AI终端创新应用情况如何？

AI重新定义人机交互形式，智能终端百舸争流。

1.AI终端创新之智能手机：预计未来两年手机市场温和增长

3Q23以来，全球手机季度销量同比增速回正， 在长达7个季度的同比下滑后迎来了连续5个季度 的同比增长。据IDC数据，全球智能手机出货从 2007年的1.25亿部快速增至2016年高点的14.69亿 部，随后连续4年同比下滑，2021年因疫情宅家经 济推动出货量虽然同比回升6.2%至13.60亿部，此 后继续下滑至2023年11.64亿部。1-3Q24，全球智 能手机同比出货量同比增长8%，达到9.07亿部， 多家机构预测2024全年手机出货量有望同比增长 5%达到约12亿部。

份额方面，华为自23年8月29日“先锋计划” 发布Mate60系列后，华为手机销量迎来快速增长， 全球份额由2%逐步提升至约4%，而三星、苹果、 OPPO前三季度份额则有所下滑。

我们预计未来两年全球手机市场将温和增长， 新兴市场和高端手机增速将快于整体。考虑到降 息背景下宏观经济环境预期改善，我们认为以新 兴市场为主要增长动力的智能手机大盘有望实现 温和修复。成熟市场中，高端手机消费者在该领 域保持强劲的购买力，更愿意为新技术支付溢价， 折叠屏和AI手机的渗透有望拉动该领域市场价值 增长。

2024是AI手机元年，各厂旗舰机型全面搭载AI大模型。进入2024年，各大厂商瞄准AI风口， 旗舰机型全面搭载AI大模型，苹果24年6月发布Apple Intelligence；华为6月21日发布Harmony Intelligence鸿蒙原生智能，将AI与OS深度融合，10月22日华为原生鸿蒙HarmonyOS NEXT发布； 谷歌8月14日发布以AI为核心的谷歌硬件全家桶，将Gemini集成到了手机、手表、TWS耳机等各类 硬件中；10月，荣耀发布了MagicOS 9.0，是业内首个搭载智能体的个人化全场景 AI 操作系统； 此外，OPPO、VIVO、小米等也陆续升级了其手机助手。 l AI有望带来手机交互颠覆式创新，加速换机周期。 2017年以来，智能手机进入存量市场竞争， 创新不足导致用户换机周期延长。2024年随着AI手机的推出，前三季度全球手机出货量同比增长 8%。IDC预测2024年中国AI智能手机的出货量将达到0.4亿部，占市场份额13.2%。在行业参与者 的积极推动下，AI将从应用面逐步深化至系统层，交互体验颠覆传统，缩短换机周期。

2.AI终端创新之TWS：AI大模型赋能TWS耳机，新增功能带来智能体验

3Q24全球TWS耳机出货量7483万部，同比增长11.5%。根据IDC数据，2023年全球TWS耳机出货量2.49亿部，同比增长1.84%；3Q24全球TWS耳机出货量7483万部，同比增长11.5%，环比增长15.3%。分品牌来看，2023年苹果AirPods出货量7071万部，同比下降23.17%；3Q24 AirPods出货量1561万部，同比增长4.9%，环比增长6.0%。

OWS耳机(开放式可穿戴立体声)份额显著提升。OWS开放式耳机具备更舒适的佩戴体验，根据Canalys数据，全球OWS耳机3Q24同比增速几乎翻了三倍，4Q23开放式耳机占个人音频市场的2.9%，3Q24已提升至6%。

TWS耳机延伸AI功能新趋势。 1. Ola Friend：字节跳动收购Oladance后发布的首款AI智能体耳机，支持英语陪练、旅行导游、百科问答、音乐和情绪陪伴等。2. FILL：继Ola Friend外市场上第二款支持豆包大模型AI的耳机，搭载中科蓝讯BT8951H，适配实时翻译、会议纪要、实时对话等功能。3. 科大讯飞：搭载AI会议助理、实现多场景录音转写、32种语言同传翻译、一键闪录等。 4. 华为FreeBuds Pro4：智慧降噪、接入小艺智能体等。

AI耳机新增智能体带来多样化功能应用。相对于传统TWS耳机的ANC降噪功能，当前AI耳机在环境降噪、通话质量提升等方面均有智能化升级，同时支持多种新增的AI功能，例如1）接入AI大模型作为AI Agent；2）双向实时翻译；3）会议录音转写&摘要等。AI功能也成为耳机品牌差异化竞争的主要关注点之一。 l 屏幕与摄像头植入TWS耳机。WISHEE AiEar在充电仓中加入可用于互动的显示屏。根据环球网报道，苹果计划在2026年为AirPods系列耳机配备红外摄像头模组，提升空间音频体验、强化空间计算生态、实现空中手势控制。

3.AI终端创新之智能眼镜：创新元年，科技巨头蓄势待发

AI智能眼镜的硬件发展有三个阶段，无摄像头智能眼镜（AI眼镜） → 带摄像头智能眼镜 （AI眼镜） → 带显示屏智能眼镜（AR眼镜）。我们认为，AI眼镜既是AI Agent发展下催生的新智能可穿戴设备，也是 下一代移动终端AR的过渡产品，目前无摄像头智能眼镜和带摄像头智能眼镜技术较为成熟，市场上已经存在 成熟的产品，而AR眼镜目前在显示、算力、重量等方面仍有较多需要改进的地方，推广速度较慢。 l 2021年9月，Meta与雷朋联名推出了初代智能眼镜Ray-Ban Stories，2023年9月，继续推出第二代产品 Ray-Ban Meta，根据IDC数据，发布后两个季度共卖出46万台，截至24年5月该产品的出货量已超过100万台。 此外，Rokid、Xreal、雷鸟等品牌也推出了各式各样的AI/AR眼镜，获得了不错的市场关注度。

巨头蓄势待发，25年有望迎来AI眼镜与AR眼镜市场群雄逐鹿。据集微网消息，三星电子2025年计划推出 新的XR设备，预计该设备将在明年1月在美国举行的Galaxy S25发布活动上以样品形式亮相，以增强现实 （AR）眼镜的形式出现，并于三季度推出。作为三星 “Infinite”项目的一部分，产品预计在明年下半年 量产约5万台，标志着三星战略性地进入XR市场。此外，苹果、谷歌、三星、亚马逊、小米、华为、魅族等 厂商均布局AI眼镜领域。

AI眼镜如火如荼的当下，我们认为AR眼镜仍为智能眼镜的理想方案。目前不带显示屏功能的AI眼镜技术相对成熟，其重要性在于有望加速AR眼镜行业发展历程，其中一方面在于AI眼镜在培养用户习惯方面具有重要意义，将智能眼镜由过往“先把功能准备好，再让用户佩戴”的思路质变到“先让用户佩戴上，再逐步优化功能”，让更多用户适应智能眼镜这一创新产品形态，为AR眼镜的推广打下用户基础；另一方面原因也在于相对的价格优势，即在与传统配镜价格相仿的前提下，新增以AI交互、摄像、音频等多向功能，在相似成本条件下给用户更加丰富的智能体验，相比于传统配镜性价比相对较高。

AR眼镜中光学显示方案成为关键环节。带显示 屏功能是AR眼镜核心功能，其光学显示方案众多， 更新迭代速度加快。自2012年开始，各厂商积极 探索可行的AR光学方案，早期主要方案有棱镜方 案和离轴光学方案，代表产品如Google Glass等； 2016年，EPSON推出BT-300产品，采用自由曲面 镜的方案开始逐渐成熟，而由自由曲面方案发展 而来的BirdBath方案成为随后应用最多的光学方 案，代表产品如雷鸟Air 1S等；2022年，Magic Leap使用了衍射光波导技术，有望解决BirdBath 方案的重量和视场角问题。目前，AR行业玩家正 加快朝着光波导方案量产实现上努力。