国内外化工行业格局及商业模式分析

长期行业格局或将改变，商业模式亦或将不断演变。

1、国内外化工行业的软实力差距有望逐步缩窄

AI 智能化突破或将改变制造业生产要素的重要性排序。不同的发展阶段、运营环境，以及细分赛道上，生产要素的排序都有其特定的重要性排序，国产替代阶段，资本和技术起 到了决定作用，规模放大阶段，产业链、市场或将给与高度赋能，而此次的 AI 低成本高 效的工具推出，对生产要素的排序或将产生明显影响，或将促使我国化工行业尤其是材料 行业的竞争力发生明显的改善。 从近几年的发展来看，我国的竞争优势从前期低人力成本、政策驱动的资本投入向产业链 配套和综合型市场进行升级。在 90 年代开始，我国化工行业从技术引进到规模放大，借 助前期化工制造的资本密集和劳动力密集性的特点，形成了初期的相对优势，挖掘需求市 场的潜力，奠定了初期的发展优势。而经过了 20 多年的时间，我国在大多数产品领域基 本实现了有效的产品供给，能够满足自身需求的基础上进一步海外供给，更为关键的是形 成了紧密交错的产业链网络，能够为各类产品布局运营提供工艺设计、生产设备、安装建 造、原材料、催化辅材等，形成了较多的市场网络，上下游互为赋能。

在 AI 智能化逐步改写行业竞争模式的过程中，我国的竞争优势有望持续保持。传统认知 上，我国一直是低成本制造的典型代表，而低成本从哪里获取的？过去一直有延续的认知 是低廉的人工成本，政府积极的招商引资政策，然而实际的情况是，国内的发展主力军已 经早就更换至国内企业，现阶段的化工生产设备的自动化程度已经明显提升，百亿投资规 模的大化工生产装置需要的人员也就是千人左右，行业的机械化程度已经有了明显提升， 且在国内不断进行成本优化的过程中，已经在多领域形成了连续化生产能力，员工的配置 已经更多由动手生产向机械监控进行过度，可以说我国化工制造现阶段的优势已经形成了 区域绑定。 借助 AI 工具，我国有望弥补多年历史积淀带来的材料研发差距。经过 21 世纪最开始的 10 年，我国基本已经实现了大宗化工产品的平台布局，已经成为全球最大的化工市场； 而后续中国需要面临的“量”向“质”进行升级，而对应的产品高新技术正是海外企业保 持竞争力的核心护城河，是海外化工材料企业专业化发展的多年积淀。近 10 年来我国持 续进行研发投入，专利布局也获得了较好的突破，自 2019 年以来，我国的专利申请量已 经位居全球第一位，但多年累积的技术和专利差距依然较为明显；另一方面，我国在材料 应用端仍然未形成体系化优势，相较于海外多年累积的应用数据仍然有明显差异，海外企 业在材料的精细度、定制化、高端应用上的优势相对明显，是多年来应用端常年的合作和 产品技术研发的投入累积的。 多数领域受至于技术和设备封锁，我国必须依靠自身的研究形成突破，差距短时间内难以 扭转，然而 AI 的升级优化有望率先在技术研发、产品体系、差别化应用等领域形成加速， 先期能够明显降低路径或方向确定的重复工作的时间和成本，进一步扩展至丰富品类和提 升产品差异化属性，进一步缩小和海外龙头企业在终端产品体系、平台体系，以及基础研 究的数据体系的差距。

国内系统化的竞争力有望延续，进一步提升国内企业长期优势。不同于单纯依靠低成本劳 动力形成的优势，我国制造业尤其是化工行业更多是系统化的综合赋能：①人力成本已经 有明显提升，依靠的是人工效率兑现；②投资拉动并非单纯的装置复制，已经形成产业链、 赛道、区域协同；③装置、辅材自主化程度明显提升，有充足供给且改造优化的能力；④ 工程师的人才培养，经过三十多年锻炼出的实战型人才，有工程化落地能力等等。而这些 优势在 AI 智能化的过程中，仍然具有延续性优势，在机械化程度已经有大幅提升的状态 下，国内的人工低成本依赖已经有了明显降低。 国内外的竞争变化：国内成本竞争力进一步提升，软实力差距或将缩小。相较于国内大面 积布局的化工装置的时间阶段，海外企业的装置布局时间相对更早，无论装置的规模，运 行的稳定性相较于国内企业是有差距的，在未来生产环节的成本优化方面，无论是进行改 造的成本规模，还是投入产出回报上难以形成根本性差别。近几年来，海外大宗产品的装 置已经开始有陆续的产能关停，国内在大宗领域的竞争优势有望持续。

2、工具变革带来行业整合契机，商业模式或将有新变化

化工的 AI 智能化应用能够形成成本优化和新品扩展，但仍具有切入成本的，如果结合研 发和降本的双向要求，行业内的两极分化或将进一步拉大：

老旧产能的成本差距有望进一步拉大：我国的化工行业发展经历的时间相对较长，产 能建设期跨越了较长的周期，部分行业的品种的供给延续了较长时间，虽然期间陆续 有供给侧去产能，有环保装置改造，但行业内仍然存续着老旧装置，后续伴随着化工 AI 智能化的升级，老旧装置的改造可能性明显较低，有望在新一轮的工具革新的状 态下，形成供给端的产能出清；

材料整合的浪潮或再度引起重视：从目前的情况，国内材料供应型的优质企业大体分 为三大类：①单系列深耕，特点是产品种类不多，但部分产品能够满足市场中端或者 少量高端需求；②产品平台型，开始在部分赛道构建出平台雏形，能够在部分领域把 握新的需求趋势，形成应用或关联产品的衍生；③大化工布局，借助大化工的前段原 料形成产业链基础，延伸至多种有机材料，以希望构建交叉平台。此次 AI 的智能化 升级对现有研发速度和周期形成一定程度的改善，在未来发展方向上，更寄希望于能 够形成多产品的一揽子销售体系，借助定制化开发，产品改性优化，产品配方设定等 加大平台的赋能效果。短期以速度和效率的提升为主要结果，长期如果能够实现材料 个性化的发展加速，材料种类的扩建将是企业扩展发展空间的重要方向，材料行业整 合或将再度风起。

碳排、能耗的管控落地可能性提升：自 2021 年开始，国内制造行业就开始持续对能 耗、碳排的领域进行关注，但化工行业产品种类多，差异大，在管控制定前，行业数 据的收集、标准的制定、方案的测试等都需要大量的数据基础和繁杂的程序，但如果 AI 智能化逐步在行业进行推行，先期的数据收集和整合的难度和时间就会有明显的 改善，对于行业未来的能耗、碳排的管控就能形成先期基础，行业格局、生产路径、 考核方向等也将会有潜在影响。