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建筑材料行业：电子布高景气持续，玻璃基板产业化加速。AI 需求增长带来电子布需求结构升级+织布机产能不足，特种电子布存 在供需缺口，普通电子布供需紧张，2026 年以来电子布逐月涨价 （1-4 月 7628 厚布分别涨价 0.2/0.5/0.5/0.5 元/米，1080 薄布涨价幅 度更大），目前龙头企业库存较低，后续仍可能持续涨价。考虑丰田织 布机小幅扩产规划后，我们预计 2026&2027 年织布机供需仍紧张，叠 加电子纱新增产能有限，电子纱/布高景气度持续时间较长。2026 年 4 月，台积电管理层明确表示公司正同步推进 CoPoS。相较于 25Q1 业 绩会上，台积电仍将面板级封装界定为可行性研究阶段，意味着 CoPoS 在台积电体系内进入更具可验证性的产业化导入阶段。

消费建材：价格先于量见底，关注龙头阿尔法机会。消费建材长期需求 稳定性好、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质龙头中长期成长空 间仍然很大。下游地产仍在寻底，等待销售企稳好转；核心龙头公司经 营韧性强。

水泥：本周全国水泥市场价格环比下跌1.4%。据数字水泥网，截至2026 年 4 月 24 日，全国水泥含税终端均价 328 元/吨，环比-4.67 元/吨， 同比-62.67 元/吨；全国水泥出货率 44.53%，环比+0.67pct，同比 -2.87pct。随着部分区域水泥价格回调至底部区间，预计后期价格仍将 维持小幅震荡调整走势。

玻璃：浮法玻璃高库存承压；光伏玻璃交投淡稳。据卓创资讯，截至 2026 年 4 月 23 日，国内浮法玻璃均价 1156 元/吨，环比-1.5%，同比 -13.1%。库存天数 38.23 天，较上期增加 0.2 天。2.0mm 镀膜面板主 流订单价格 9.0-9.5 元/平方米，环比下降 2.63pct。