产业赛道与主题投资风向标：商业航天政策红利释放，存储芯片“超级周期”持续.pdf

产业赛道与主题投资风向标：商业航天政策红利释放，存储芯片“超级周期”持续。市场回顾：本周（1.19-1.23），全A上涨1.81%。板块方面，黄金相关概念表现强势。当周全A日均成交额达27972亿元，较前周减少6623亿元，市场活跃度下行。 市场情绪方面，当周每日平均上涨家数为3102家，较前周增加644家；平均涨停家数由上周101家减少至90家，赚钱效应有所增强。两融方面，融资融券余额回落至 27249亿元（截至1月23日），两融资金主要流向半导体等相关概念。拥挤度方面，化学纤维相关概念拥挤度较高，先进封装相关概念环比上周增幅较大。

重点主题：（1）石油：地缘风险扰动石油供给，油气价格走强。（2）半导体设备：政策不断加码，商业化进程加速。（3）存储：内存价格快速上涨，“超级周期” 持续演绎。

政策动态：五部门出台政策精准支持中小微企业融资，国新办及相关部委明确“十五五”开局思路，聚焦新质生产力。（1）财政部等五部门实施中小微企业贷款贴息 政策，为其提供金融支持（2）财政部等四部门发布《关于优化实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》 ，扩大财政支持范围。（3）自然资源部、住房城乡建设部发 布解读《关于进一步支持城市更新行动若干措施的通知》 ，进一步支持城市更新行动。（4）发改委主任介绍落实中央经济工作会议精神，推动“十五五”实现良好开 局情况。（5）工信部介绍2025年工业和信息化发展成效，将从供需两端发力培育新兴支柱产业，支持建设未来产业。（6）国家统计局发布2025年国内宏观运行数据， GDP同比增长5%。（10）住建部部长提到，要有序推动“好房子”建设，加快构建房地产发展新模式。（11）中国证监会召开2026年系统工作会议，部署2026年工作。 （12）国家医保局正式印发《手术与治疗辅助操作类医疗服务价格项目立项指南（试行）》 ，首次明确机器人手术收费指引。（13）上海“十五五”规划建议正式公 布，将构建“2+3+6+6 ”现代化产业体系。（14）广东发布广东省人工智能赋能交通运输高质量发展若干政策措施，持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试 应用。（15）酒泉发布《酒泉市商业航天产业发展规划（2026—2035年）》 ，将构建“一港两区、多点联动”商业航天产业格局。（16）《学习时报》发布文章，提 出我国量子计算发展规划。

产业趋势：DeepSeek新模型架构曝光，红旗全固态电池样车下线。（1）人工智能：北京时间1月21日，DeepSeek官方GitHub仓库更新了一系列FlashMLA代码，借助 AI对全部总代码文件数:114个（包括.py, .md, .txt, .sh, .cpp, .cu, .h文件）进行分析，发现了一个此前未公开的模型架构标识“MODEL1 ”，共被提及31次 。（2）机器人： 2026年1月14日，智元机器人将灵巧手部门分拆为独立公司，加速核心零部件产业化拐点到来 。（3）半导体：2026年1月17日，中核集团自主研制的我国首台串列型 高能氢离子注入机成功出束，攻克了功率半导体制造链关键环节 。（4）TMT：SpaceX二代星链系统计划“定档”2027年 旨在提供更高速的网络服务。（5）新能源车： 近日，中国一汽红旗全固态电池首台样车成功下线，在硫化物电解质等关键技术环节取得突破 。（6）高端制造：2026年1月19日，我国在海南商业航天发射场使用长 征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨19组卫星发射升空 。