文旅产业复苏及政策支持情况如何？

文旅复苏拐点已至，疫后修复弹性可期。

1.出行恢复：感染人数快速过峰，出行需求有序恢复

经济发展带动文旅繁荣，疫情后需求亟待释放。随着我国经济高速发展，居民生活 水平和消费水平持续提高，国内旅游业收入和旅游人次不断增长。根据国家统计局和文 旅部的数据，2019 年国内旅游业收入达到 5.7 万亿元，旅游总人数超 60 亿人次，全国人 均年旅游次数达到 4.3 次。2020 年以来，疫情对线下出行消费带来较大扰动，文旅需求 亟待释放。

疫情管控放开，行业出现转机。“二十条”、“新十条”、“乙类乙管”等国家疫情防控 政策出台后，文化和旅游部依据国家政策对应调整旅游景区、旅行社等线下文旅活动的 防控措施，不再要求游客提供核酸阴性证明、查验健康码、开展落地检，为各地游客量 回升提供保障。

重点城市疫情过峰，本地出行有序恢复。疫情管控放开后，全国感染人数快速过峰， 根据微信公众号伊洛的调查问卷和预测，2023 年 1 月 3 日上海地区约 57%的居民已痊愈。 根据国家卫健委，1 月 5 日住院新冠感染者达到峰值 162.5 万人，此后连续回落至 1 月 12 日的 127 万人。随着居民“阳康”比例的不断上升，城内交通出行需求有序回升。根 据 Metro DB，2022 年 12 月下旬以来各大城市地铁载客量均呈现反弹趋势，本地出行有 序恢复。

远程旅行需求逐渐升温。疫情期间，本地游、周边游因空间距离短、心理安全性高 而受到人们的青睐，2022 年上半年游客平均出游半径仅 109 千米，较 2019 年的 270 千 米下降 59.6%。随着疫情管控放开，跨省游、长线游需求进一步释放。根据 Flightaware， 2022 年 12 月中下旬，我国旅游城市航班进出港量有明显回升，首批“阳康”人群开启 远程出行。

2023 年春节文旅迎来热潮，释放积极信号。作为疫情过峰后的第一个长假，春节期 间文旅消费迎来一波热潮。根据文旅部数据，2023 年春节假期国内旅游人次达 3.08 亿 （YoY+23.1%），恢复至 2019 年同期 88.6%；旅游收入 3,758 亿元（YoY+30%），恢复 至 2019 年同期 73.1%。国内景区再现爆满的场景，一线景区接待游客普遍超预期，张家 界旗下景区及交通工具/黄山景区/峨眉山景区/玉龙雪山景区/天目湖景区的客流恢复程度 分别约为 2019 年同期的 133%/112%/124%/126%/183%，文旅市场加速回暖。

2.消费复苏：扩内需、促消费全面加力，文旅成为重要切入点

国家政策加大力度扩内需、促消费。2022 年 12 月，中央经济工作会议将着力扩大国内需求放在了五大任务之首，强调要把恢复和扩大消费摆在优先位置。我们预计随着 疫情管控政策放开以及感染过峰，疫情对于各行业开工率等的影响大幅减弱，居民对于 未来收入预期有望修复，带动消费需求和意愿回升。同时，国家提高促消费在经济工作 中的地位，未来或继续通过发放消费券等方式刺激消费。

文旅产业有望成为促消费的重要切入点。文旅行业市场需求大、对当地经济有明显 溢出作用、能够拉动就业增长，同时又在疫情中受损严重，文旅部数据显示 2019 年旅游 业直接、间接就业人数占总就业 10.3%，GDP 综合贡献占当年 GDP 11.1%，有望成为促 消费的重要抓手。

春节期间消费回暖明显，复苏趋势确立。国家税务总局增值税发票数据显示，2023 年春节假期全国消费相关行业销售收入同比增长 12.2%，其中生活必需品、家居升级类 商品、旅游服务等消费增长较快，旅行社及相关服务业销售收入同比增长 1.3 倍，恢复至 2019 年同期 80.7%。春节作为第一个重要的观察窗口，已兑现了较好的修复趋势，看好 年内消费复苏的总体趋势。

3.政府支持：政策助力产业回暖，投融资支持开启新篇章

国家各部门出台一系列政策组合，助力文旅产业复苏。自疫情以来，文旅行业遭受 重创，政府出台了一系列纾困政策，从税收减免、金融支持、刺激消费、行业补贴、审 批管理等多个层面积极为文旅企业、文旅业从业人员纾困解难。

文旅产业高质量发展成为主攻方向，文旅项目投资掀起新热潮。2021 年 12 月，国 务院印发《“十四五”旅游业发展规划》，提出“坚持创新驱动发展，优化空间布局，构 建科学保护利用体系，完善产品供给体系，拓展大众旅游消费，建立现代治理体系，完 善开放合作体系”七项任务。各地文化和旅游发展规划、文化产业发展规划等陆续发布， 文旅产业发展方向明确。根据文化产业评论统计，2022 年全国涉及文旅领域的重大项目 超 3000 个、总投额超 3.8 万亿元。疫情管控放开后，相关项目有望加速落地，带动行业 景气度进一步提升。

文旅专项债投资额规模、项目数量不断上升。文旅产业资金需求量大、投资回报周 期长，投融资活动是影响文旅产业发展的重要因素。自 2018 年第一支文旅产业专项债发 行以来，文旅专项债的额度和投资数量大幅增加，成为地方政府支持本地文旅发展的重 要手段。根据企业预警通，我国地方文旅专项债规模由 2020 年的 1,616 亿元提升至 2022 年的 5,704 亿元，项目数量从 194 个提升至 1,027 个，为文旅项目的开发落地提供 支持。