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计算机行业周报：算力供给紧张，成为2026年主线。

算力供给紧张，成为 2026 主线

全球 AI 基建需求依然强劲，26 年海外 AI 算力依然是主要配置方 向。TrendForce 预测 2025 年全球八大主要 CSPs 资本支出(CapEx) 总额约 4,300 亿美元(yoy+65%),预期 2026 年 CSPs 仍将维持积极 的投资，资本支出将进一步推升至 6,000 亿美元以上(yoy+40%), 展现出 AI 基础建设的长期成长潜能。

海外大厂创造 2026 算力新格局

根据财经宇宙，微软 CEO Satya Nadella 表示未来微软从 OpenAI 的“独家运营商”，转型为全球 AI 资源的总调度商，让企业客户 能根据成本与性能需求，在 GPT 5.2、Claude4.5 等多款大模型间 灵活选择。微软正通过这种饱和式的基建投入，试图在 AI 从技术 神话下沉为工业底座的过程中，完成从一家“软件服务商”向未来 “算力基础服务商”的定位转型。根据 InfoQ 公众号，今年扎克伯 格对 Meta 的人工智能体系进行了大规模调整，为了通用人工智 能，扎克伯格已承诺投资 6000 亿美元建设数据中心。同时 Meta 推出的 Llama as a System Llama 3.1 模型，不同于 OpenAI Operator 的专有服务模式，Meta 的 Llama-Agent 是一个彻底开源 的“系统级操作协议”，旨在赋能开发者自定义工具集。这套框架 最引人瞩目之处，是它能流畅地跑在各类端侧（Edge）设备上，为 移动 AI 体验带来颠覆性的想象空间。

算力带动云计算产业链

随着云计算技术的不断成熟和应用领域的不断拓展，产业链各环 节之间的协同合作将更加紧密。目前，CPO 技术已经进入了商用元 年，由 AI 算力驱动，800G 光模块实现规模化应用，1.6T 光模块开 始起量，3.2T 光模块加速研发。海外巨头与国内头部企业同步推 进量产，订单与业绩逐渐兑现，国产化率快速提升。此外，2026 年 将成为液冷 AIDC 规模化爆发的关键年。随着 2025 年业绩预告全 部披露，A 股算力核心标的——中际旭创、新易盛、天孚通信（简 称“易中天”）正式亮出全年答卷，三家公司净利润均实现大幅跃 升。