银行业趋势展望分析

以下是关于2023年银行业趋势展望的介绍，如果有兴趣了解更多相关的内容，请下载原报告阅读。

1.趋势一 ：支持实体经济高质量发展是银行业的首要任务

党的二十大报告强调，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上。2023年是贯彻落实 党的二十大精神的开局之年，银行业应该把支持实体经济高质量发展放到更加突出的 位置，作为当下最重要的任务。

从金融服务领域来看，制造业、科创企业、绿色发展等仍然是信贷倾斜的重点。由于 房地产在国民经济中的重要支撑作用，金融机构应全力服务房地产业“保交楼、保民 生、保稳定”，支持行业向新发展模式转变。

2.趋势二：净息差仍存下行压力

2022年我国经济面临较大下行压力，政策持续引导金融机构让利实体经济。央行数据 显示，2022年新发放企业贷款加权平均利率为4.2%，同比下降0.34个百分点。此外， 负债端居民和企业风险偏好大幅下降，带来存款大增且定期化趋势明显，银行的负债 端成本有一定上升。2022年银行净息差收窄幅度较大，国有大行、股份行、城商行和 农商行同比分别收窄了0.14、0.14、0.24和0.23个百分点。

受LPR以及市场利率下行等因素影响，商业银行净息差持续收窄，其中国有六大行净 息差下降的幅度相对较低，因此如何稳住利息收入“基本盘”是商业银行资产负债管 理的重点。在净息差下行压力下，商业银行资产负债管理应定位于价值挖掘和价值创 造，深化落实“司库管理、资产负债配置策略、利率风险管理”三大核心职能，重点 从以下三方面减缓净息差下滑。一是在资产端继续进行资产结构的调整和优化，提升 收益率相对较高的资产占比，压缩收益率相对较低的资产占比。二是进一步加强对存 款付息率的管理，提高对公和对私客户低成本资金占比，主动压降期限相对较长的定 期存款。三是强化对利率风险的主动管理，加强对市场利率的研判，前瞻性地对资产 负债组合进行计划、协调和控制。另外，条件允许的银行，也可尝试利用利率衍生工 具对利率风险进行对冲管理。

3.趋势三： 商业银行中间业务去年承压，今年有望企稳

去年商业银行中间业务收入增速回落，中间业务增长承压。但是，今年以来，随着经 济复苏及资本市场活跃，商业银行结算类、理财类等中间业务有望回暖。

一方面，结算、清算等中间业务收入增速有望止跌回升。从去年底的中央经济工作会 议到今年3月召开的“两会”都把稳增长放在首要位置，今年一季度，在政策的支持和 市场主体预期改善的共同推动下，生产需求企稳回升，物价总体水平平稳，经济增速 逐渐回稳，预计全年经济有望增长5%以上。经济复苏带动居民收入增加，提升居民消 费，同时有助于增强企业家信心，推动企业增加投资、扩大经营，进而增加对结算、 清算等服务的需求。

另一方面，理财、代理等大财富管理业务有望企稳。随着居民资产配置逐渐转从房地 产向金融资产转变，以及资管新规和资本市场改革的持续推进，权益投资市场吸引力 增强。经济复苏进程加速或有助于权益市场、债券市场回暖，疫情以来居民积累的超 额储蓄有望部分转化为商业银行理财。与此同时，个人养老金业务试点的逐步推进， 为商业银行理财市场提供新动力。另外，在息差收窄的背景下，商业银行积极拓展非 息业务，战略上重视理财、代理等大财富管理业务，强化客户洞察，提升客户体验， 灵活设计差异化产品，打造开放式产品及服务货架，积极推进理财产品和服务创新。 在经历去年的“赎回潮”“破净潮”之后，今年银行理财市场有望迎来企稳回升态势。 普益标准发布的最新监测数据显示，一季度全市场共新发了7,197款理财产品，环比增 加742款；一季度理财公司产品平均期间年化收益率为5.24%，环比上涨783个基点9。

4.趋势四 ：金融监管体系迎来新一轮重塑，银行资本监管规则升级

2022年3月16日，《党和国家机构改革方案》（以下简称《方案》）印发，提出组建 中央金融委员会、组建中央金融工作委员会、组建国家金融监督管理总局、深化地方 金融监管体制改革、统筹推进中国人民银行分支机构改革等，对中国金融监管体系进 行新一轮重塑。

5.趋势五 ：商业银行资本充足率两极化趋势将持续

近年来，中国商业银行整体资本充足率不断改善，但是资本充足率结构性问题突出， 不同类型商业银行的资本充足率分化加剧。大型商业银行资本充足率稳步提升。一是 监管对系统重要性银行资本补充要求较高。2021年底实施的《系统重要性银行附加监 管规定（试行）》规定“系统重要性银行在满足最低资本要求、储备资本和逆周期资 本要求基础上，还应满足一定的附加资本要求。”目前，中国有19家系统重要性银行， 其中国有六大行全部上榜，系统重要性银行通过多种方式提升资本充足水平，满足监 管要求。二是在通过利润留存补充资本的基础上，大型商业银行通过拓展外源性资本 补充渠道，持续推进资本工具创新，优化资本结构并合理控制资本成本，资本充足水 平明显提升，显著高于其他类型银行。

与此同时，中小银行资本补充渠道受限，补充资本压力较大。一是净利润增长乏力限 制了利润转增的内源性资本补充渠道。2022年，受净息差收窄、信用风险加速释放等 因素的影响，城市商业银行和农村商业银行的净利润增长放缓，其中，城市商业银行 的净利润增速腰斩，农村商业银行的净利润出现负增长。二是外源性补充渠道受限。 和大型商业银行相比，中小银行风险高，其发行的永续债、二级资本债等对投资者的 吸引力不足。在永续债发行方面，2022年中小银行发行的永续债大幅降低，其中城市 商业银行发行661亿元，同比下降52%，农村商业银行发行45亿元，同比下降75%。 在二级资本债发行方面，虽然2022年二级资本债发行规模同比增长59%，但是农村商 业银行发行同比仅上升12%。三是风险资产增速较快增加资本补充压力。城市商业银 行和农村商业银行对房地产等风险资产暴露相对较多，房地产市场的深度调整对中小 银行形成了拖累，带来分母端加权风险资产增加，增加了资本补充的压力。

相比大型商业银行，中小银行内源性和外源性资本补充渠道受到限制，资本补充的压 力将持续存在，大型和中小银行的资本充足率分化趋势将持续。