全球及中国私募股权、基金募资及管理人情况如何？

2024年私募基金管理新增速度放缓，出 清速度加快。

一、全球私募股权募资情况

2024年前三季度，全球私募股权募资水 平逐渐复苏。根据Pitchbook数据，2024年前 三季度，全球合计募集了948只私募股权投资 基金，募集金额达1,431亿美元。从募集金额 来看，2024年全年，全球私募股权基金的募 集规模筹资活动有望恢复至2023年水平。 从不同区域来看，根据Pitchbook数据， 2024年前三季度，北美有396只私募股权基金 成功募集，合计募集规模674亿美元。其中， 美国新募集成功了380只私募股权投资基金， 合计募集规模651亿美元。尽管募资活动有 望略微超过2023年的水平，但美国2024年前 三季度基金数量预计将达到近十年来的最低 水平，显示出资本在特定、大规模管理者中 的集中，资深管理人在募集能力方面更有优 势。其中，截至2024年第三季度，已有529亿 美元，即美国2024年新募集资金的81.2%，由 在管4只以上基金的管理人获得；同时，截至 2024年第三季度，今年迄今为止筹集的资金 中有455亿美元，即新募集资金的69.9%，来 自规模大于等于5亿美元规模的基金。

2024年第三季度，亚洲的募资趋势延续了 2024年上半年的低迷态势。2024年前三季度， 亚洲合计募集了531亿美元。与北美趋势一致 的是，在募集金额较去年同期相差不明显的 同时，亚洲地区的资金也向少数基金汇集，马 太效应显著，资金集中度趋高（图表2）。 面对流动性紧缩的残酷现实，许多基金 管理人（GP）已将下一次筹资推迟到2025年 及以后，希望等待整体市场条件的改善。通 过这样做，GP们也为自己争取了时间来改善 在管基金的各项指标。

二、中国私募股权基金募资情况

2024年，中国私募股权市场的募资情况 下滑明显，2024年前三季度新增基金数量、 规模均较去年同期大幅下降1 。从新设基金数 量来看，2024年前三季度私募股权、创业投 资基金新设数量合计为2,988只，较2023年同 期的新增数量同比减少了47.48%。其中，创 业投资基金新增1,920只，私募股权投资基金 新增1,068只，创业投资基金的的新增数量为 私募股权投资基金的近2倍。 在新增募资规模方面，2024年前三季度 的中国私募股权行业的募资能力较去年下降了近40%。具体来看，2024年前三季度在基 金业协会备案的基金合计募资1,800.71亿元， 较去年同期下降了38.82%。其中，新备案私 募股权投资基金募集了1,020.23亿元，同比 下降37.80%；新备案创业投资基金募集了 780.48亿元，同比下降了40.10%。

在存量数据方面，私募股权基金的存续 期限通常不超过10年，2015年左右时期设立 基金在近些年陆续清算。受到存续基金清算 的影响，存续基金规模也逐渐有所下降。截至2024年第三季度末，中国存续私募股权投 资及创业投资基金合计在管规模为14.21万亿 元，较2023年同期同比下降了0.90%；合计 数量为5.51万只，较2023年同期同比增加了 2.59%。

从2024年第三季度新设基金的规模区 间来 看，新 设 私 募 股 权、创 业 投 资基 金 规 模偏小，新设 基 金中有近 六成认 缴 规 模 小 于1亿元（含1亿元），数量占比为56.48%； 认缴规模在1亿元-5亿元（含）区间的数量 占比为25.39%，认 缴 规 模 在5亿元（含）以 下的新设 基金占到全部数量的81.87%。 同时，第三季度新设基金中也不乏有 规模超过百亿以上的基金，第三季度新设的 6只百亿规模以上的私募股权基金均为引导 基金或政策性基金。这些基金有3只位于上 海市，分别为上海国投先导私募基金管理有 限公司在管的上海国投先导集成电路私募投 资基金合伙企业（有限合伙）（认缴规模为 450亿元）、上海国投先导人工智能私募投 资基金合伙企业（有限合伙）（认缴规模为 225亿元）、上海国投先导生物医药私募投 资基金合伙企业（有限合伙）（认缴规模为215亿元），以及北京京国瑞股权投资基金 管理有限公司在管基金北京市先进制造和智 能装备产业投资基金（有限合伙）（规模为 200亿元）。

在地域分布方面，新备案基金集中于上海市、北京市、江苏省、浙江省、广东省、 安徽省、福建省等地。具体来看，新备案基 金规模集中于上海市、北京市，新备案基金 的数量集中于嘉兴市、苏州市、青岛市、广 州市、北京市、深圳市等地。‘’

三、中国私募基金管理人情况

2024年私募基金管理新增速度放缓，出 清速度加快。在存量数据方面，截至2024年 第三季度末2 ，我国私募股权、创业投资基金 管理人合计存续数量为12,147家，较去年同 期同比增长了1.15%。 在新登记通过的管理人方面，2024年前 三季度，我国私募股权、创业投资基金管理人 合计新登记数量为79家，较去年同期同比下降 了66.53%；2024年第三季度，我国私募股权、 创业投资基金管理人合计新登记数量为32 家，较去年同期同比下降了23.81%。

在存续的私募股权、创业投资基金管理 人中，在管规模集中在5亿元以下的管理人 数量占比为69.37%，在管规模在5亿-10亿元 区间的管理人数量占比为9.78%，在管规模 在10亿元-20亿元区间的管理人数量占比为 7.38%。另外，还有2.40%的管理人在管规模 在百亿元以上。 同时，存续管理人中，在管规模较大的 管理人募资能力也越强，规模较高的基金通 常来自在管基金资金充沛的管理人。在2024 年第三季度新备案基金中，基金规模在100亿 元以上的基金，有66.67%的管理人中已具有 50亿元至100亿元的在管规模，有16.67%的 管理人已具有100亿元以上的在管规模。在第 三季度新备案的50亿元至100亿元基金中，有 28.57%的管理人具有50亿元至100亿元的在管规模，有21.43%的管理人具有100亿元以上的 在管规模。但是，在管规模较小的管理人也 存在吸金能力较强的情况，第三季度新备案 基金中，基金规模在20亿元至50亿元的基金 有部分管理人过往在管规模在5亿元至10亿元 区间，该些管理人在这些基金完成募资后， 管理能力将得到有力的补充。