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全球产业趋势跟踪周报：太空数据中心设想发酵，CPU进入涨价周期

。本周产业趋势主要集中在商业航天和 CPU。商业航天方面，在 2026 年世界经 济论坛（达沃斯年会）上，马斯克与 BlackRock CEO 拉里·芬克进行了一场 覆盖面极广的对话，席间他提出了“把数据中心搬到太空”的设想。CPU 方面， 近期，据 KeyBanc 最新行业数据披露，芯片行业两大巨头英特尔（Intel）与 超威半导体（AMD）因 AI 需求激增导致服务器 CPU 产能售罄，计划将旗下产 品价格上调 10%-15%，此次调价核心旨在应对当前市场供需极端失衡的局面， 同时保障后续供应稳定性。

【主题与产业趋势】从太空光伏到太空数据中心，商业航天助力突破电力瓶颈。 在 2026 年世界经济论坛（达沃斯年会）上，马斯克与 BlackRock CEO 拉里·芬 克进行了一场覆盖面极广的对话，席间他提出了“把数据中心搬到太空”的设 想。逻辑很简单：AI 对算力和电力的需求正以指数级增长，而地面电力系统的 扩张受制于建设周期、输电网络、审批流程和土地散热等多重约束，速度远远 跟不上。长期来看，将算力系统部署到太空、直接利用太阳能，反而可能成为 最低成本路径。CPU 涨价趋势确立，再度发出算力时代核心产业信号。AI 发 展热潮下，全球服务器 CPU 产能告急，供需失衡加剧，行业或迎涨价潮。近期， 据 KeyBanc 最新行业数据披露，芯片行业两大巨头英特尔（Intel）与超威半导 体（AMD）因 AI 需求激增导致服务器 CPU 产能售罄，计划将旗下产品价格上 调 10%-15%，此次调价核心旨在应对当前市场供需极端失衡的局面，同时保障 后续供应稳定性。

【重要资讯】人工智能：北京时间 1 月 21 日，DeepSeek 官方 GitHub 仓库更 新 deepseek-ai/FlashMLA，借助 AI 对全部总代码文件数进行分析，发现了一 个此前未公开的模型架构标识“MODEL1”。据推测，MODEL1 很可能是一个 高效推理模型，相比 V3.2，内存占用更低，适合边缘设备或成本敏感场景。芯 片半导体：三星电子正在开发的第七代高带宽存储器（HBM4E）的基础芯片已 进入后端设计阶段。此外，该公司最近制定了新的 HBM 路线图，旨在加快实现 HBM4、HBM4E、HBM5 三代产品量产。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，1 月重点关注五大具备边际改善的赛 道：AI 硬件、机器人、AI 应用、有色金属、国产算力。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。 关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与 AI 生态的完善、AI 商业模式的落地、以及 AI 对消费电子、机器人等赋能），国产替 代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产 AI 应用与算力、国产集成电路 产业链），以及“双碳”周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、 氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。

【全球股市表现】上周全球股市涨跌互现，其中材料、能源、电信服务表现较 好，金融、医疗保健、信息技术表现一般。