国内外储能政策及装机规模如何？

国内外储能政策频出。

1.中国政策推动可再生能源配储，探索共享储能新模式

在发展目标方面，2021 年 7 月，《关于加快推动新型储能发展的指导意见》中，提出至 2025 年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达 30GW 以上（2020 年末装机量 为 3GW）。2030 年，实现新型储能全面市场化发展。2022 年 3 月，《“十四五”新型储能发展实 施方案》中，“2025 年步入规模化发展，2030 年全面市场化发展”的目标不变。但政策取消了 装机规模的要求，而是重点强调提高技术创新能力。体现了国家市场化发展推动新型储能高质量 前行的目标。 在发展技术方面，推动多元化技术开发。《“十四五”新型储能发展实施方案》提出，开展钠 离子电池、新型锂离子电池、铅碳电池、液流电池、压缩空气、氢（氨）储能、热（冷）储能等 核心技术、装备和集成优化设计研究，集中攻关超导、超级电容等储能技术，研发储备液态金属 电池、固态锂离子电池、金属空气电池等新一代高能量密度储能技术。且在技术开发的同时，突 破储能全过程的安全技术。

在发展领域方面，《“十四五”新型储能发展实施方案》，提出大力发展电源侧新型储能（建 设配置新型储能的新能源电站等），因地制宜发展电网侧新型储能（发挥其调峰、调频、调压、 事故备用、爬坡、黑启动等功能），灵活多样发展用户侧新型储能（围绕大数据中心、5G 基站、 工业园区、公路服务区等终端用户，依托分布式新能源、微电网等配置新型储能）。 在发展机制方面，《“十四五”新型储能发展实施方案》，提出推动储能作为独立主体参与各 类电力市场（包括电力中长期交易市场、电力现货市场、辅助服务市场），研究其准入条件、交 易机制和技术标准。合理疏导新型储能成本。探索推广共享储能模式。

中国各省“十四五”储能规划落地，提高储能增长确定性。据统计，各省市 2025 年储能规 划合计超过 50GW。其中甘肃、青海、内蒙古等新能源资源富集地区的储能规划目标较高。

全国多个省市发布了新能源强制配储政策。各地的配储比例大多在 10%-20%，配储时间 2-4 小时。光伏、风电配储后上网电价无溢价。中国光伏、风电项目已进入平价上网时期，配储并无 政策支持溢价，但可优先并网。

中国积极探索“共享储能”模式，来增加储能电站的收益来源。共享储能是将独立分散的电 源侧、电网侧、用户侧储能资源进行整合，并交由电网进行统一协调，为多个新能源电站提供服 务，从而提高储能资源利用率。同时通过共享储能所租赁的储能容量可作为可再生能源储能配额。

共享储能的收益来源主要包括：1、为新能源电站提供储能容量租赁服务，从而获取租赁收 益，这也是目前大多共享储能电站最主要的收益来源。2、参与电力辅助服务，储能电站获取调 峰、调频等辅助服务费。3、通过参与电力现货市场，实现峰谷套利（山东已经开始试行）。4、 容量电价补偿。由于各地的政策不同，储能大多获得其中几种收益。 目前，中国储能市场仍然处于商业化初期，商业盈利模式不完善。配储成本多由新能源发电 企业承担，缺乏价格传导机制；电力市场中，储能参与的盈利场景有限；中国电力现货市场仍尚 在建设中。虽然存在诸多问题，但是中国对发展储能态度积极，有望进一步推动相关政策和机制， 提高储能经济型，促进其市场化发展。

全球各国针对储能出台各种税收减免或者直接资金支持，促进储能发展。 美国方面，2006 年，联邦政府提出投资税收抵免政策（ITC），鼓励用户安装可再生能源发 电系统。目前该政策已推广至新能源与储能的混合项目，推动了储能的增长。2018 年，美国联 邦能源管理委员会（FERC）发布了美国储能历史上颇具里程碑意义的 841 号法案。法案中明确 表示电池储能可作为独立的主体参与电力辅助服务和电力批发市场，除去了储能进入容量、能量 和辅助服务市场的障碍，电池储能的盈利模式得以建立。2022 年 8 月，美国总统拜登签署了《通 货膨胀削减法案》（IRA），其中对 ITC 政策进行了更新。ITC 政策的期限得到延长、税收抵免力 度进一步加强。此外，其首次将独立储能纳入 ITC 抵免范围。IRA 之前，储能必须搭配光伏系统 才能享受 ITC 税收抵免。此次对独立储能的优惠政策有望推动美国市场储能的进一步发展。

欧洲大力推进户储政策。德国从 2023 年起，不超过 30KW 的户用光伏系统将不再需要为发 电量缴纳所得税。装机规模不超过 30KW，每年所发电力不超过 30MWh 的自用光伏系统和储能 系统的进口采购和安装将不再征收增值税。

2.全球储能多点开花，行业进入高速成长期

（一）中国大型储能快速增长，国外大储、户储齐发力

2021 年全球储能新增装机规模为 10GW/22GWh，容量同比实现翻倍增长，2016-2021 年 化复合增长率约为 62%。2021 年，美国是全球电化学储能新增装机规模最大的国家，占比 34%。 其次为中国，占比 24%。

中国 2021 年电化学储能新增装机 2.4GW，同比约+50%。2022H1 新增装机 0.39GW，同 比约+70%。按照应用场景划分，中国电化学储能主要应用于电源侧和电网侧大型储能，其占比 高达 96%。

从 2022H1 中国储能项目中标情况分析，储能招标人多为华能、华润、中广核等能源类公司 和国家级电网。储能系统的中标人多为电工时代、海博思创等储能系统集成商。储能 EPC 项目 中标人多为中国能源建设集团、中国电建等公司。

在国内风光配储需求持续爆发下，GWh 规模的储能采购大单逐渐涌现。中标价格上，根据 北极星储能网，2022 年 10 月储能系统均价约 1.50 元/Wh（以磷酸铁锂为主）；储能 EPC 平均 单价 1.89 元/Wh，调频用途的储能 EPC 中标价格普遍高于平均水平，在 2 元/Wh 以上。

2021 年美国电池储能装机量为 3.5GW/10.5GWh，其中表前装机容量（即电源侧、电网侧 大型储能）占比 88%。2016-2021 年美国电池储能装机量的年化复合增速高达 96%，其中 2020、 2021更是连续两年增速200%左右。2022Q2实现装机量3.0GWh，其中表前大储装机量2.6 GWh， 创下第二季度新高。美国平均配储时长约为 2-3 小时。 美国大储快速发展的原因如下：1、美国电网基础设施老旧，必须依靠配置储能来实现光伏、 风电等可再生能源的消纳。2、美国储能市场机制较为完善。美国 PPA（电力购买协议）定价模 式高度市场化，高配储比可获得高溢价。3、ITC 税收抵免等政策鼓励配储。

虽然美国户储在历年电池储能新增装机量的占比不高（2021 年约 9%），但是户储规模仍然 保持较好的增长态势。2022H1 户储新增装机量约为 709MWh，同比约+48%。加州是美国户储 装机的主力。美国户储的快速发展主要是由于飓风、暴风雪等恶劣天气经常导致断电所致。

2021 年欧洲电化学储能新增装机量超过 3GWh，2016-2021 年的年化复合增速约 53%。其 中户储历年新增装机量占比约 50%，近年占比有提升趋势。德国由于高电价所驱动，其电化学 储能装机量占比第一，高达 72%。

2022H1，在俄乌冲突的情况下，欧洲多国陷入能源危机，电价大幅上涨，直接导致欧洲户 储爆发。根据 GGII，欧洲户储装机 2022H1 基本处于供不应求状态。2022H1 中国户储锂电池出 货达到 6GWh，已经超过 2021 年全年的数量，且基本出口海外市场。深耕欧洲的储能电池供应 商派能科技，在 2022Q3 财报中显示下游需求旺盛，产销量上涨，且公司上调储能电池售价。

（二）储能行业成长空间大，有望高速发展

我们主要通过对未来可再生能源装机规模的判断，来预测储能行业的增速。假设 2022-2025 年全球光伏新增装机量为 250、350、450、550GW，其中集中式占比为 57%、56%、54%、53%。 2022-2025 年全球风电新增装机量为 100、115、130、146GW。根据对发电侧、用户侧、电网 侧储能的需求测算，到 2025 年，全球储能新增需求为 129.5GW/309.3GWh，2021-2025 年的 年化复合增速为 70%/74%，成长空间大。