苏州银行战略规划及未来ROE提升路径有哪些？

筑梦万亿既是区域经济发展的客观需要，更 是管理层“全力赶超对标同业”的信心体现。

苏州身为新晋特大城市，地方法人银行更快发展是匹配其经济地位的必然需求。苏州 经济体量大（2022 年 GDP 近 2.4 万亿，稳居全国地级市榜首）、人口红利强（江苏 13 个地级市中唯一人口超千万的城市）、产业结构优（以二三产业为主，并且规上高新产业 产值占比超过 5 成），兼具好环境（毗邻上海、承接大量溢出项目）、好政策（市委市政 府高度重视金融发展）、好基础（区域信贷总量大、增速快）的先天优势。相较于苏州在 全国的经济地位而言，1H23 苏州银行在本地市占率仅 3.6%，不仅远低于四大行（2021 年约 10%）、甚至低于部分股份行在本地的分支机构。这表明苏州银行自身发展速度较区 域经济快速发展的需求而言还有更大提升空间，这也是苏州银行新三年战略规划提出“筑 梦万亿”目标的核心要义。

值得注意的是，“筑梦万亿”的背后不仅是规模再上新台阶的增长目标，更是新领导 班子锐意进取、各项经营指标要全力赶超对标同业进取心的直接体现。2023 年初，掌舵苏 州银行 12 年的前董事长王兰凤女士到龄退休，新任崔董事长上任首月便完成全行分支机构 的调研工作，并明确提出要“树立‘不发展是最大风险’的紧迫感”，将“市场份额、有 效户数、营收贡献、资产质量”作为四大关注重点，要求各项经营指标“全力赶超对标同 业”，并制定 2024-26 年新三年发展规划。目前，包括行长、各业务条线负责人等领导班 子均已调整到位，苏州银行也已在 2023 年 10 月完成了组织架构的焕新升级、全行上下锐意进取，在新 一轮发展规划首年的 2024 年，将呈现全速高质量发展的新态势。

在不放松风险把关、不依靠持续释放拨备提振收益的基础上，实现 ROE 逐年提升是苏 州银行新一轮战略规划的明确目标。考虑苏州银行未来 ROE 提升路径，可归纳为“扩杠杆、 调结构、降成本”，即：

1）降成本、调结构→ROA 保持稳定：降成本核心在于成本收入比随着产效提升而趋 于回落，而资产负债两端结构优化有助于稳定息差表现。 ① 降成本→成本收入比下降：前期苏州银行增员提速带动成本收入比高出同业平均水 平约 7pct，但短期较高的员工费用会随着人均产能提升、规模效应显现而逐步增速放缓。 ② 调结构→资产负债两端发力稳定息差：一方面，在苏州地区较为充分的定价竞争以 及相对更审慎的风险偏好下，苏州银行贷款定价绝对水平并不高，进一步下降空间也有限 （详见 3.1）；同时，干净资产质量家底下苏州银行也有适度提升风险偏好提振定价的空间（如适度增加互联网消费贷投入，占总贷款比重从当前仅约 2%可放宽至 5%，而这部分较 整体贷款溢价超 180bps）。另一方面，存款报价下调（2022 年以来苏州银行三年期以上 存款报价累计下调幅度已近 100bps）叠加主动额度管控（如开门红揽存高峰期，减少五年 期等长久期存款在 app 等线上渠道的投放；对于线下渠道则通过客户经理引导一年期、两 年期等相对短久期存款吸收）也有助于推动负债成本进一步下降。 静态测算若净息差稳定约 1.7%（消费类占比较目前提升 3pct、存款成本下降 6bps）、 成本收入比降至 30%（回落至 2020 年水平），则 ROA 将较 2023 提升 0.15pct 至 0.94%。

2）用足杠杆→提升 ROE：3Q23 苏州银行核心一级资本充足率 9.37%，相对充足的 资本是“筑梦万亿”过程中抬升杠杆水平的有力保障。静态测算下，假设新增资产对资本 的占用不变，若核心一级资本充足率维持约 9%（对应杠杆倍数可提升至约 16 倍，持平同 业平均）；若 ROA 稳定约 0.94%的中枢水平，则估算苏州银行 ROE 可提升至约 15.2%。