中资银行国际化发展历程、格局及未来展望如何？

区域布局重心转移，赋能制造企业出海。

1.历程变迁：规模快速增长，以点连线、以线带面

回顾过往，中资银行的国际化发展历程可分为三个阶段：在新中国成立到加入世贸组织 （WTO）前，少量中资银行以代理形式小规模地参与国际活动；加入 WTO 到 2018 年，是 中资银行海外扩张的蓬勃发展期，2004-2010 年银行境外分支机构迅速扩张，2010 年以来 境外分支机构设立节奏放缓，国际化扩张方式逐步拓展至跨境并购模式；2018 年以来，响 应国家“一带一路”建设，加之受到国际贸易争端的影响，中资银行的海外业务重心向“一 带一路”沿线国家转移。“一带一路”建设助推人民币成为结算货币、投资货币和储备货币， 中资银行的国际化业务随之向高质量发展转型。

加入世贸组织后蓬勃发展，从开设分行到跨境并购、境外上市。2001 年中国加入世贸组织 促进了中国对外贸易业务发展，相应地推动了中资银行的海外扩张，以中国银行与工商银 行为例，2004-2010 年中国银行境外机构总数增长 63%，2002-2012 年工商银行境外分支 机构数量增长 439%。期间国有大行的股改上市为其海外扩张奠定了坚实的基础，中资银行 的国际化扩张方式也不再局限于开设分支行，从 2004 年起逐步开展跨境并购和境外上市， 2005 年 6 月 23 日，交通银行在香港成功上市，成为首家在境外上市的中国内地商业银行， 截至 2022 年 9 月底已有 32 家中资银行在港上市，其中有 6 家国有行、6 家股份行、16 家 城商行、4 家农商行，部分中资银行还实现了控股子公司在 H 股的上市，如 2002 年 7 月 25 日，中银香港（控股）在港交所主板成功上市，通过海外资本市场补充资本金、打开知 名度，助力国际化业务蓬勃发展。

中资银行加强“一带一路”沿线机构布局，提供重点项目融资支持。自“一带一路”提出 以来，中资银行的沿线机构数量显著增长，2013 年末，有 9 家中资银行在沿线 20 个国家 设立 45 家分支机构；截至 2020 年末，共有 11 家中资银行在 29 个“一带一路”沿线国家 设立了 80 家一级分支机构，分支机构数量增长 78%，沿线国家覆盖率增长 45%。“一带一 路”沿线已成为近年中资银行海外扩张的布局重点。

2018 年以来受国际贸易争端影响，中资银行的海外业务重心加快向“一带一路”沿线国家 转移。2018 年以来中资银行的境外机构总数增长较为平缓或略有收缩，但对一带一路沿线 国家的机构布局力度提升，如 2022H1 末中国银行海外布局覆盖“一带一路”国家共 42 个， 较 2018 年增加 19 个，而该期间中国银行境外机构总数持平。“一带一路”建设助推人民币 成为结算货币、投资货币和储备货币，促进了人民币国际化水平，相应推动了中资银行国 际化业务转向高质量发展。截至 2021 年末中国银行累计跟进“一带一路”重大项目逾 700 个，为沿线国家提供授信服务约 2120 亿美元；2021 年末中国银行的人民币结算额达 11.26 万亿元，相比 2018 年增加 89.24%。

2.格局剖析：主体扩容，从全国性银行到特色区域行

国有大行起步最早，国际化水平最高。作为中资银行国际化发展的第一梯队，大行国际化 发展起步最早、海外业务规模最大，在国际化表现上较为突出。在 2021 年中资银行国际化 排名中，国有大行均位居前列，其中中国银行 BII（银行国际化指数）得分为 26.87，与其 他银行拉开明显差距，国际化表现突出，此外工行、交行、建行、农行 BII 得分各列第 2 至 第 5 名。2022H1 末，中国银行境外资产规模和占比均处于六大行首位，分别为 6.91 万亿 元和 25.89%。

股份行差异化创新化发展，强调建设必要的海外骨干网络。随着全球的国际化发展，出海 银行已不再局限于国有大行，股份行也逐步加大国际化探索。目前，我国十二家股份行中 有十一家拥有境外分支机构，基本均以香港为支点向外延伸。2021 年，浦发银行和民生银 行的 BII 得分分别为 4.36 和 4.25，在股份行中排名靠前。股份行的海外布局不追求大而全 的发展，而是强调建设必要的海外骨干网络，以实现差异化特色发展。 区域性银行依托自身禀赋，富滇、昆仑银行等探索符合自身特点的国际化发展道路。区域 性银行定位主要是为本地以及本土的企业服务，因此其国际化道路发展范围相对其他银行 较为有限。但区域性银行中也有很多银行依托自身的禀赋走出了具有特色的国际化道路。 比如富滇银行强化服务外贸“新业态”理念，坚持“国际业务线上化”创新发展方向，加 快实施跨境金融线上化工程，不断扩大在“沿边金融”领域的领跑优势，其与老挝外贸大 众银行在老挝合资设立老中银行，是全国第一家在境外设立子行的城商行。昆仑银行则为 中国与伊朗两国企业提供了包括外汇交易、跨境担保和跨境融资在内的多方面金融服务， 成为中伊双边经贸往来的金融窗口和主渠道。另外，以北京银行、上海银行为代表的城商 行和以广州农村商业银行为代表的农商行也在不断探索符合其自身特点的国际化发展道路。

3.未来展望：区域重心转移，赋能制造出海

中资银行出海在当下阶段呈现区域布局、业务模式的新特征，为中资企业走出去、人民币 国际化进程提供坚实支撑。区域布局方面，目前中资银行基本完成了在国际金融中心和亚 太地区等成熟市场的布局，受“一带一路”政策与国际贸易争端影响，国际业务重心正由 全球发展向加强“一带一路”布局方向转变，以点连线、以线带面，为重大项目提供融资 支持。业务模式方面，过去中资银行在欧美发达国家更多是做配套服务，随区域布局重心 转变与人民币国际化地位的提升，中资银行在一带一路沿线国家发挥着更积极的作用，为 出海制造业企业提供银团贷款、跨境并购、供应链金融等多样化融资服务，金融服务的独 立性与综合性更强，助推中资企业加强国际拓展、融入全球产业链，为我国对外贸易稳健 发展保驾护航。

跨境支付及结算：人民币国际化地位提升，跨境结算便利化

“一带一路”建设助推人民币国际化地位提升，催生人民币跨境结算需求，中资银行从对公 和零售两端优化跨境支付和结算体系。“一带一路”建设助推人民币成为结算货币、投资货币 和储备货币，人民币跨境收付金额由2015年的12.10万亿元增长至2021年的36.61万亿元， 跨境结算需求提升促使中资银行持续优化发展跨境支付业务。对公方面，各大银行布局跨境 支付、结算、跨境资金池和全球现金管理等业务，深度融合电商/物流/采购等场景生态；零售 方面，推进面向留学生及游客的移动支付业务，拓展跨境理财及财富管理业务。

中国银行在跨境支付及结算业务保持国内银行业领先。中国银行清算网络覆盖广泛，2021 年与全球约 1100 家机构保持代理行关系，为 116 个国家和地区的代理行客户开立跨境人民 币同业往来账户 1402 户，保持国内同业领先。2015 年，中国银行完成人民币跨境支付系 统(CIPS)建设与投产，成为首笔人民币跨境业务办理行，实现跨境支付和信息科技的结合。 截至 2021 年末，中国银行在全球 27 家人民币清算行中占有 13 席，保持同业第一，2021 年集团跨境人民币清算业务 632 万亿元，同比增长超 34%。

跨境融资：多元融资服务，助力中国企业“走出去”

“一带一路”建设不断加深各国之间的投资和贸易合作，加强基础设施互联互动，中资银 行积极提供跨境贸易融资服务，为企业提供便捷化体验。随着越来越多国家响应“一带一 路”倡议并加入一带一路建设之中，国际业务和贸易流程环节的联系日益紧密，基础设施 建设也需要大量信贷资金支持，国内银行纷纷结合自身战略发展重点及经营模式，开展特 色贸易金融业务。

大型银行中，工商银行结合客户交易特征，持续优化跨境贸易优化服务。为支持小微企业 跨境融资需求，工商银行创新“杭信贷”、“苏贸贷”等产品支持中小外贸企业。工商银行 提升数字化运营能力，打造“工银全球付”系列产品，提供一站式全球现金管理服务。据 工行 2021 年年报，工商银行打造“环球撮合荟”跨境撮合平台，提供跨境撮合全流程闭环 服务领先同业，合作意向达成比例近 80%。“一带一路”建设逐步改变对外投资以外币为主的局面，随着跨境投融资场景不断丰富， 中资银行积极采用银团贷款、国际债券等方式丰富融资产品和服务。中资银行积极参与国 际银团贷款业务，在实践中熟悉国际规则，丰富银团贷款产品，采取多样化的筹组方式满 足客户的融资需求。根据国际金融协会数据，2020 年中国跨境银团贷款完成规模为亚太区 第二，全年完成 163 宗交易、累计贷款 792.3 亿美元。此外，伴随人民币国际化的推进和 资本账户的逐步开放，我国国际债券市场迅速增长，我国境内主体在境外发行国际债券增 长迅猛，人民币国际债券伴随人民币国际化进程而不断发展。