电子特气核心工艺、壁垒及竞争格局如何？

 电子特气生产工艺复杂、客户认证壁垒深厚。

1、 电子特气工艺复杂，气体纯化与混配为核心工艺

电子特气生产工艺复杂、种类繁多，对生产企业技术实力要求较高。从生产工 艺看，电子特气的生产涉及合成、纯化、分离、混配、充装、分析检测、气瓶处理 等多项技术，生产流程较长、工艺难度较大。同时，电子特气种类繁多，根据全球 半导体协会统计，目前常用的电子气体纯气有 60 多种、混合气体有 80 多种。而不 同气体产品的合成、纯化等工艺方面也可能存在较大差异，这进一步提高了对于生 产企业的技术实力要求。

气体纯化与气体混配为电子特气生产的主要核心工艺： （1）气体纯化：纯度是电子特气产品的核心指标之一，直接影响下游产品的良 品率和可靠性。通常情况下，气体纯度用百分数表示。气体纯化是通过多重高效吸 附、精馏等方式，对气体原料中的水分、空气、金属离子、颗粒物等杂质进行去除， 将气体纯度提至 5N（99.999%）、6N（99.9999%）乃至 7N（99.99999%）。现阶段， 伴随集成电路制造工艺的快速升级，对电子特气的纯度等性能要求也在持续提高。

（2）气体混配：气体混配是指根据不同需求，运用重量法、分压法、动态体积 法等方法，将两种或两种以上组分的气体按照特定比例混合，对配制过程的累计误 差控制、配制精度、配制过程的杂质控制等均有非常高要求。对于混合气而言，配 比的精度是核心参数，随着产品组分的增加、配制精度的上升，常要求气体供应商 能够对多种 ppm（10-6）乃至 ppb（10-9）级浓度的气体组分进行精细操作，其配制 过程的难度与复杂程度也显著增大。

电子特气下游认证周期较长，准入难度较大。电子特气下游企业主要为集成电 路、显示面板等行业的大型厂商，其对电子特气的产品质量与供应稳定性等方面的 要求非常严格，通常采用认证采购的方式。在进入下游客户供应链体系过程中，电 子特气企业需要经过审厂、产品认证等多轮严格的审核认证，且由于必须对产品的 稳定度进行验证，认证周期也相对较长。其中，光伏领域客户认证时间约 0.5-1 年， 显示面板领域约为 1-2 年，集成电路领域客户最长的认证时间甚至需要 3 年。与此同 时，为了保障原料的供应及质量稳定性，下游大型厂商在确定电子特气供应商以后， 一般不会轻易更换供应商。整体来看，由于电子特气下游客户粘性较强，对于新进 入者而言，这进一步提高了行业准入门槛。

2.、 电子特气生产涉及资质壁垒，监管政策严格

由于气体具有易燃易爆、易致窒息等特点，国内政府将工业气体作为危险化学 品纳入监管，因此工业气体的生产、充装、储存、运输、经营等方面都具有严格的 规定。近年来国家环保部、安全生产监管总局、工信部等多个国家部门对危化企业 的生产经营、危化品的道路运输监管日益趋严，要求相关企业严格执行包括《环境 保护法》、《危险化学品安全生产“十二五”规划》等法律条例，已在全国范围内督 促多家危化企业整改、搬迁或关停。此外，行业内企业在新的区域开展工业气体业 务需要向安全生产监督管理、质量技术监督管理、食品药品监督管理等政府部门申 请相应的许可证书，从而形成较高的资质壁垒。

3、 电子特气呈海外寡头垄断格局，国产化率仍有较大提升空间

全球电子特气呈现海外寡头垄断格局，2020 年国产化率不足 15%。根据观研天 下数据，2021 年全球电子特气市场份额中，空气化工、林德集团、液化空气与太阳 日酸占比分别达到 25%、25%、23%、18%，合计占比超过 90%。国内方面，由于国 内电子特气产业起步较晚，在技术上与国外企业具有一定差距，当前仍以进口为主， 截至 2020 年国产化率不足 15%。以集成电路领域为例，根据中国工业气体工业协会 数据，现阶段集成电路所用的电子特气中，我国仅能生产约 20%的品种，其余品种 均依赖进口。

海外电子特气生产企业业务多元，客户布局遍布全球。海外电子特气产业历史 悠久，主要生产企业的创立最早可以追溯至 20 世纪初前后。同时从业务与客户布局 来看，海外企业多为综合性工业气体供应商，产品涵盖普通的大宗气体与各类特种 气体，下游客户布局遍布全球。 以林德集团为例，2021 年林德集团销售收入 308 亿美元，同比增长 13%。按终 端应用领域划分，化学与能源、医疗健康、制造业、金属与开采、食品饮料、电子产品领域贡献分别占比 21%、19%、19%、13%、10%、8%。按地区划分，美洲地区、 EMEA（欧洲、中东与非洲）、APAC（亚太地区）收入占比分别达到 39%、19%、19%。

国内电子特气产业起步较晚，已在部分细分领域成功实现国产替代。相较于海 外气体公司，国内电子特气产业起步较晚，相关生产企业由于技术实力较弱，产品 品种相对单一、整体产品结构偏中低端。但是经过多年的技术研发与客户积累，当 前各生产企业已经在某些细分产品领域成功实现进口替代并且规模化供应。