美国防水行业发展历程回顾

美国防水行业兴于产品，胜于渠道。

1.19 世纪 50 年代-20 世纪中旬：防水技术起步，叠层屋面主导

早期美国防水多采用叠层屋面，为建筑屋顶提供多层保护，施工较为复杂。屋面 防水材料于 19 世纪 50 年代开始在美国市场加以使用，早期人们常用煤沥青叠层 屋面（BUR）。叠层屋面通过板材和沥青相叠加的方式进行施工，将基板置于底层 起到初步防水的作用，然后在其上涂抹沥青粘合进一步加强防水作用，重复该过 程直至达到所需层数。多层叠加使其能经受长时间的侵蚀，使用寿命长，起到多 层保护的作用，从无到有的技术突破使叠层屋面逐渐盛行。20 世纪 30 年代，石油沥青问世，40-60 年代汽油消费增长及美国人口增长更是促进了石油沥青在建 筑业中的应用，使其逐渐取代煤沥青成为叠层屋面的主要材料。

美国将建筑屋面分成民用屋面（或陡坡屋面）和商业屋面（或低坡屋面）。全球有 众多对屋面进行分类的标准，美国主要根据美国屋面工程协会（NRCA）的《屋面 防水手册》，以 14°（25%）为分界点，将屋面分为低坡屋面和陡坡屋面。此外， 美国低层住宅一般采用陡坡屋面，而其他建筑（如学校、医院、办公楼、酒店、 高层住宅楼、公寓等）因建筑面积较大而采用低坡屋面，因此，美国陡坡屋面基 本等同于民用屋面，低坡屋面基本等同于商业屋面。

低坡/陡坡屋面采用不同类防水材料，美国防水市场以低坡屋面为主。从材料端看， 陡坡屋面材料在美国以沥青油毡瓦等屋瓦为主，低坡屋面材料多为柔性材料，包 括高分子防水片材和沥青基防水产品。低坡屋面面积更大，整体造价略昂贵于陡 坡屋面，且可使用年限较短，需要定期检修翻新，因此低坡屋面（商业屋面）市 场是美国屋面防水主要市场。1988 年美国低坡/陡坡屋面销售额占比分别为 66%/34%。

2.20 世纪 60 年代-21 世纪初：单层屋面占比提升，新规推动替代

单层屋面登上历史舞台，性能与施工便捷度均表现更优。1962 年，Carlisle 公司在 芝加哥国际机场应用了 EPDM 屋面卷材，开创了单层屋面的先河。区别于叠层屋 面交替的沥青和板材，单层屋面采用单层柔性防水卷材，不需要过多保护层，且 耐热、延展、耐刺穿等多方面性能均优于叠层屋面，因此单层屋面得以快速推广， 叠层屋面一家独大的局面被打破。

由于叠层屋面出现功能问题、原料紧缺及受到新法规的限制，市场主流材料由叠 层屋面朝单层屋面不断转变： 叠层屋面易产生功能问题，时间验证后消费者减少使用。受到叠层屋面本身性能 和施工特征的限制，随着时间推进一些功能问题逐渐暴露：1）叠层屋面通常采用 热沥青粘至基板，但粘接于苯乙烯泡沫保温板及聚氨酯保温板上时，由于温度较 高，耐热性较差的热沥青会熔化起泡；2）叠层材料延伸率及峰值强度较低，不易 与屋面贴合，且恢复能力较弱；3）叠层屋面不适用于会接触到有机酸的屋面，如 在屋顶上堆放废料的食品加工厂，耐腐蚀能力较弱。 石油危机导致沥青原料紧缺，为单层屋面的发展带来机遇。1973 年，阿拉伯石油 禁运，导致石油价格快速上涨，优质屋面沥青的供应紧缺。同时，较高的能源价 格使对较高热阻值屋面系统的需求增加，低耐热性的叠层屋面逐渐失宠，可直接 铺设在聚异氰脲酸酯、膨胀聚苯乙烯等先进保温板上的单层屋面受到了消费者的 青睐。

美国国家环境保护局（EPA）发布新规，进一步缩减叠层屋面应用率。1980 年 11 月，《资源保护与回收法》下的危险废物处理条例生效，危险废物的运输、处理、 储存都必须遵循新法规的要求，工业生产设施和处置场所的要求得到提高，这导 致对环境具有负面影响的沥青的生产和运用受到限制，使叠层屋面的应用有所缩 减，为单层屋面的发展提供了空间。 单层屋面主导材料由 EPDM 演变至 PVC、TPO。20 世纪 60 年代，随着化学工业 的发展，橡胶和塑料工业取得技术进步，以橡胶和塑料为基的单层屋面在低坡度 屋面领域登场，氯丁橡胶和 EPDM 卷材是单层屋面的主导材料。70 年代，PVC 被 引入美国，但增塑剂时效较短，至 80 年代中期，开发出了增强 PVC 卷材，采用更复杂的增塑剂，防水性能得到改善。继 PVC 后，TPO 因其接缝质量高而稳定、 环保等因素成为普遍的屋面材料。

TPO 在翻新市场中的占比从 2000 年的 4.0%提升到 2014 年的 26.1%。2000 年左 右各类防水材料发展进入较为成熟的时期，依据不同种类的房屋结构、不同的预 算而各自占有一部分市场。21 世纪以来，屋面防水品类持续分化，TPO 逐渐成为 主流材料。与此同时，BUR 由于在性能、施工难度、环保性等方面与新型材料差 距越来越大，因此在新建/翻新市场的份额逐渐从 2000 年的 22.4%/27.8%收缩至 2014 年的 5.2%/9.9%。根据 NRCA 在 2014 年的调研数据，新建市场中 TPO/EPDM/PVC 在 新 建 工 程 中 占 比 31%/27%/13% ， 在 翻 新 工 程 中 占 比 26%/24%/13%。 TPO 以其优质性价比获得市场青睐，主要体现在以下方面：1）性能更强：TPO 兼有 EPDM 的物理性能和 PVC 的可焊接性，不含增塑剂，耐臭氧、化学物质及 某些烃油，耐微生物侵蚀；2）原材料获取成本较低：TPO 卷材无需使用天然材料， 因此材料获得的可持续性更强，更容易长期发展延用；3）施工、运输成本较低： TPO 采用聚合物作为基材，厚度降到 1.2~1.5mm 且重量更轻，从而改善材料储存 与运输成本。

3.21 世纪初至今：存量时代聚焦渠道，供应链各环节分工明确

城镇化末期存量需求崛起，翻新修缮占据主要市场。20 世纪 60 年代后美国逐渐 步入存量时代，屋面防水需求主要来源于翻新，主要是由于 1）存量房交易占比提 升：2000 年以来美国存量住宅销售占比保持在 80%以上，带动屋面防水的更新需 求；2）过去施工技术不够完善，旧屋防水更新需求快速释放：过去新房时代，材 料有关标准、施工相关规定不够完善，因此带来存量屋面遗留的质量问题，并在 城镇化末期开始快速释放，带动防水更换修缮市场。1988 年，美国低坡屋面销售 中更换屋面与重铺屋面得合计占比达到 71.4%，可见该阶段存量需求已具有主导 地位。21 世纪以来美国成屋销售逐渐维持稳定，同时城镇化也已经达到 80%的水 平，2008 年金融危机以来每年新建住宅销售维持在 100 万套以下，成屋以及新房 销售放缓带动美国屋面市场规模增速下降，从 2003 年的 300 亿美元增长到 2015 年的 360 亿美元，12 年 CAGR 为 1.5%。

存量市场份额较大，美国社会逐渐形成一套成熟翻新机制。在翻新市场占比较高 的背景下，由于屋面防水的功能性强而翻新修补又较为耗时耗力，美国社会形成 较为稳定成熟的一套运行机制。对于居住者来说，在质保年限内屋面发生渗漏水 时，会由屋面承包商或制造商为其进行维修；若超过质保年限，业主会咨询专业 机构（通常是屋面承包商）获得维修或翻新建议、签订合同，并由屋面工程承包 商依据相关标准规范对屋面实施维修或翻新。同时，屋面工程专业承包商作为市 场主体，受到政府、行业协会、保险机构、防水系统制造商等有关方管理和制约。

持续增长的翻新需求也使得美国防水供应链分工不断明确，从过去单一厂商覆盖 研发、生产、销售、施工逐步发展到现在各环节分工清晰明确，形成比较优势。 美国建筑防水工程参与主体包括三类：第一类为防水供应商，如 Carlisle、GAF 等， 专门研发生产销售防水产品；第二类为防水分销商，如 ABC、Beacon，是连接少 数供应商品牌和大量屋面承包商的重要桥梁；第三类为屋面承包商，如 Cantimark、 Tecta 等，主要负责屋面施工，施工工人直接对接终端消费者。每一个环节形成了 稳定的竞争结构，产品、销售和施工区分明确，由不同企业主导。 防水供应商主要有 2 种销售渠道：1）分销：授权防水分销商销售。美国地广人稀， 防水供应商无法通过自己的销售渠道覆盖各地区的消费者，而防水分销商销售和 物流网络覆盖广泛，能够触达分散在供应商销售半径范围之外的承包商和消费者； 2）直销：通过公司的销售代表直接对接屋面承包商。防水品牌建立自己的销售代 表团队，直接销售至屋面承包商，这种渠道通常是对接较大型的工程项目。