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北交所策略专题报告：北交所高景气赛道市值超3400亿，34家稀缺标的覆盖机器人航空航天AI等六大赛道。

北交所“硬核制造”稀缺性重估，布局高景气赛道核心标的

现阶段北交所在新兴支柱产业、未来产业中均有较多的布局，其中北交所具备高 稀缺产业链主要包括机器人、航空航天及军工、算电协同及下游 AI 应用、锂电 及储能等产业链，分别拥有企业 22 家、18 家、25 家和 21 家，截至 2026 年市值 分别为 688.07 亿元、763.90 亿元、885.31 亿元、1106.19 亿元。从细分企业角度 来看，北交所作为专精特新“小巨人”聚集地，专注于创新型中小企业定位，不 乏产业链龙头公司，其中部分龙头在沪深市场没有或可比公司较少，形成了独特 的稀缺性投资机会。

观点：风险溢价上升导致波动，关注 HALO 和美伊冲突中受益标的

北证50和北证专精特新指数报1,396.64点和2,335.71点，周涨跌-2.15%和-3.33%。 根据开源证券北交所行业分类，高端装备、信息技术、化工新材、消费服务、医 药生物五大行业 PETTM（剔负）分别为 39.42X、97.07X、46.79X、46.48X、35.15X。 展望后市，美伊冲突延续，短期股票市场风险溢价持续升高，在海外和 A 股整 体持续下滑情况下，北交所市场也受影响而且近期成交量的下滑也使得部分公司 波动加大。我们建议两手准备，一方面关注美伊冲突中受益板块，另一方面关注 HALO 主线，北交所聚集的这些“硬核制造”标的，其稀缺性正在从“被低估” 走向“被重估”。