微特电机发展历史、竞争格局及市场规模如何？

竞争格局分散，市场规模稳定增长。

1.竞争格局格局分散，海外厂商技术领先

国外微特电机发展历史悠久，国内在高精密微特电机方面较为缺乏。从微特电机行 业竞争格局来看，国外微特电机发展至今已有数百年历史，具有先进的电机设计能力、 成熟的关键工艺和精密加工能力，主要集中在日本、德国、美国、英国、瑞士等国家。 整体来看，中国微特电机行业属于劳动密集型、技术密集型产业，竞争完全且较为激烈。 同时，我国微特电机产业在高精密微特电机方面较为缺乏，在医疗、机器人和国防装备 等领域主要依赖进口。

从全球电机市场的规模分工来看，中国是电机的制造地区，海外发达国家是电机的 技术研发区。以微特电机为例，中国是全球微特电机的第一大生产国，日本、德国、美 国等是微特电机研发主导力量，掌控着全球大部分高档、精密、新型微特电机的技术。 从市场份额来看，根据前瞻产业研究院测算，2020 年中国电机行业规模占比 30%，美 国占和欧盟分别占比 27%和 20%（根据中国电机行业规模以及全球电机总规模测算）。

微特电机领域日本企业持续领先。根据 QYResearch，2019 年全球 top10 主要厂商 份额占比超过 42%。全球范围内，微特电机核心厂商主要包括 Nidec、Asmo （Denso）、 Johnson Electric、Minebea Mitsumi 和 Mabuchi Motors 等。2022 年，全球第一梯队厂 商主要有 Nidec、Asmo（Denso）、Johnson Electric 和 Minebea Mitsumi；第二梯队 厂商有 Mabuchi Motors、Mitsuba、威灵电机和大洋电机等。

2. 微特电机市场规模可观，直流无刷电机优势愈发显著

微特电机应用范围持续扩大，市场规模稳步提升。随着发展中国家的广泛应用需求 而实现技术水平与市场规模的持续提升，应用领域从音响设备、家电设备、办公自动化 设备行业逐步拓展到医疗器械、工业自动化、新能源汽车、机器人等产业。根据 QYResearch 调研显示，2022 年全球微型电机市场规模大约为 2305 亿元人民币，预计 2029 年将达到 2784 亿元，2023-2029 年期间年复合增长率 CAGR 为 2.7%。

微型直流电机年预计复合增长率为 6.91%。直流电机按照电刷的有无进一步分为有 刷电机与无刷电机，应用领域可覆盖信息处理器、汽车、音响设备、电器、航空、医疗 等领域。2022 年全球微型直流电动机市场收入达到了 117.65 亿美元，预计 2029 年将 达到 189.71 亿美元，年复合增长率为 6.91%（2023-2029）。地区层面来看，中国市 场在过去几年变化较快，2022 年市场规模为 28.74 亿美元，约占全球的 24.43%，预计 2029 年将达到 52.6 亿美元，届时全球占比将达到 27.73%。从产品类型及技术方面来 看，由于无刷直流电动机不需要机械换向器，可以实现高速转动和快速反转，并且具有 低噪音、低振动、高效率等优点，未来无刷直流电动机增速较高。

国内微特电机发展发展较快，品类较为齐全。我国在技术水平、产品性能、规格种 类、生产规模等方面都取得了很大的进步，自主研发了高精度步进电机、直流无刷电机 等系列机型，到 2021 年我国微特电机产量达 143 亿台。同时，行业非标市场得到长足 发展，为客户提供定制化服务的能力显著提升。目前，我国微特电机行业已形成包含设 计开发、关键材料生产、关键零部件制造、专用设备制造、专用检测和试验设备配套的 完整工业体系，实现 25 个大类、60 个系列、超 5000 个规格的微特电机产品规模化生 产，占据全球超过 70%的产量。根据鼎智科技招股说明书援引 Wind 数据显示，我国微 特电机市场规模从 2018 年的 1024.1 亿元增长至 2021 年的 1343.7 亿元，期间复合增 长率为 9.48%。

行业的龙头效应越来越明显。国外微特电机产品逐渐向轻量化、永磁化、无刷化、 驱动电机一体化、智能化、网络化和高性能化发展；生产技术向集约化、柔性化、自动 化、专业化以及生产协作配套化发展；测试技术向高效和自动化发展。从国际上微特电 机制造行业技术和产业化水平来看，目前发达国家和地区的大型企业具有雄厚的实力和 集成创新能力，市场优胜劣汰促使行业集中度不断提升，行业的龙头效应越来越明显。国内微特电机行业内部存在较大的分化，大型上市公司因资金充足、产能规模较大、品 牌知名度较高等原因，在整个行业的发展中占据了先机，逐步扩大市场占有率，“马太 效应”较为明显。 直流无刷电机较直流有刷电机优势明显。直流无刷电机非常适合于需要高可靠性、 高效率和高功率密度的应用。由于没有电刷磨损和更换，直流无刷电机的可靠性非常高。 因此，其预期寿命显著高于有刷电机，从而大大延长产品的使用寿命。在相同的电池容 量下，若所需输出功率一致，直流无刷电机的作业时间更久。从无刷电机的结构来分析， 无刷电机采用电流波交变换向，避免了换向器与碳刷的机械运动与磨擦,从而减少了发 热、噪音及电能损耗；从另一方面，无刷电机采用永磁转子，转子的重量低于有刷电机 的转子，使无刷电机转子转动惯量低于有刷电机，进一步降低损耗。普通有刷电机的最 高电机效率一般在 70%左右，而无刷电机的最高电机效率可达 80% 。

直流无刷电机或引导下游电动化趋势。根据 Grand View Research 数据，2023 年 全球直流无刷电机市场规模为 198.64 亿美元，预计 2024 年至 2030 年将以 6.6%的复 合年增长率增长。无刷直流电机目前已在众多下游领域高端应用普及，如：1）吸尘器 领域，国内外中高端吸尘器已普遍采用直流无刷电机，控制方式也已经完成了从模拟控 制向全数字无位臵传感器控制的转变，数字化的电机控制系统已在行业内开始普及。2） 手工具领域，在发展中的亚太、拉美市场，充电式电动工具产品的增长率也远高于有绳 电动工具。研发与生产充电式电动工具，已成为各品牌电动工具公司抢占市场份额的法 宝之一。3）园林工具领域，直流锂电园林工具产品价格与传统燃油产品相近，性能与 之相当，使用体验、后期维护等优于燃油产品；园林工具巨头纷纷布局或拟布局割草机 器人领域。4）吹风机领域，采用直流无刷电机马达的高速吹风机是当下发展方向。