保隆科技（603197）研究报告：传感器业务规模提升，有望拉动盈利扩张.pdf

上传者：老*
时间：2021/12/17
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11 月 26 日，公司获得 TÜV 莱茵功能安全管理体系认证。该认证是汽车传感器公司参与全球竞标的必要资质，象征着公司传感器业务迈出全球化的重要一步。公司传感器产品规模国内领先，占营收比例为 38.6%，其中 TPMS 传感器已做到全球第三。公司顺应电动化、智能化趋势，研发了 BMS 磁通门电流传感器、空气悬架加速度和高度传感器等新品类，产品线不断扩张；规模效应和降本措施未来有望驱动盈利加速释放。考虑公司传感器业务不断放量，上调公司 2022/23 年 EPS 预测至 1.96/2.65 元（原预测为 1.81/2.36 元），根据业绩复合增速给予 2022 年 35 倍 PE，目标市值 140 亿元，对应目标价 68 元，维持“买入”评级。