质谱技术原理、分类及市场表现分析

国内市场约 167 亿元，进口占比超 80%。

质谱技术（Mass Spectrometry，MS）是一种用来鉴定样品中化合物成分（定量分析） 及化合物结构（定性分析）的分析技术。质谱仪，又称质谱计，基于带电粒子在电磁场中偏 转原理，按物质原子、分子或分子碎片的质量差异（质荷比 m/z）进行分离和检测物质组成 的精密仪器；质谱仪主要由进样系统、离子源、质量分析器、检测器及数据分析系统五部分 组成。

质谱仪可按照分辨率、离子源、应用范围、联用技术、质量分析器等分类。其中，四极 杆质谱是当前市场主流质谱类型、占比约 65%，LC-MS 市场销售额最高，占比约 50%。根 据中国仪器仪表学会分析仪器分会，2022 年，我国市场产品分布中四极杆质谱仪占据最高 份额，占比约 65%，其次是飞行时间质谱仪，占比不足 20%，傅里叶变换质谱占比不足 10%， 磁质谱仪占比约 5%，离子阱质谱仪占比约 3%。按照细分质谱仪主流机型市场规模，根据中 国仪器仪表学会仪器分会，2022 年，国内液相色谱-质谱联用仪 LC-MS 销售总额占质谱仪 总量约 50%、气相色谱-质谱联用仪 GC-MS 占 20%、电感应耦合等离子体质谱仪 ICP-MS占 15%、MALDI-TOF（基质辅助激光解吸电离 MALDI、飞行时间质谱 TOF 连用）占 5%、 其他占 10%。

预计 2024 年质谱仪全球市场规模有望达 97 亿美元。根据 Transparency Market Research，全球质谱仪市场规模从 2015 年的 49 亿美元增长至 2023 年的 90 亿美元，2024 年市场规模有望达 97 亿美元，预计到 2026 年全球质谱仪市场规模将有望达 116 亿美元； 从全球市场区域占比看，2020 年，北美、欧洲和中国为全球质谱前三大市场，分别占比 37%、 25%和 15%。从下游应用占比看：质谱仪应用领域十分广泛，包括环境监测、食品分析、临 床微生物和药物检测等传统的化学分析领域，生物大分子分析、药物代谢研究、蛋白质组学、 代谢组学等新兴领域；根据 SDI《2015-2020 全球分析仪器市场》统计，2020 年全球质谱 仪市场中，生命科学、食品/农业、环境监测和工业分别占质谱仪需求的 42%、26%、24% 和 8%。

2023 年国内质谱仪器市场约 167 亿元，进口品牌占比超 80%。根据 Transparency Market Research、智研咨询，2014-2023 我国质谱仪行业市场规模由 47 亿元增长至 167 亿元，CAGR 为 15%；且 2022-2023 年同比增速高，分别同比+14%、+19%；2024 年前三 季度，我国质谱仪行业规模为 132.4 亿元，2025-2031 年中国质谱仪行业市场规模将平稳上 升，预计 2031 年中国质谱仪行业市场规模将达 273 亿元，质谱仪行业需求有望持续提升。根据化工仪器网，从国内竞争格局看，2024 年 1-8 月，国内招标中标公示情况中进口质谱 仪占 85%，国产占 5%，未知品牌约 10%；根据海关总署，2023 年我国质谱仪产品进口金 额为 133.5 亿元，进口品牌占当年质谱仪市场约 80%；根据化工仪器网、麦思研究院，2024 年前三季度，从我国质谱仪的中标金额看，国内厂商仪器的市占率为 17.4%，进口品牌市占 率为 83.6%；从中标数量看，国内厂商质谱仪器中标数量占比约 26.6%，进口品牌数量占比 为 73.4%。 国内质谱仪下游医疗、高校及科研等占比高。从质谱仪下游需求来看，国内质谱仪产品 应用需求包括疾控中心、海关检测等政府场景，制药企业产品检测、食品制造产业检测、科 研院所/第三方实验室检测、环保检测、医院医疗检测及半导体产业检测。从下游需求看：根 据智研咨询，2022 年，中国质谱仪下游分布中，医疗卫生机构占比 30.2%、高校及科研占 比 30.0%、检测机构占比 14.8%、环境部门及其他占比 25.0%；综合看，2017-2022 年检测 机构、高校及科研市场需求持续下降，医疗卫生机构需求持续提升，环境部门及其他领域需 求保持稳定。

全球质谱仪技术壁垒高、市场高度集中，海外龙头基本垄断市场。全球质谱仪市场主要 被国际行业巨头占据，根据 Kalorama 统计，2020 年质谱仪行业市场集中度极高，行业 CR5=80%、CR6=86%，其中，市占率前六的丹纳赫、安捷伦、布鲁克、沃特世、梅里埃所、 赛默飞占市场份额分别为 22%、20%、17%、13%、8%、6%。国内质谱仪市场海外龙头占 比也很高，根据化工仪器招标网，2020-2022 年市场质谱仪中标统计中，TOP3（赛默飞、 安捷伦、丹纳赫）占据比 51%，TOP7 企业均为进口品牌（赛默飞、安捷伦、丹纳赫、沃特 世、岛津、布鲁克、珀金埃尔默），而国产企业占比靠前的禾信仪器、聚光科技在国内质谱 仪招投标市场中仅占据 2%份额。国内科学仪器公司中，聚光科技、禾信仪器，天瑞仪器、 莱伯泰科等上市企业均已经通过自主研发布局质谱仪市场，其质谱产品以往多应用于环境监 测、食品安全、工业过程分析等领域，在半导体、临床医疗、实验室科研等对质谱技术要求 较高的领域的产品相对较少。

莱伯泰科不断打破海外垄断，助力质谱仪国产替代。目前国内半导体生产环节所需的 ICP-MS 在 2022 年之前最基本被美国赛安捷伦品牌垄断；2023 年莱伯泰科实现供货国内半导 体领域串杆 ICP-MS 供货，才真正实现该领域技术突破；公司以“国产力量”对国内半导体行 业、医疗、医药行业的开拓进行支持，可以通过产品的差异化，整体提升国产质谱仪器的竞争 力，进而推动中国质谱的发展，形成新的竞争格局，并深度受益国产替代。