产业赛道与主题投资风向标：国家电网“十五五”投资加码，中国申请20.3万颗卫星频轨资源.pdf

产业赛道与主题投资风向标：国家电网“十五五”投资加码，中国申请20.3万颗卫星频轨资源。市场回顾：本周（1.12-1.16），全A上涨0.49%。板块方面，半导体相关概念表现强势。当周全A日均成交额达34595亿元，较前周增加6166亿元，市场活跃度上 行。市场情绪方面，当周每日平均上涨家数为2459家，较前周减少948家；平均涨停家数由上周113家减少至101家，赚钱效应有所减弱。两融方面，融资融券余额 升至27188亿元（截至1月15日），两融资金主要流向AI应用、5G应用等相关概念。拥挤度方面，卫星互联网、商业航天相关概念拥挤度较高，AI大模型相关概念环 比上周增幅较大。

重点主题：（1）电网设备：国家电网“十五五”投资加码，国内外需求共驱电网设备高景气。（2）半导体设备：需求、政策、资本共振，国产半导体核心零部件迎 来新的历史机遇。（3）存储：内存价格快速上涨，“超级周期”持续演绎。

政策动态：央行拟下调结构性货币政策利率，民政部等八部门出台政策鼓励养老科技攻关。（1）央行宣布将下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，并会同相关 部门将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%以助推市场去库存。（2）民政部等八部门出台《关于培育养老服务经营主体促进银发经济发展的若干措施》，重点 支持人工智能、养老机器人、脑机接口及外骨骼等技术在银发经济领域的研发与应用。（3）工信部发布《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028 年）》，目标在2028年实现重点平台工业设备连接数超1.2亿台及普及率达55%以上。（4）工信部等三部门部署规范新能源汽车竞争秩序，严厉抵制无序“价格战”。 （5）工信部制造业企业座谈会呼吁企业深耕底层创新、加强自律并自觉抵制行业“内卷”。（6）2026年度新能源汽车产业会议要求加快全固态电池等核心技术突破。 （7）上海发布《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，目标到2027年实现高级别自动驾驶规模化落地。（8）《浙江省“十五五”数字经济和数字基 础设施规划》征求意见，提出建设全省一体化算力网，支持太空计算设施建设并探索布局量子计算等未来基础设施。

产业趋势：国家电网加码电网投资，千问APP开启AI办事时代。（1）人工智能：2026年1月15日，千问App召开产品发布会，千问App正式发布“任务助理”功能，从 此开启AI办事时代。（2）半导体：美国当地时间2026年1月14日，白宫发布声明将从15日起对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%进口从价关税。英伟 达公司和超威半导体公司均在此次加征关税范围内。（3）高端制造：1月15日，国家电网宣布，“十五五”期间（2026年-2030年）公司的固定资产投资规模预计达到 历史新高的4万亿元，较“十四五”期间（2021年-2025年）的投资规模增长40%。（4）新能源车：2026年1月14日，中国汽车工业协会发布数据，2025年汽车产销量 再创历史新高，连续17年稳居全球第一。（5）机器人：2026年1月13日，企查查显示智元机器人关联公司“智元创新（上海）科技股份有限公司”的“机械手”外观 设计专利获授权。