苏州银行业务布局及业绩简述

公司净利润呈现加速增长趋势。

1、业务布局：立足产业优势开展对公，依靠民生金融切入零售

苏州银行前身为由苏州市农村信用联社组建的江苏东吴农村商业银行，东吴农商行于 2004 年 12 月对 外挂牌营业，为全国第 5 家股份制农商行。2010 年，东吴农商行更名为苏州银行，并于 2011 年升格调整至 中小银行监管序列，所属细分行业由农商行转变为城商行。 苏州银行现为苏州地区唯一一家法人城商行，公司坚持深耕苏州地区，同时也逐步向江苏省内其他地 区拓展，2022 年末公司苏州地区投放贷款占比 62.7%，江苏省其他地区投放贷款占比 37.3%。截至 2022 年 末，公司共有 13 家分行、170 家网点，其中 77.6%的点位于苏州，其余网点散布在江苏其他地市。整体来 看，苏州仍然是公司经营基本盘所在。

公司于 2015 年启动事业部改革，当前分为零售银行、公司银行、金融市场和数字银行四大事业部，重 点业务包括零售存贷款、对公存贷款、财富管理、金融市场和民生金融业务等。其中民生金融主要指公司 利用社保卡发卡行优势，与政府部门合作，运用科技手段打造惠民服务。民生金融是公司个人客户导入的 主渠道。苏州银行业务发展规划的重点包括： 零售存贷：消费贷加强在苏南、苏中地区的推广；经营贷聚焦小微客户，并逐步由产品营销转为综合 金融服务；加强人才金融、小微金融业务开展。存款端既注重规模提升，也注重成本管理。 公司存贷：立足区域产业优势，以提升考核系数等方式深耕制造业、科创企业、绿色金融和小微企业 贷款领域。存款端注重成本管理，做大托管及结算资金规模，提高活期占比。

财富管理：增加合作伙伴，积极扩大产品供给，细化客群分层经营，中收贡献持续提升，2022 年公司获得公募基金牌照，2023 年公司获得基金托管牌照，财富管理业务布局持续深入。 金融市场业务：同业业务资产结构优化，投资交易注重投研能力提升，资管业务注重产品创新。

2、业绩简述：信用成本下行，中收稳健，规模增速较高

在良好的业务发展规划之下，公司 2022 年及 Q123 取得了良好的业绩表现。细分来看： 2022 年及 Q123，利息净收入的增长及拨备计提的减少是公司净利润增长的主因。2022 年利息净收入 83.41 亿元、同比+10.7%。细分来看，生息资产余额 4860 亿元、同比+15.4%，净息差 1.87%、同比-4BP， 规模扩张带动 2022 年利息净收入较快增长。Q123 利息净收入 21.37 亿元、同比+11.1%，生息资产余额 5167 亿元、同比+11.5%，净息差 1.77%、同比持平，规模扩张同时息差表现稳健带动 Q123 利息净收入较快增长。 拨备计提方面，2022 年信用减值损失 27.64 亿元、同比-17.3%，主因贷款减值少计提 11.41 亿元、占当期信 用减值损失减少金额的 197.7%。Q123 信用减值损失 5.09 亿元、同比-30.5%，公司资产质量持续改善。

自 2021 年起，在营收稳步增长及拨备计提减少的影响下，公司净利润呈现加速增长趋势，增速明显领 先营收增速及 PPOP 增速。 净利润的快速增长带动公司盈利能力明显增强。公司年化 ROE 及 ROE（TTM）在 2020 年达到近年来 的阶段低点，并自 2021 年起快速提升。2021 年、2022 年、Q123 公司年化 ROE 分别为 9.96%、11.01%、13.21%， ROE（TTM）分别为 9.96%、11.01%、10.80%。 依据杜邦分析，ROE 的提升来自净利率提升和权益乘数提升的共振。净利率和权益乘数均在 2020 年 达到阶段低点，并自 2021 年起提升。其中净利率改善，主因拨备计提减少，信用成本下降。权益乘数提升， 主因公司在 2019 年上市，当年净资产大幅增加，致使 2019-20 年权益乘数处于低位。上市以后，公司逐步 加大资产投放，权益乘数在 2021 年达到 13.48，超过上市以前高点，2022 年、Q123 分别达到 13.73、13.76。

业务发展方面，公司对公贷款、零售贷款均增长较快，并且资产质量均呈现改善趋势。 首先，生息资产规模增长主要由贷款增长推动。2021 年、2022 年、Q123 公司贷款余额增速分别为 13.4%、 17.5%、17.3%。在贷款规模高增的带动下，2021 年、2022 年、Q123 公司生息资产余额增速分别达到 16.5%、 15.4%、11.5%，其中 Q123 增速降低主因金融投资增速较低（Q123 增速仅 7.1%，较上年同期增速-6.8pct）。 第二，对公贷款、零售贷款均保持良好增速。2017-19 年公司零售贷款增速明显快于贷款整体，主因互 联网贷款余额快速增长，后续因为互联网贷款新规及疫情后风险暴露，公司对该业务规模有所压缩，零售 贷款增速有所下降。2021 年、2022 年、Q123 公司对公贷款增速分别为 11.4%、19.6%、18.6%，零售贷款增 速分别为 17.7%、18.3%、14.7%。

第三，对公贷款、零售贷款的不良率总体呈现下降趋势。公司零售贷款不良率一直低于整体不良率， 2022 年因零售经营贷不良率有所上升，带动零售贷款不良率略有上升，但仍低于整体不良率。对公贷款不 良率虽一直高于整体不良率，但自 2018 年以来保持下行趋势。2022 年末，公司整体、对公、零售贷款的不 良率分别为 0.88%、0.99%、0.68%，资产质量处于良好水平。Q123 整体贷款不良率 0.87%、较年初-1BP。