印尼经济、产业、能源供需及煤炭资源情况如何？

印尼煤炭资源非常丰富。

2000-2021 年印尼服务业占 GDP 比重从近 1/3 提升至近 1/2，随着国内能源需求增 加转变为石油净进口国，石油和天然气行业 GDP 占比从 10.1%下降至 2.4%。2000 年 印尼农业和工业（包括石油和天然气开采）分别约占 GDP 的 17%和 50%，2021 年占 比分别下降约 5pct 和 8pct，而服务业占比从 2000 年的约 1/3 增加到 2021 年的近 1/2。 随着印尼国内能源需求增加，从石油净出口国转变为净进口国，石油和天然气行业占 GDP 的比重（按不变价格）从 2000 年的 10.1%下降至 2021 年的 2.4%，行业收入占财 政收入比重从 1990 年代初的超 35%下降至 2020 年的约 6%。

大宗商品行业对印尼的经济具有重要意义，2005 年左右成为石油净进口国，2021 年煤炭开采占 GDP 比重（按不变价格）约 2.4%，煤炭、石油和天然气开采（按当前价 格）约占 GDP 的 6.5%，但低于 2011 年的历史峰值，且未来煤炭和天然气出口或无法 抵消石油进口额。2021 年，印尼煤炭开采子行业（按不变价格）占 GDP 的比重约为 2.4%； 煤炭、石油和天然气开采按不变/当前价格占比约为 5%/6.5%，低于 2011 年大宗商品超 级周期时的峰值 9.1%。2000 年代初印尼为石油出口国，到 2005 年左右成为石油进口 国，在 2011-14 年的高油价时期石油约占印尼净进口货物的 1/5，使得 2013 年货物贸易 出现小幅逆差。其他进口货物通常为机械和电气设备等价值较高的技术产品，占进口货 物的 1/3 以上。目前印尼的煤炭和天然气出口足以抵消石油进口额，但未来或难以维系， 因此贸易逆差的风险使得政府开始重视能源进口的减少。

从印尼货物贸易结构来看，大宗商品的重要性进一步凸显，2020 年煤炭和天然气 分别约占印尼净出口货物的约 15%和 5%。2020 年煤炭约占印尼净出口货物的约 15%， 2011-13 年期间的峰值约 20%，2019/2020 年煤炭出口净值分别约 210/160 亿美元。2020 年天然气占印尼净出口货物比重约 5%，低于 2011-13 年期间的约 15%。此外，2020 年印尼棕榈油占净出口的 15%，并且是世界上最大的镍生产国和第二大锡生产国。 2000 年以来印尼 GDP 和能源需求增长相对脱钩，反映其经济能源强度显著改善。 2000 年以来印尼的 GDP 增长超 2.5 倍，而能源供应总量则增加约 1.5 倍，GDP 和能源 需求的相对脱钩反映其经济能源强度的显著改善，主要由两个因素驱动：1）现代能源 供应的普及应用大大减少了传统住宅烹饪中生物质的使用。根据国际能源署，2021 年印 尼近 85%的家庭使用液化石油气（LPG）作为主要烹饪燃料，而仅有 12%使用木材，液 化石油气的替代使用提高了能源强度。2）不考虑传统生物质燃烧的结构变化，2000-2021 年印尼的能源强度提高了近 1/4，年增长率约 1.3%，比新兴市场和发展中经济体整体能 源强度的提升快了约 15%。

2000 年以来印尼的能源供应结构发生了重大变化，煤炭能源供应占比从 2000 年的 不到 10%提升至 2021 年的约 30%，成为印尼最主要的能源供应来源，而石油占比从 2000 年的约 37%下降至 2021 年的不到 30%。2000 年石油占印尼总能源供应的约 37%， 而后供应的绝对量略有增长，但能源供应份额持续下降至 2021 年的不到 30%；天然气 的份额相对稳定，略降至 2021 年的约 15%；煤炭能源供应的份额从 2000 年的不到 10% 飙升至 2021 年的约 30%，超过石油成为印尼的主要能源供应来源。

印尼经济和能源部门对煤炭的依赖程度较为严重，煤炭约占总能源供应的 1/3。IEA 测算的煤炭转型风险指数（CTEI，Coal Transition Exposure Index）指数反映了一国经 济和能源部门对煤炭的依赖程度，通过 1）能源依赖度，2）发展差距，3）经济依赖度， 4）技术锁定四个维度进行衡量。在 21 个国家中，印尼的 CTEI 指数得分最高，尽管其 煤电发电量占总发电量的 60%，低于我国的约 70%，但是其经济严重依赖煤炭，煤炭出 口占货物出口的比重仅次于蒙古和澳大利亚，并且由于其资本积累相对薄弱，现有燃煤 电厂的平均使用年限仅 12 年，在未来较长时间内还会依赖煤电能源供应，因此还存在 一定的技术锁定（lock-in）风险。

从能源需求结构来看，近年来印尼煤炭需求激增，并且主要由电力部门推动。 2010-2021 年印尼发电用煤炭需求增加了一倍以上（超过 4500 万吨标准煤）；而石油在 工业和电力部门的需求有所挤出，但在交通运输中的需求增加了 1/3 以上，到 2021 年 达到 100 万桶/日。建筑领域中石油产品（液化石油气）需求量增加了 50%以上；天然 气需求基本保持稳定，但结构有所变化。 从发电结构来看，过去二十年煤炭成为印尼发电的主要燃料，2021 年燃煤发电量 约占总发电量的 2/3。印尼燃煤发电量从 2000 年的约 35 TWh 增加到 2021 年的近 190 TWh，增长了五倍多，占印尼发电量的近 2/3。2000-2021 年印尼用于发电的石油用量 减少了一半，份额从 2005 年左右的近 1/3 缩减至 2021 年的约 3%；用于发电的天然气 用量实现翻倍，但近年来基本稳定并略有下降；水力、生物能源和地热能发电量增加近 四倍，2021 年合计发电量近 60 TWh，占总发电量的近 1/5，风能和太阳能发电量约 1 TWh。

2021年印尼政府计划至 2030年新建煤电装机 14GW，并且加快下游工业产业发展， 实际在建及拟建煤电装机或远超计划。根据印尼 2021 年的国家电力供应计划，计划至 2030 年新建煤电装机 14GW，以支持国内日益增长的电力和工业部门需求，而根据 CREA 和 GEM 统计的数据，目前印尼有计划在建或拟建煤电机组达 28.7 GW，此外印 尼政府正加快推动煤炭下游产业发展，如煤炭转化为二甲醚、甲醇等产品。 印尼设定 2060 年净零排放计划，但在 2030 年煤炭仍将提供 62%的电力能源、2050 年之前仍将是其重要能源，且为实现能源转型需巨额投资 1.165 万亿美元。2021 年， 印尼向《联合国气候变化框架公约》提交了第一个长期低碳战略（LTS，Long-term Strategy for Low Carbon and Climate Resilience 2050），其中最激进的方案与《巴黎协 定》相契合，计划温室气体排放总量在 2030 年左右达到峰值，而后开始下降，但在 2050 年之前，煤炭仍将是重要的能源，尤其是电力行业。印尼能矿部预计到 2030 年煤炭仍 将为该国提供 62%的能源，并且为实现能源转型，印尼政府需投资 1.165 万亿美元。

为实现净零计划，印尼正加快能源供应结构转型，计划到 30 年化石燃料份额从 21 年底的 72%下降至 65%。到 2030 年，印尼的主要能源供应总量将从 2021 年的不到 10500PJ 增加到 14400PJ，到 2060 年将增加到 19000PJ。在承诺目标情景（APS）下， 化石燃料的份额从 2021 年的 72%下降至 2030 年的 65%，到 2060 年下降至 22%。其 中，煤炭需求下降幅度最大，2030 年后电力部门的煤炭需求开始减少，而后下降速度加 快，到 2060 年将下降至仅占总能源供应的 4%。

印尼煤炭资源非常丰富，截至 2020 年印尼煤炭资源总储量 348.7 亿吨（世界第 7 位）。据印尼能矿部统计，印尼煤炭资源储量为 580 亿吨，已探明储量 193 亿吨，其中 54 亿吨为商业可开采储量。由于很多地区尚未探明储量，印尼政府估计煤炭资源总储量 或达 900 亿吨以上。据 BP 能源统计，截至 2020 年印尼煤炭资源量 348.7 亿吨，居世 界第 7 位，占世界煤炭资源量比例 3.2%，储产比 62 年。 印尼目前是世界第三大煤炭生产国，仅次于中国和印度，领先于美国、澳大利亚和 俄罗斯，2021-2023 年印尼煤炭产量分别为 6.06/6.86/7.71 亿吨。

印尼已探明煤炭储量主要分布在苏门答腊和加里曼丹两岛，多为露天矿，开采条件 较好。从生产的产品来看，印尼生产的大部分产品是烟煤、次烟煤和褐煤，炼焦煤产量 不足 1%。从地区来看，90%的煤炭产量来自加里曼丹岛，尤其是东部和南部，约 10% 来自苏门答腊岛，主要来自南部。印尼的煤矿多为露天矿，剥离率较低，一般在单吨 3‐ 8bcm 范围内，开采条件较好，从而支撑其低成本优势。

印尼为全球最大的煤炭出口国，占海运动力煤贸易约 40%。20 世纪 80 年代印尼开 始出口少量煤炭，凭借丰富的煤炭储量、低驳船运输成本和低开采成本，印尼出口煤炭 量迅速增长至 1990 年的 500 万吨和 2000 年的 5700 万吨。国际煤炭贸易的发展进一步 推动了印尼煤炭出口，尤其是在 2009 年中国从煤炭出口大国转变为煤炭净进口国之后。 2011 年，印尼超过澳大利亚成为全球最大煤炭出口国，同年中国超过日本成为全球最大 煤炭进口国，此后除了 2015 年和 2016 年印尼一直保持着全球最大煤炭出口国的地位。 目前印尼约占海运动力煤贸易的 40%，其中出口约 60%运往中国和印度，其余运往东南 亚或东亚市场。

印尼出口煤炭主要为低热值（3600-4800 大卡之间）、低硫（其中 30%为极低硫） 产品。印尼贸易煤的规格主要包括 6200、5500、4600、3800 和 3000 大卡，其中流动 性最大的是 3800 大卡煤，出口的大部分煤炭在 3600-4800 大卡之间。而澳大利亚主要 为 6000 大卡，同时 5800 大卡和 5500 大卡的煤使用越来越多。而澳大利亚动力煤出口 煤炭约一半热值为 6000 大卡，另一半为 4800-6000 大卡。硫分方面，印尼是极低硫煤 的主要出口国，约 30%的煤炭是极低硫（<0.2%），其次为俄罗斯，大多出口低硫煤 （0.2-0.5%）。包括日本在内的一些发达市场更愿意为更高的煤炭质量支付溢价，而其他 新兴国家市场以及水泥生产商则对价格相对更加敏感。