计算机行业2026年度投资策略：两仪生四象，超级时代.pdf

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时间：2026/01/04
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计算机行业2026年度投资策略：两仪生四象，超级时代。

2026 年 AI 演绎路径更加清晰，人工智能太极生两仪，模型加速迭代与 AI 超级载体出现奠定基调。

1）算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破，谷歌 Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升，最关键的指标 screen understanding 准确度从上一代 11.4%提升到 72.7%意味着 AI 手机爆发成为必然，同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令，变成场景内多用途的机器人；算法创新仍然频繁：国产开源模型 DeepSeek-V3.2 Speciale 在推理性能上逼近顶尖闭源模型，其稀疏注意力（DSA）、高比例后训练和大规模合成数据等方面的创新，证明算法与训练范式仍具巨大突破空间，预训练与后训练 Scaling Law 远未触及瓶颈；目前模型训练仍以英伟达 Hopper 系列与谷歌 TPU v3、v5 为主，随着英伟达 Blackwell 集群与谷歌 TPU v7 年底投入使用，2026 年大模型迭代仍然精彩。2）AI 超级载体出现：手机本身是人们工作与生活信息流的集大成者，全能的 AI 助手出现将全面重构所有人的工作与生活。字节跳动于 2025 年 12 月发布豆包 AI 手机助手技术预览版，全能智能助理实现 AI 对手机的跨应用自主操作，虽然尚有不足之处但已经展现全能潜力，形成数据飞轮，开始快速迭代。 GUI 技术突破扰乱了 API 时代形成的护城河，且 AI 手机是其他 AI 终端爆发的前置条件，预计全球顶尖大厂将极致投入到这场新入口之战。3）两仪生四象：算力为基、空天时代、具身智能、AI 应用精彩不断。