电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第38期20251228_20260110）：储能、AI+有望超预期，短期“太空光伏”升温.pdf

电力设备及新能源行业新能源+AI周报（第38期20251228_20260110）：储能、AI+有望超预期，短期“太空光伏”升温。

新能源汽车产业链核心观点：正处向上新周期

1、行业需求超预期+“反内卷”持续推进，宁德时代、亿纬锂能等受 益。1）近期，工信部等部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，明 确将通过优化产能管理、加强区域与央地协同联动等措施规范产业竞 争秩序。2）近期，中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平 竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》，共有 158 家行业重点单位 积极参与（含宁德时代、比亚迪、华为数字能源等头部企业）；聚焦 规范成本价格行为（杜绝低价竞争、虚假承诺）、强化产品与服务履 约（全生命周期安全、质量保障）等。3）近期，宁德时代与蔚来签署 为期 5 年的全面深化战略合作协议，此次合作围绕技术、生态、市场 三大领域展开：生态端，共同推进换电技术标准制定与换电网络资源 共享，深化电池租赁（BaaS）等商业模式下的协同，构建开放共享的 换电产业生态。4）近期，宁德时代 587Ah 电芯出货超 2GWh，500Ah+ 储能大电芯正式进入规模化商用时代。5）从鑫椤锂电的 2026 年 1 月 锂电产业链预排产数据显示，国内电池样本企业预排产 142.54GWh （环比-4.23%），海外电池样本企业 23.6GWh（环比-0.63%）。

2、中上游材料维持涨价趋势，正极、电解液、铜箔等产业链更好，天 赐材料、湖南裕能、华友钴业等受益。1）近期，中国化学与物理电源 行业协会发布《关于维护磷酸铁锂材料行业健康有序发展的倡议》， 提出建立“磷酸铁锂产品成本价格指数”、强化产能自律（企业产能 利用率低于 70%暂缓扩产，行业整体低于 60%全行业暂缓扩产）等建 议。2）随着铜价的上涨，下游电池客户采购型号转向更省铜的 5 微 米（渗透率超 15%，2026 年预计达 37%）和 4.5 微米（部分储能客 户批量导入）铜箔；2026 年国内锂电铜箔产能扩张停滞，供需将维持 紧平衡，加工费或再涨 2000-4000 元 / 吨，5 微米、4.5 微米及超薄 铜箔成主流。

3、固态电池进入量产周期，璞泰来、厦钨新能等受益。1）近期，欣 界能源固态锂金属电池产线正式投产：首批 2GWh 产品下线，软包“猎鹰”电池能量密度达 480Wh/kg。2）近期，芬兰初创企业 DonutLab 宣 布推出可量产全固态电池，其能量密度达 400Wh/kg，循环寿命超 10 万次。