建邦科技经营策略、主要业务及收入情况如何？

深耕车后市场非易损件，汽车电子开启第二曲线。

建邦科技成立于 2004 年，是汽车后市场非易损零部件供应商，自成立以来一直专注于汽车后市场非易损零部件的开发、设计与销售，同时为客户提供完整的供应链管理服务。建邦科技采取轻资产经营策略，通过柔性化的市场需求导向型模式，通过产研分离，着重把控市场调查、工程设计、模具开发和产品验证等环节，而生产则采取委外加工的方式，通过研发、质控两头发力，并凭借在物流、信息等渠道的整合优势，为客户提供高质量的综合供应链产品解决方案。

建邦科技主要业务主要面向美国成熟汽车后市场，积累了丰富的市场经验，并且依托于我国强大的工业产业链和美国成熟的汽车后市场，打造了富有活力、具有技术优势的汽车后市场供应链，和国外知名客户 Cardone、Dorman、Schaeffler 合作。与此同时建邦科技加大和国内汽配服务商的合作力度，与三头六臂汽配、康众汽配、途虎养车等大型汽配连锁展开合作，国内业务持续开拓。

根据公司 2024 年三季度报信息，董事长钟永铎持有 3269.47 万股，持股比例为50.7%，为公司实际控制人。此外，根据季度报信息，华夏、汇添富、创新合信三家基金在公司前十大股东名单之列。

传动+电子电气业务成就第一次曲线，汽车电子开拓第二曲线。公司通过业务持续开拓实现两次成长曲线。1）第一次成长曲线：2013-2018 年传动业务快速增长，基于制动部件技术的横向拓展不断推出新品，并开拓差异化的电子电气件业务。2）第二次成长曲线：2021年起发力汽车电子部件，占比快速提升。同时传动系统稳健增长，四驱等增量需求强劲，取代制动成为第一大业务。此外，制动、转向系统回落后预计随客户需求布局而再迎增长，电子电气也将得益于新能源升级；其他系统开拓 ATV/UTV/游艇等非乘用车增量零部件。2024H1传动系统、电子电气、转向系统、制动系统、发动系统、汽车电子分别创收9456万元、5321万元、4501 万元、3491 万元、2659 万元、2590 万元，其中公司汽车电子业务创收同比增长 93%，新品拓展斩获成果。从毛利率看，汽车电子业务毛利率较高，2024H1达41%，其余业务毛利率位于 25%附近稳定波动。

纵观公司近 10 年发展，营收和利润规模逐步壮大，2014-2023 年营收CAGR为16%、归母净利润 CAGR 为 56%。随着业务规模逐步扩大，公司依赖逐步积累的研发成果和管理经验沉淀，实现了利润规模的迅速成长。2024Q1-Q3 公司实现营收5.37 亿元（同比+36%）、归母净利润 7566 万元（同比+51%），毛利率、净利率分别为31%、14%，期间费用率12%。

公司下游主要是美国汽车后市场，配套美国头部汽配供应商如Dorman、Cardone、舍弗勒等等，终端客户为美国四大汽配连锁（汽车地带，奥莱利，领先汽配，通用汽配）为代表的服务商，以及沃尔玛为代表的各大商超（DIY 需求）。经过多年的发展，公司已实现国内外双市场联动发展，持续推进国内业务快速增长，当前已和国内诸多知名汽车零部件连锁企业三头六臂汽配、康众汽配、途虎养车等开展业务合作。2019-2024H1 公司境内业务收入占比呈增长趋势，至 2024H1 境内、境外收入占比分别已达52.04%、47.96%，实际海外业务占比更高，跨境电商收入也计入了境内收入。毛利率方面，公司2024H1 境内、境外业务毛利率分别 25.60%、30.22%。