2025年10月基金投顾投端跟踪报告：投顾组合调减主动权益仓位，周期和量化策略受青睐.pdf

2025年10月基金投顾投端跟踪报告：投顾组合调减主动权益仓位，周期和量化策略受青睐。基金投顾组合总体情况：1）截至2025年10月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共465只，相比上月末增加3只组合；其中，新增股债中枢型 组合中稳健型2只、平衡型1只。2）截至2025年10月末，股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合分别为409只、35只和21只。

投顾组合业绩表现跟踪： 1）股债中枢型：过去一年，进取型组合的收益率中位数跑赢同类型FOF产品；平衡型、稳健型组合跑输同类型FOF产 品；月内，进取型、平衡型、稳健型组合的收益率中位数均跑赢同类型FOF产品。与基准业绩比较，月内各类股债中枢型组合的收益率中位数均 跑赢基准。2）赛道型：月内，新能源、红利、黄金赛道组合业绩中位数为正收益，仅智能制造组合业绩中位数跑赢基准，军工、新能源、消费、 科技、红利、黄金、央国企组合业绩中位数跑输基准。3）区域型：月内，港股策略、海外策略组合业绩中位数均跑输基准。

持仓基金仓位跟踪：1）各类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减持混合型基金并增配债券型基金；平衡型投顾组合减持股票型基金并增配指数 型基金；进取型投顾组合减持股票型基金并增配债券型基金。2）披露个基仓位的细分类型基金仓位变化：稳健型投顾组合减持主动权益基金， 增持主动债券基金；平衡型投顾组合减持主动权益基金，增持量化基金；进取型投顾组合减持被动债券基金，增持QDII基金。

投顾组合持仓个基跟踪：1）主动权益基金：量化策略（刘玮明、孔宪政）、周期主题（韩创）、均衡风格（聂世林）等基金经理得到重点增持。 2）QDII基金：重点增配投向全球中短债、亚洲美元债的偏债型产品以及投向港股市场的偏股型产品。3）被动权益基金：投顾组合重点增配金 融地产、传媒、新能源车电池等行业主题指数产品。4）固收+：投顾组合重点增持招商安本增利、华夏鼎泓、鹏华畅享等产品。5）主动债券基 金：重点增持短久期策略产品。

基金投顾调仓情况跟踪：1）2025年10月投顾组合共发生90次调仓，较上月减少26次。稳健型投顾组合增持QDII基金，减持主动债券基金；平衡 型投顾增持被动权益基金，减持主动权益基金；进取型投顾组合增持商品基金，减持主动权益基金。2）重点增持的主动权益基金：周期主题 （韩创）、量化策略（刘玮明、孔宪政）、红利策略（蓝小康）、行业轮动策略（胡中原）等基金经理得到重点增持。3）重点增持的被动权益 基金：金融地产、黄金股等行业主题指数基金得到重点增持。4）重点增持的固收+基金：滕越和王娟娟管理的招商安本增利得到重点增持。5） 重点增持的主动债券基金：短久期策略产品得到重点增持。6）重点增持的QDII基金：投向全球成长风格的偏股型产品得到重点增持。7）重点 增持的量化基金：沪深300指数增强产品得到重点增持。