机械设备行业周观点：首个国家级人形机器人标准体系发布，AIDC发电设备持续受益北美缺电.pdf

机械设备行业周观点：首个国家级人形机器人标准体系发布，AIDC发电设备持续受益北美缺电。

（1）人形机器人：人形机器人与具身智能标准化(HEIS )年会召 开，正式发布《人形机器人与具身智能标准体系(2026 版)》， Optimus V3 持续预热，后续 Gen3 定点、新品发布、国产机器人 厂商 IPO 进展等事件催化值得重点关注，底部建议聚焦优质环 节。（2）AIDC 发电设备：北美缺电持续演绎，供需缺口扩大， 关注燃机、船改燃等趋势。（3）半导体设备：Q1 将迎密集催化， 看好板块行情。（4）固态电池设备：头部车企再次明确固态量产 时间，产业化进程提速催化板块春季行情。

人形机器人：首个国家级人形机器人标准体系发布，2026 年有望 成为垂类应用放量大年。2 月 28 日，人形机器人与具身智能标准 化(HEIS)年会召开，正式发布《人形机器人与具身智能标准体系 (2026 版)》，这是我国首个覆盖人形机器人全产业链、全生命周 期的标准顶层设计。春晚机器人表演不仅展现了机器人卓越的运 动能力，点燃 C 端热情。展望板块后续，Gen3 发布、国产机器人 厂商 IPO 进展等事件催化值得重点关注，底部建议聚焦优质环 节，把握确定性和灵巧手等核心变化。

工程机械：预计 1-2 月内外销维持较好增长， 2026Q1 开门红行 情开始演绎。2026 年 1 月国内挖机销量 8723 台，同比增长 61.4%； 出口挖机销量 9985 台，同比增长 40.5%，均实现高增，考虑去年 1 月有春节假期影响，1、2 月合计表现更有参考意义，若简单剔 除春节假期影响（假设春节假期期间每日销售量为其他时间的日 均销量），国内同比+35%，出口同比+18%，内外销依旧维持较 快增长，内销继续实现大周期复苏，出口因 1 月 1 日俄罗斯报废 税政策调整存在部分需求前置，在此情况下出口仍有较好增速， 表现强劲。总体来看，我们预计 2026 年国内市场有望实现 10% 以上增长，出口有望实现 15%以上增长，内外需持续共振向上。

半导体设备：2025Q4 ASML 新签订单超预期，中国大陆收入绝 对值接近历史高点。AI 驱动的逻辑、存储扩产需求持续向上。从 国内 fab 扩产角度来看，先进逻辑缺口较大，自主可控背景下， 看好后续先进逻辑扩产加速；存储大周期向上，两存大幅扩产确 定性强，弹性值得期待。同时看好国内先进封装后续放量。