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中诚咨询研究报告：深耕工程造价服务市场，全过程工程咨询和BIM+服务具备领先优势。发行价格14.27元/股，发行市盈率8.76X，申购日为2025年10月28日。中诚咨 询本次发行价格14.27元/股，发行市盈率8.76X，申购日为2025年10月28日。 初始发行数量为1,400.00万股，发行后总股本为6,471.4286万股，本次发行数量 占发行后总股本的21.63%，不采用超额配售选择权。经我们测算，公司发行后预计 可流通股本比例为22.74%，老股占可流通股本比例为4.86%。本次发行战略配售发 行数量为140.00万股，占本次发行数量的10.00%。网上发行数量为1,260.00万股。 有8家机构参与公司的战略配售。募集资金总额扣除发行费用后，拟投资于“工程 咨询服务网络建设项目”和“研发及信息化建设项目”。

工程造价服务占公司主营业务收入超五成，2021-2024年归母净利润CAGR为 31.1%。公司依托优秀的技术团队及丰富的项目经验，致力于为客户提供工程造价、 招标代理、工程监理及管理、BIM服务、工程设计等专业技术服务及全过程咨询服 务。截至2025年10月24日，公司及子公司共拥有20项专利，其中发明专利5项、 实用新型专利15项；公司及子公司拥有55项软件著作权；公司参与编制了2项团 体标准。 公司主要业务区域为江苏省，2024年前五大客户占比约为18%，包括苏州 苏高新集团、苏州新建元控股集团等。2024年，公司工程造价服务实现营收2.10 亿元，占主营业务比重达53.10%，毛利率高达49.9%。公司预计2025年1-9月营 业收入同比下降2.56%至6.17%；扣非归母净利润同比下降0.31%至3.28%，主要 原因系受到国际环境和宏观经济复杂多变、房地产市场等因素影响。

我国固定资产投资规模持续扩大，带动工程咨询服务行业发展。我国当前处于城镇 化高峰阶段，2020-2024年全社会固定资产投资额由49.32万亿元增至52.09万亿 元，建筑业总产值达32.65万亿元，为工程咨询服务行业带来广阔市场空间。根据 住建部数据，2023年全国工程造价咨询企业数量达15,284家，较2019年增长近一 倍；行业业务收入从892亿元增长至1,122亿元。2023年建设工程监理企业达19,717 家，监理业务收入达1,676.4亿元，从业人员突破210万人。2019-2023年我国工 程勘察设计企业数量由23,739家增至29,352家，工程设计收入由5,094.90亿元增 至5,640.5 亿元，总体呈上升趋势。招标代理也呈现规模化、规范化发展趋势。随着 我国建筑业持续发展，建筑工程技术、管理、法务等越来越复杂，工程建设方对于 贯穿工程项目全过程、涵盖各专业的工程咨询服务形式的需求日益提升。同时，工 程咨询服务业呈电子化、信息化发展趋势。