方向转型。传统印染行业具有高污染、高耗 能的特点。由于印染及加工过程产生的废水含有纤维原料，染料、浆料、助剂等 含有卤化物、重金属等污染物，行业存在水污染和固体废弃物污染问题。 近年来相关政策接连出台，推动行业向智能、环保、清洁、绿色的方向转型。例 如，2021 年工信部出台《“十四五”工业绿色发展规划》，提出要加大废水循 环利用，推动纺织印染废水深度处理和回用，建设一批废水循环利用示范企业和 园区；2024 年工信部出台《印染行业绿色低碳发展技术指南（2024 版）》，旨 在进一步加快印染行业结构调整和转型升级，为印染行业的绿色低碳发展提供技 术指导。