广晟有色各项业务布局进展如何？

公司依托广东省有色资源优势，产品聚焦稀土、铜、钨，重点发展稀土产业链，目前稀土 产业已经初步形成从开采、冶炼、磁材全产业链格局。

一、依托广东资源优势，资源开发高速猛进

1、掌控广东稀土资源，开发进入高速兑现期

（1）广东离子型中重稀土资源得天独厚

稀土元素通常被分为轻稀土和中重稀土两大类。根据稀土元素的原子电子层结构、不同 的离子半径、物理化学性质以及在矿物中的共生情况等因素，稀土元素通常被分为轻稀 土和中重稀土两大类。具体的轻稀土元素包括镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆 8 个元 素；中重稀土元素包括铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇 9 个元素；

稀土矿目前主要以氟碳铈矿、独居石、磷钇矿、离子型稀土矿这四种为主。目前已发现 的稀土矿物和含稀土元素的矿物约有 250 种，但具有工业价值的稀土矿物只有 50～60 种，适合现今选冶条件的工业矿物仅有 10 余种，用于工业提取稀土元素的矿物主要有四 种：氟碳铈矿、独居石、磷钇矿和风化壳淋积型矿（离子吸附型稀土）。

我国目前稀土储量、产量均居世界第一。据美国地质调查局（USGS）最新数据显示，2022 年全球稀土储量折合稀土氧化物约为 1.3 亿吨，其中，我国稀土储量为 4400 万吨，占比 33.8%，2022 年我国稀土产量占全球产量的 70%，中国占据绝对领先地位。 从地理位置来说，我国稀土资源呈现“南重北轻”的特点。离子型中重稀土矿主要分布在 江西、广东、福建、云南等南方地区，其储量占我国重稀土资源储量的 90%，其中江西 的赣州和广东的粤东中重稀土储量较大，分别为 57 万吨、50 万吨，占我国中重稀土总储 量的比例为 44%、38%。轻稀土矿以内蒙古包头的白云鄂博矿为代表，主要分布在我国 北方地区和四川凉山，其储量超过全国轻稀土资源的 80%。

我国南方的离子型重稀土矿十分稀缺。离子型稀土矿学名风化壳淋积型稀土矿，是由含 稀土的花岗岩或火山岩经过多年风化形成的黏土矿物，在该类矿床中，稀土以水合阳离 子或羟基水合阳离子形式吸附在黏土矿物上。全球已知的重稀土储量几乎都集中在我国 南方地区，主要分布在江西、广东、福建、湖南等南方省份。 重稀土作为不可再生资源，由于资源流失严重，加上储量少、品位低等因素，离子型稀 土可采储量面临即将枯竭的危险。此外，南方离子型稀土大多位于偏远山区，山高林密， 矿区分散，矿点众多，监管成本高、难度大，因此存在越界开采、非法开采、环境污染等 问题，南方离子型稀土矿储采比已由 20 年前的 50 降至目前的 15，同时资源回收率较低， 南方离子型稀土资源开采回收率不到 50％。 广东省是我国重要的离子型稀土资源富集地，省内稀土资源品种多、储量大、分布广，开采条件优越。据广东省 2015 年官方披露的数据显示，列入平衡表内储量仅有 27 万吨 (以 REO 计)，由于本省矿床的普查勘探工作未跟上，开展的工作很少，统计进平衡表的 此类矿床仅有 2 个，另有 90 多个开采点中储量未计入，尚待探明。省内稀土资源品种多、 储量大、分布广，开采条件优越，有含中、重稀土元素高的离子型稀土矿。

（2）资源开发条件获得重大突破，产量进入释放期

公司作为广东省内唯一的合法稀土开采主体，稀土资源储备丰富，拥有广东省内全部的 3 本稀土采矿证，采矿权范围内稀土资源 12.4 万吨。2022 年国家配发中重稀土矿配额 2700 吨，占全国的 14%，但是由于前期采矿证扩界及安全生产条件要求，始终不具备全 额生产条件。自 2020 年开始，公司三个主力稀土矿山先后在证照办理上取得重大进展， 预计 2023 年开始进入大规模开采阶段。

1）在产稀土矿已经具备全配额生产条件，产量大幅增长

广东省平远县仁居稀土矿（持股比例 90%）：是中型规模的火山岩风化壳离子吸附型稀 土矿床，自 1983 年开始采用传统落后的池浸、堆浸开采工艺，加上长期民采、盗采、多 矿点开采，对矿区的生态环境造成了很大的破坏。 为了合理开发利用和保护稀土资源，2008 年 3 月 25 日，根据广东省国土资源厅《关于印 发广东省稀土矿资源开发整合实施方案的通知》（粤国土资矿管发 [2008] 76 号文），该 方案经广东省人民政府同意，对仁居稀土矿区进行整合，整合的目的是解决仁居稀土矿 资源储量与开采规模不协调的问题。提出的整合方案是：“拟以仁居稀土矿和黄畲稀土 矿所在矿区作为整合主体，只设置一个采矿证，继续由原采矿权人平远县华企稀土实业 有限公司持有，但应重新核定矿区资源储量，重新划定开采范围。”整合后的矿山名称 为：平远县华企稀土实业有限公司仁居稀土矿。

2011 年 5 月 4 日，国土资源部《划定矿区范围批复（国土资矿划字 [2011]16 号）》同意 整合仁居稀土矿和黄畲稀土矿，由原来的仁居稀土矿采矿证、黄畲稀土矿采矿证整合为 一个采矿证，继续由原采矿权人平远县华企稀土实业有限公司持有，整合后矿区总面积 10.0864km2。 2020 年公司成功取得自然资源部颁发的新采矿证，有效期到 2034 年 10 月 23 日，增加 稀土资源储量 1.1 万吨，平均品位 0.173%，平远县华企稀土所属两个离子型稀土矿山仁 居稀土矿与黄畲稀土矿的扩界整合工作已顺利完成，合并为平远仁居稀土矿。2022 年获 得广东省应急管理局颁发的安全生产许可证。自此华企稀土公司完全具备大规模生产条 件。

广东省大埔县五丰矿及扩大区稀土矿（以下简称“扩建工程”）位于广东省梅州市大 埔县 三河镇五丰村，距大埔县城约 18km，矿区地理坐标为：东经 116°35′22″～116°36′01″， 北纬 24°22′20″～24°23′19″。 五丰稀土矿现采矿许可证编号为 C4400002009045120010955，年生产规模为原矿 11 万吨 /年，矿区面积为 0.281km2。按照广东省国土资源厅文件《关于印发广东省稀土矿资源开 发整合实施方案的通知》（粤国土资矿管发[2008]76 号）的要求，新诚基公司拟在原五丰 稀土矿区南部扩大开采范围。2010 年 4 月 13 日，广东省国土厅以粤国土资矿管[2010]502 号文，批准同意五丰稀土矿拟整合矿区范围。2010 年 8 月 23 日，国土资源部国土资储备 字[2010]197 号文，对五丰矿及扩大区稀土矿资源储量评审予以备案，备案矿区范围内保 有的资源储量（122b＋332+333）：矿石量 5871.46kt，稀土氧化物（REO）5481.04t，平 均厚度 6.89m，平均品位 0.093%。2011 年 5 月 4 日，国土资源部批复同意大埔县新诚基 工贸有限公司申请划定的矿区范围（国土资矿划字[2011]15 号），批复扩大区（含原矿 区）矿区面积 2.3185km2，开采深度为由 556m 至 160m 标高。 大埔五丰矿原来由老矿区进行生产，22 年通过征山租地完成后，开始在新矿区开采，产 量逐步攀升。据 2021 年报数据，全资子公司大埔县新诚基工贸有限公司所属大埔五丰稀 土矿区稀土资源储量 2168.46 吨，平均品位 0.093%，年产量 150 吨，采矿权有效期为 2025 年 6 月 3 日。

以 2022 年 12 月公司取得广东省应急管理局颁发的安全生产许可证为重要节点，公司在 产两座稀土矿山具备按照国家下发稀土配额数量全额生产条件。稀土矿产量由 2021 年 的 681 吨提升到 2700 吨（2022 年国家配额）。同时，如果国家配额增加，公司也具有 进一步增产条件。

2）资源储备暴涨，后续产量有望成倍增长

2022 年 7 月 10 日新丰广晟稀土开发有限公司（公司持股 55%）完成了左坑稀土矿采矿 权全部办证手续，并于 7 月 8 日取得国家自然资源部颁发的《中华人民共和国采矿许可 证》，有效期到 2047 年 5 月 12 日。新丰县左坑稀土矿区位于广东省韶关市新丰县遥田 镇，矿产类型属花岗岩风化壳离子吸附型矿床。矿区范围内（探明+控制+推断）查明的 稀土矿资源量为：矿石量 17152 万吨，其中，探明资源量矿石量 2894.4 万吨，控制资源 量矿石量 7483.8 万吨，推断资源量矿石量 6773.6 万吨，南方离子型稀土储量资源为 11.14 万吨，是目前国内最大的单体南方离子吸附型稀土矿山。储量是公司在采稀土矿山合计 资源储量的 8 倍，资源价值量接近 400 亿。 新丰矿依据矿床赋存特点，选择原地浸矿方法开采矿体，同时选矿工艺为水冶工艺流程 采用以硫酸镁溶液为浸矿剂（无氨新工艺），以氧化镁浆液为沉淀剂，产品方案为氢氧 化稀土富集物。

新丰矿计划工程总投资 1.72 亿元。产品：稀土富集物，含水率 58%，稀土含量 18%，年 产量约 1.7 万 t/a（折合为 92%REO，3000t/a），预计于 2024 年投产。项目建成后，公司 稀土矿产量可到达 5700 吨，并且具备在配额增加情况下，产量进一步提升潜力。

2、传统钨矿整治提升，有望厚积薄发

红岭和石人嶂两座钨矿山已探明存在丰厚的钨矿及非金属矿产资源，且具备实施大型机 械化开采等露天开采条件，拥有资源潜力丰富、开采成本低、安全隐患小等优势，目前 公司已调整战略，拟对两个钨矿山进行转型升级，将开采方式由地下转为露天开采。

2.1 红岭钨矿（持股比例 100%）：引入战投共同开发

翁源红岭矿业有限责任公司为公司全资子公司，其所属矿区范围内拥有储量丰富的白钨 资源，目前已探明的三氧化钨资源量（工业控制 332+推断 333）64054t，平均品位 0.158%； 同时还拥有其他伴生金属矿，其中 Mo7487.5t，Bi8664.8t，Cu25287.6t，Ga1215.0t，资源 价值高。该白钨矿床具有规模大、埋藏浅、可选性好等特点，开发利用前景好，适合大型 露天开采。 红岭钨矿 6000t/d 采选扩建项目位于韶关市翁源县江尾镇红岭太平坝。经过前期工作，红 岭公司于 2021 年 11 月取得新的采矿权证，有效期为 2027 年 9 月 29 日。并先后完成了 征地、环评、安全设施设计审查等工作。 为进一步加快红岭公司白钨资源开发，公司通过公开遴选合作伙伴的方式，共同开发经 营红岭公司矿产资源项目。2022 年 7 月，润飞矿业和富鸿投资组成的联合体成功中选， 并于 12 月签订《投资协议书》。协议约定，公司与富鸿投资共同注册成立合资公司，分 别持股 51%、49%。润飞矿业、富鸿投资共同出资设立项目公司，有偿获得红岭项目的采 场风化砂、废石、选矿厂尾矿等产品的处理、销售权。

2.2 石人嶂钨矿（持股比例 100%）：重点项目持续推进

石人嶂钨矿位于韶关市始兴县深渡水乡的莲花山，自 1917 年至今已有百年的开采历史， 是国内较为典型的“五层楼”石英脉型钨矿。目前已探明储量2782.44吨，平均品位0.57%， 年产量 15.8 吨，采矿权有效期为 2030 年 4 月 20 日。已探明储量丰富的辉绿岩资源，达 到大型矿山规模，具备广阔的开发前景。

石人嶂公司重点项目有莲花山整治工程、低品位钨粗破系统综合技术改造、尾矿库回采销库工程。 2022 年，莲花山整治项目进入正式施工阶段，并继续推进尾矿库销库工作，全面消除尾 矿库安全隐患。截止 2021 年底，低品位钨粗破系统中粗破厂 1 号挡墙建设施工的完成 70%目标；尾矿库销库工程中尾砂销售完成 130 万吨，完成目标的 60%，扭转了企业长 期亏损的经济状况，消除“头顶库”这一重大安全隐患。 低品位钨粗破系统综合技术改造项目选用“棒条筛+三段一闭路破碎+整形+成品筛分”的 工艺流程，项目建成投产后将实现粗破生产线总处理能力为 300 万 t/a，同时对原有钨选 厂工艺及配套的给排水、电气、建筑等进行技术升级改造，改造后钨选厂规模从 500t/d 提 高至 4000t/d。

3、铜硫矿进入稳产期

大宝山特大型多金属矿山，位于广东韶关，拥有丰富的铜硫矿产资源储量，且伴生丰富 的钼、钨等矿产资源，资源潜力大。同时拥有华南地区规模最大的铜硫采场和选厂，以 及广东省内最大的钨综合回收选厂。目前已经探明的资源储量，铜精矿 2800 万吨，铜金 属量 50 万吨、硫矿 8000 万吨，钨金属量 7 万吨，钼 35 万吨，同时槽对坑尾矿库还有铜 硫资源 800 万吨、铁尾矿资源 1200 多万吨。目前拥有年产铜精矿 1.5 万吨，硫精矿 130 万吨产能。2020 年公司以 4.37 亿元现金收购了间接控股股东广晟公司持有的广东省大宝 山矿业有限公司 40%股权。大宝山公司拥有 2 宗采矿权和 1 宗探矿权。

二、定增更新改造冶炼分离能力，为深加工打下坚实基础

广东省富远稀土有限公司（持股 100%）:2021 年 5 月 25 日，富远公司取得了广东省生 态环境厅《关于广东富远稀土新材料有限公司年处理 5000 吨中钇富铕稀土矿分离生产 线异地搬迁升级改造项目环境影响报告书的批复》，该公司于 2022 年 1 月启动总投资 2.1 亿元的产能置换异地搬迁项目。该生产线由梅州市平远县大柘镇搬迁至梅州市平远县 广州南沙产业转移工业园。本次搬迁升级改造后，中重稀土矿分离产能仍为 5000 吨/年。 分离提纯氧化镧、氧化钕、氧化钇等 15 种单一高纯稀土氧化物或稀土富集物，稀土元素 提纯度能达到 99.999%，能用于尖端科技领域和军工领域。

德庆兴邦稀土新材料有限公司（持股 100%）：兴邦公司年产 2000 吨稀土新材料工程项 目于 1999 年立项建设。2012 年 10 月，广东省经信委组织的专家对兴邦公司的生产能力 进行了科学评估，核定兴邦公司的稀土分离产能可达到 3000 吨/年。 清远市嘉禾稀有金属有限公司（持股 75%）：按现有稀土分离设备，至少可处理中钇富 铕离子型稀土矿 3000 吨/年。龙南市和利稀土冶炼有限公司(持股 50%)：稀土分离产能 3000 吨/年。 综上，公司在中游冶炼分离产能达到 14000 吨/年，冶炼分离配额 5594 吨。

三、弯道超车发展高端磁材，开启成长第二曲线

1、稀土永磁是电动化核心材料

以钕铁硼代表的第三地稀土永磁具有高能积，高矫顽力及良好的稳定性，是目前应用范 围最广、性价比最高、综合性能最优的磁性材料，相比普通电机优势明显，是未来电动 化的核心材料。体积小重量轻、误差能控制在 0.1%以内，运行精度可控，运行噪声小、 载重能力强，运行效率高、能耗相对较低，运行中的平均节电率比普通电机高 10%-20%。 由于钕铁硼稀土永磁优秀的性能，下游应用主要集中在新能源汽车、传统汽车、风力发 电、节能变频空调、节能电梯、消费类电子产品、工业机器人等高端应用领域中，未来随 着智能化的发展，人形机器人也将成为新的应用增长点。

2、背靠资源和加工优势

广东省是我国重要的离子型稀土资源富集地，据广东省 2015 年官方披露的数据显示，列 入平衡表内储量仅有 27 万吨(以 REO 计)，由于本省矿床的普查勘探工作未跟上，开展 的工作很少，统计进平衡表的此类矿床仅有 2 个，另有 90 多个开采点中储量未计入，尚 待探明。省内稀土资源品种多、储量大、分布广，开采条件优越，有含中、重稀土元素高 的离子型稀土矿；轻稀土为主的独居石；重稀土为主的磷钇矿及褐钇铌矿四种矿物。据 不完全统计，全省矿点在 120 处以上。其中离子型稀土矿床遍布在省内 23 个县市。主要 稀土矿床类型四种，即：离子吸附型稀土矿床；风化壳型磷钇矿矿床。此外还有河流冲 积褐钇铌矿砂矿床。广东省是仅次于江西赣州的离子型中重稀土富集地。 公司是广东省唯一合法稀土开采加工企业，现已掌握稀土资源量 12.4 万吨。公司现有冶 炼加工能力 1.4 万吨，能够为磁材生产提供优质原料。

3、珠三角提供广阔市场空间

珠三角是我国重要高端制造业中心。电子信息、家电制造、汽车制造、工业自动化等支 柱产业的发展规模位居全国前列，比亚迪、美的等重要下游企业均位于此。珠三角是国 内非常大的稀土磁性材料应用市场。巨大的市场需求和省内磁材产量及质量不相匹配， 尤其高性能稀土磁材难以支撑省内的巨大需求。因此发展自主高质量、大规模的钕铁硼 产业将极大促进广东省的稀土上中下游产业链的完善，对整个珠三角战略性新兴产业的 发展也将起到很好的助推作用。

4、内、外部技术实力加持

2013 年，公司与世界公认的技术领先的三大钕铁硼磁材制造企业之一的日本 TDK 公司 合资成立东电化广晟稀土高新材料有限公司，在管理、技术、设备等方面充分积累基础。 注重技术投入，引进人才，全国稀土磁材首席专家李卫院士唯一的院士工作站落户公司， 为磁材项目提供强大的技术保障。公司形成了以李卫院士（北京钢铁研究总院，高性能 稀土永磁新材料）、黄小卫院士（北京有色金属研究总院、杨中民教授（华南理工大学， 稀土特种材料）、肖方明教授（广东省科学院，稀土冶金与材料）、唐仁衡教授（广东省稀有金属研究所，稀土冶金与材料）以及广晟有色内部技术专家为骨干的研发团队，以 稀土金属采、选、冶金生产技术和稀土深加工及应用为主要研发方向，根据客户需求不 断研发出新产品，部分研究成果已取得专利。 2022 年 2 月公司非公开发行股票 34,633,619 股，发行价格 40.3 元/股，募集资金 13.96 亿 元，其中拟投入募集资金 11 亿元用于 8000t/a 高性能钕铁硼永磁材料项目，项目于 2021 年 12 月 30 日正式动工，目前已完成一期（2000 吨）工程建设及设备安装调试等工作， 具备投料试产条件，进入试生产阶段。本次募投项目 8000t/a 高性能钕铁硼永磁材料项目 达产后年销售收入预计为 24.68 亿元，预计创造年均税后净利润 2.5 亿元。

本项目建设规模为 8000 t/a 高性能钕铁硼永磁材料（成品），产品满足《烧结钕铁硼永 磁材料》GB/T 13560-2017 各规格要求，产品磁能积在 263~438 kJ/m3，矫顽力达到 875~1990 kA/m，均属于高性能产品。产品目标市场定位于新能源汽车、工业机器人、工 业电机、风力发电机等领域。同时可根据市场需求调整产品规格牌号。