微软整体业绩及营收划分

FY2024 营业收入为 2451 亿美元（YoY+16%，固定汇率下+15%）。

微软 2024Q2 实现营收 647 亿美元（YoY+15%），2024Q2 实现净利润 279 亿美元 （YoY+15%）；2024Q2实现毛利450亿美元（YoY+14%）；净利润220亿美元（YoY+10%）； 每股收益为 2.95 美元，同比增长 10%。本季度增长主要由 Azure 1000 万美元以上合同增 长和 Microsoft 365 业务 1 亿美元以上的合同增长驱动，还受到核心年金销售动议执行的 影响。

营业费用增长 13%，其中 9 个百分点来自于对动视的收购；包括融资租赁在内的资本支 出为 190 亿美元（符合预期），PP&E 的现金支付支出为 139 亿美元。云计算和航空相关 的支出几乎代表所有的总资本支出，其中一半是基础设施需求，另一半是服务器需求。 此外还通过股息和股票回购向股东返还了 84 亿美元。

营收及利润：FY2024 营业收入为 2451 亿美元（YoY+16%，固定汇率下+15%）；营 业利润为 1094 亿美元（YoY+24%），non-GAAP 同比增长 22%（固定汇率下+21%）； 净利润为 881 亿美元（YoY+22%），non-GAAP 同比增长 20%（固定汇率下+20%）。 每股收益：每股收益为 11.8 美元（YoY+22%），non-GAAP 增长 20%。 通过股息和股票回购向股东返还了 84 亿美元。

生产力和业务流程的收入为 203 亿美元，同比增长 11%（固定汇率下+12%），业务如下：1、Office Commercial。收入同比增长 12%（固定汇率下+13%），主要受 Office365 Commercial 增长驱动。Office365 Commercial 增速为 13%（固定汇率下+14%），主要得益于健康的续订、E5 带动 ARPU 增 长和 Microsoft365 Copilot。

2、Office Consumer。收入同比增长 3%（固定汇率下+4%），Microsoft365 订阅量增长至 8250 万用户。3、Linkedln。收入增长了 10%（固定汇率下+9%）。4、Dynamics。在 Dynamics 365 的推动下，Dynamics 营收同比增长 16%，Dynamics 365 收入同比增长 19%（固定汇率下+20%）。

智能云营业收入 285 亿美元（YoY+19%，固定汇率下+22%），具体业务如下：1、服务器产品与云服务。收入增长 21%（固定汇率下+22%），Azure 和其他云服务收入增长 29%（固定汇率下+30%）， 与预期一致。2、企业和合作伙伴服务。与企业支持服务相比下降了 7%。

个人计算营业收入 159 亿美元（YoY+14%，固定汇率下+15%），业务亮点如下：1、Windows。收入增长 7%（固定汇率下+8%），其中 Windows OEM 收入增长 4%，Windows 商业产品 和云服务收入增长 11%（固定汇率下+12%）。

2、设备。设备收入下降了 11%（固定汇率下-9%）。3、游戏。Xbox 内容和服务收入增长 61%，主要得益于收购动视带来的 58 个百分点的净影响。4、搜索和新闻广告。不计流量获取成本的搜索和新闻广告收入增长 19%。