模拟芯片分类、应用领域及国产替代分析

模拟芯片指由电容、电阻、晶体管等组成的模拟电路集成在一起用来处理模拟信号的集成电路，具有将模拟信号转变 为数字信号的功能。

根据功能划分，模拟芯片可分为电源管理芯片、信号链芯片、射频芯片，2023 年全球模拟芯片市场规模达到 948 亿美元，同比增长 12%；预计 2024 年将达到 983 亿美元的规模。分项看，2021 年，全球电源管理芯片市场规模约 336 亿美元，射频芯片市场规模约 69 亿美元，信号链芯片的市场规模约为 122 亿美元。我们前面已经对射频芯片做 了详细分析，本小节主要分析电源管理芯片与信号链芯片。

电源管理芯片是在电子设备系统中担负起对电能的变换、分配、检测及其他电能管理的职责的芯片，广泛应用于网络 通信、安防监控、智能电力、消费电子、智慧照明、工业控制、医疗仪器、汽车电子等领域中。由于不同的电子设备 应用场景所需的电源管理方案各有不同，电源管理芯片具有很多细分种类，如 AC/DC（交流/直流）转换器、DC/DC 转换器、LDO（低压差线性稳压器）、LED 驱动器、马达驱动器、电源监控器、过流保护、过压保护等。电源管理芯 片在全球市场集中度相对分散，主要生产商为德州仪器、亚德诺、英飞凌、罗姆、微芯、日立等，市场份额分别为 17%、 12%、10%、8%、7%、7%。

信号链模拟芯片是指拥有对模拟信号进行收发、转换、放大、过滤等处理能力的集成电路，包括数据转换芯片（AD/DA）、 数据接口芯片和放大器等。据相关数据显示，全球信号链模拟芯片的市场规模由 2016 年的 84 亿美元增长至 2022 年 的 110 亿美元，预计到 2023 年将达到 118 亿美元左右。根据思瑞浦招股说明书，全球排名前五的信号链芯片生产商 为亚德诺、德州仪器、安森美、美信、微芯，均是美国企业。

我国是全球最主要的模拟芯片市场，目前自给率约为 12%。根据 Frost&Sullivan 数据，我国 2021 年模拟芯片市场 规模约为 2731.4 亿元，市场规模约占全球的 36%。在国内电源管理芯片市场，欧美企业甚至占据了约 80%的市场 份额，以德州仪器、高通、ADI、美信、英飞凌五家企业为代表，目前全球电源管理芯片的企业集中度高。

我国模拟芯片对外依赖程度较高。在 2017 至 2021 年间，中国大陆芯片自给率维持在一个相对稳定的区间，大致徘 徊于 14%至 16%之间，表明国内芯片产业在这一时期的发展步伐较为稳健。与此同时，模拟芯片的自给率则经历了 小幅度的增长，由 2017 年的 6%稳步爬升至 2021 年的 12%，显示出国内在模拟芯片领域正逐步增强自给自足的能 力。2022 年，随着国家层面一系列支持政策的密集出台，芯片自给率实现了显著飞跃，飙升至 25.6%，这标志着中 国芯片产业进入了一个高速发展的新阶段。尽管模拟芯片的自给率也达到了 14%，但与整体芯片自给率的增长相比， 其提升幅度相对较小，依然远低于整体芯片自给率的水平，凸显出对进口模拟芯片的强烈依赖。模拟芯片工艺要求高， 设计难度大，中国大陆企业整体技术实力仍然比较薄弱。国产模拟芯片主要集中在毛利率较低的低端消费电子领域， 高端市场仍被进口品牌占据。

在电源管理芯片领域，部分本土电源管理芯片设计企业在激烈的市场竞争中逐渐崛起，逐渐占据中小功率段的消费电 子市场，整体技术水平和国外设计公司的差距不断缩小。其中圣邦股份拥有 25 大类 3500 余款可供销售产品，包括 LDO、微处理器电源监控电路、DC/DC 转换器、背光及闪光灯 LED 驱动器、AMOLED 电源芯片、MOSFET 驱动 芯片等多种具体产品，广泛应用于智能穿戴、人工智能、智能家居、智能制造、5G 通讯等电子产品领域。与此同时 芯原微基于“高低压集成技术平台”打造的 AC-DC、Gate Driver 等高压电源管理芯片已经具备较强技术实力和市场竞 争力。已成为国内家电品牌厂商的主流国产电源芯片提供商。

在信号链芯片领域，国内厂商信号链产品接近国际先进水平。其中思瑞浦作为国内信号链行业龙头。产品涵盖线性产 品、转换器和接口三大主流信号链产品，在信号链模拟芯片市场规模中占比最高的放大器和比较器领域，2020 年公 司分别位居全球销售第 12 名和亚洲区销售第 9 名，在 CMOS 全高清视频滤波器，零漂运算放大器，主流能耗监控 芯片（转换器），接口产品（高速 RS485 芯片、RS232 芯片）四类产品上已经接近或领先于国际水平。此外，芯原微 公司自主研发 ADC 高精度芯片，CS124 精度高达 24 位，已实现量产，可满足国内中高端衡器对高精度 ADC 的要 求，目前处于国内领先、国际先进水平。