中国ICL行业现状及发展空间分析

虽起步较晚，但发展环境正逐步改善。

1.起步于20年80年代中期，政策支持下进入上升通道

我国 ICL 行业起步较晚，20 世纪 80 年代中期，扬州医学检验中心最先开始对外开展医 学检验服务。1994 年，国内第一家 ICL——广州金域医学检验中心成立，正式开启国内 第三方医学实验室规模化、连锁化的发展历程。在相关政策支持下，国内 ICL 行业进入上升通道。2009 年以来，发改委、卫健委等多部 门陆续印发了支持、规范 ICL 行业的发展政策，内容涉及对国家独立医学实验室建立的 指导以及扶持，且政策内容逐渐明确且细化。

国内 ICL 市场持续增长，但渗透率仍有提升空间。在国内相关政策支持下，根据艾迪康 招股说明书，中国 ICL 市场规模，由 2017 年的 147 亿元增至 2021 年的 223 亿元，CAGR 为 10.9%。但是，根据金域医学 2021 年年报，2020 年国内 ICL 市场（占比临床检测市场） 的渗透率仅为 8%，对比美国、欧洲、日本三大成熟 ICL 市场分别高达 35%、50%和 67% 的渗透率，国内 ICL 市场在渗透率上仍有较大提升空间。展望未来，根据艾迪康招股说 明书，中国 ICL 市场预计 2021 年至 2026 年的 CAGR 为 18.2%，并于 2026 年达到 513 亿元。

我们认为，在分级诊疗推进、医保控费压力加大、DRG/DIP 付费方式改革的推动下，我 国 ICL市场仍有较为广阔的发展空间： 1）分级诊疗推进。分级诊疗推动 ICL 的发展主要针对民营医院和基层医疗机构，这也是当前 ICL重点开拓 的市场所在。检验项目丰富、检验技术领先、质量标准控制严格、成本低的 ICL能够较 好满足基层医疗机构和民营医院的检测需求。自2015年国务院提出《关于推进分级诊疗 制度建设的指导意见》以来，相关政策文件频出，推动基层医疗机构和民营医院发展的 同时，也为 ICL 的发展带来广阔的成长空间。

2）医保控费压力加大。医保控费推动 ICL 的发展主要针对的是三级医院。三级医院一般常规检查项目都有覆盖， 但特检项目由于样本量小，医院自己开展检测经济效益较低，加上医保控费的趋严，外 包趋势加强。国家卫计委卫生发展研究中心以 2016 年为基数推算，2016-2020 年间 ICL 可为医保节省的检验费用分别为 104、137、176、221、274 亿元。假设 2016-2020 年间 的医保支出额以每年 3%的速度匀速增长，ICL 每年可为医保省下近 1%的花费。

3）DRG/DIP 付费方式改革。2021年11月，国家医保局发布《关于印发DRG/DIP支付方式改革三年行动计划的通知》， 明确三年内的工作目标，计划到 2025 年底，将 DRG/DIP 支付方式覆盖所有符合条件的 开展住院服务的医疗机构，基本实现病种、医保基金全覆盖。从中长期来看，DRG、DIP 落地的实施，有望将医院检验科转变为成本控制中心，促使医院加大医检外包的力度， 从而提升 ICL 渗透率。

2.中国ICL特检市场还有巨大扩展空间

细分来看，中国的 ICL 市场可被分为普检及特检。普检包括常规检测项目，旨在为大多 数临床实验室所研究的疾病提供诊断、预防或治疗信息。特检是指非常规检测，通常需 要专门的技术或设备来进行。国内 ICL 市场，未来特检占比有望逐步提高。根据艾迪康招股说明书，中国 ICL 普检市 场规模，由 2017 年的 83 亿元增至 2021 年的 120 亿元，CAGR 为 9.8%，展望未来，预 计 2021 年至 2026 年的 CAGR 为 13.3%。中国 ICL 特检市场规模，由 2017 年的 64 亿元 增至 2021 年的 103 亿元，CAGR 为 12.3%，展望未来，预计 2021 年至 2026 年的 CAGR 为 23.0%，规模增速较 ICL 普检市场更快。

中国 ICL 特检市场内生增长动力强劲，同时在特检分部数量拓展上仍具有潜力。目前中 国 ICL 特检市场主要分为血液学检测、遗传病及罕见病检测、传染病检测、肿瘤检测、 神经病学检测、妇科相关检测六个分部。从内生增长动力来看，根据弗若斯特沙利文预 测，2021-2025 年，血液学检测、遗传病及罕见病检测、神经病学检测市场规模 CAGR 预计在 30%以上，增长动力强劲。从特检领域覆盖来看，拥有六个主要分部的中国 ICL 特检市场，与涵盖更广泛分部（例如皮肤学检测及毒理监测）的美国 ICL 特检市场相比， 在分部数量上仍有拓展潜力。