豪华车市场规模情况如何？

中国豪华车市场规模可观，中系高端品牌有望崛起。

1.2023 年国内 30 万元以上乘用车市场规模突破 400 万辆

国内中高端乘用车市场规模较大，30 万元以上车型约占乘用车终端销量的 18.6%。按厂商指导价进行划分，2023 年国内市场 30 万元以上车型终端销 量达到 416.2 万辆，同比增长 23.5%。30 万元以上中高端汽车约占 2023 年 乘用车市场终端总销量的 18.6%，占比同比提升 2.5pct。

国内中高端车的销量主要集中在 30-40 和 40-60 万元的车型。2023 年，国 内市场 30-40 万元的车型终端销量达到 220.3 万辆，同比增长 35.8%；40-60 万元的车型终端销量达到 145.6 万辆，同比增长 14.3%。其中，30-40 万元 的车型在全部 30 万元以上车型中的销量占比达 53%，40-60 万元车型占比 达 35%，合计占比达 88%。

豪华车以中大型车为主，高端 MPV 销量也在快速增长。按照车身尺寸分 析，2023 年国内市场 30 万元以上车型的销量主要来自于中大型（即 C 级） 和中型（B 级）汽车，此类车型的车身尺寸较大、轴距较长，拥有较为舒适 的乘坐空间。2023 年中高端 MPV 的销量达 41.7 万台，同比增长 135.4%， 市场规模快速扩张。此外，大型车（D 级车）和跑车等车型销量相对较少。

中高端汽车市场主要集中在一二三线城市，占全国销量接近 90%。一线、 二线城市是中高端车重要的终端市场，消费能力较强的购车用户更加密集， 中高端车的销量占比分别达到 30.9%和 33.6%，三线城市销量占比也达到了 25%。此外，销量的集中也与中高端品牌汽车的终端门店分布有关，以宝马 中国为例，其 80%以上的经销商门店都分布在国内的一至三线城市。

2.目前德系豪华销量仍然领先，自主中高端车型在快速突破

德系品牌在国内豪华车市场份额领先。分车系看，德系品牌 2023 年在中国 国内市场销售 30 万元以上车型约 230 万辆，市占率达 55.2%，其中约 189 万辆是在中国国内生产的德系车型，另外约 41 万辆来自进口。日系、美系 30 万元以上车型 2023 年销量分别为 39 万辆/26 万辆，市场份额分别为 9.4%/6.1%。自主品牌和新势力品牌 2023 年共销售 30 万元以上车型约 93 万 辆，市场份额为 22.3%。

现阶段燃油车仍是豪华车市场主力，理想、极氪和华为鸿蒙智行等品牌有 望快速突破。德系豪华品牌在国内市场的主销车型仍以燃油车为主，新能源渗透率较低。自主品牌和新势力品牌在豪华车市场持续发力，理想、赛力斯、 腾势和极氪等品牌实现了销量快速放量。

德系在高端轿车市场市占率领先，中国自主品牌中大型SUV销量快速增长。 依据分车型的销量分析，宝马、奔驰、奥迪在 B 级/C 级/D 级轿车市场都有 较为明显的优势，2023 年奥迪 A6L、奔驰 E 级、宝马 5 系依次是国内 30 万 元以上中大型轿车销量 top3 的车型。理想、蔚来、赛力斯等新势力则在 SUV 市场发力，理想 L 系列 2023 年已实现在同类车型市场销量领先。

3.2024 年全球豪华品牌单车 ASP 和盈利均有波动

宝马、奔驰近年来在中国市场的 ASP 低于全球，2024 上半年全球 ASP 也 开始出现下滑。受到在中国市场终端让利的影响，华晨宝马 2022 和 2023 年 的平均售价显著均低于宝马全球，北京奔驰的均价也与奔驰全球的差距逐 渐拉大，2023 年北京奔驰均价约比奔驰全球低 12 万元。在中国国内市场激 烈的价格竞争等因素的影响下，宝马、奔驰等豪华品牌 2024 上半年的全球 售价出现了较为明显的下滑。

尽管 2024H1 豪华品牌单车盈利有所下滑，但单车盈利水平仍然较强。2024 上半年宝马、奔驰、奥迪、保时捷等全球豪华品牌车企单车盈利有所下滑， 但从全球市场看，这些品牌的单车盈利整体仍然维持在较高水平。2023 年 宝马汽车的单车净利润约为 3.6 万元人民币，2024 上半年减少至 3.3 万元人 民币，奔驰乘用车的单车 EBIT 利润约为 5.3 万元人民币，2024 上半年减少 至 3.4 万元人民币。奥迪品牌的单车净利润约为 2.5 万元人民币，2024 上半 年减少至约 2 万元人民币。此外，超豪华品牌保时捷 2023 年单车净利润达 12.3 万元人民币，2024 上半年减少至 10.7 万元人民币。