电力设备行业：储能容量电价政策正式落地，产业链需求端有望再度发力.pdf

电力设备行业：储能容量电价政策正式落地，产业链需求端有望再度发力。AIDC 电气设备：北美缺电持续演绎，关注中国厂商增量机遇。北美电力可靠性协会 (NERC)近期报告显示，AI 数据中心需求的快速增长对美国电网可靠性造成沉重压力， 建议重点关注电网设备和储能系统领域中国厂商出海机遇。

固态电池：自 2025 年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景 气度回升。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术 解决方案，同时商业航天、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加 下，固态电池产业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性 能和设备接近量产要求，预计 26H1 进入固态电池中试的关键期，我们认为在固态电池 设备端和材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。

机器人：北京人形机器人创新中心中试验证平台正式启动，机器人继续亮相春晚。北京 人形机器人创新中心中试验证平台正式启动运行，并在现场下线了北京市第 1000 台人 形机器人，该平台已具备年均试制生产和测试设备 500 台套，以及具身智能机器人年 产能 5000 台套的能力。机器人计划亮相春晚，魔法原子、银河通用、宇树科技均宣布 与春晚的合作，机器人亮相春晚，叠加特斯拉机器人接近量产状态，建议重视机器人潜 在催化。

光储：储能容量电价政策正式落地，光伏行业反内卷趋势明确。光伏方面，短期银价波 动或将加速行业出清，反内卷作为长期产业趋势不变，预计后续行业盈利将逐步迎来修 复；储能方面，近日，国家发展改革委、国家能源局印发《关于完善发电侧容量电价机 制的通知》，首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制，2026 年储能 需求将在政策驱动、刚性需求释放、经济性提升三重共振下快速增长，景气度存在超预 期可能。建议积极布局太空光伏与储能赛道，关注太空光伏事件催化、储能需求催化及 新技术变革带来的结构性投资机会。

风电：海外风电需求高企，关注国内整机厂商欧盟投标及订单落地进展。欧洲九国政府 及行业代表签署多份重磅协议，计划调动 1 万亿欧元投资海上风电，联合推进 100GW 海上风电项目开发。2025 年中国对欧风电设备出口大增 65.9%，2026 年开年延续向 好，关注国内整机厂商欧盟投标及订单落地。

电网：“藏电入渝”工程力争纳入“十五五”规划，行业需求持续向上。1 月 27 日，西藏 开投集团与重庆能源集团在西藏开投能源基地举行座谈，目前“藏电入渝”工程已逐步形 成政策引导、规划支撑与企业参与相互配合的推进格局。由于政策端“双碳”目标下新 能源消纳需求激增，以及电网智能化升级的迫切性，叠加特高压通道、配网改造等基建 补短板需求，我国电网投资进入高速增长周期。