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储能行业全景图2024（下）户储工商储篇：新兴市场崛起，小储千帆竞发。新型储能：需求蓬勃增长，场景分布多元。全球储能需求蓬勃增长，2023年全球新型储能新增装机46GW，同比翻倍增长；我们测算， 2024/2025年全球新型储能新增装机将分别达到73.1/97.2GW，同比增速59%/33%。储能可应用于电力系统源网侧和用户侧多种场景，本 全景图根据装机场景的不同，分大储、户储、工商储三个部分对储能行业进行介绍。报告共上下两篇，本篇为下篇，具体介绍用户侧 （户储、工商储）市场情况。2023年，全球大储/户储/工商储新增装机分别为32.7/10.4/2.8GW，占比分别为71%/23%/6%。我们预计 2024/2025年全球户储新增装机10.9/13.4GW，增速分别为4%/23%，不同市场表现分化，欧洲市场有待回暖，新兴市场接棒增长；预计工 商储新增装机4.4/6.0GW，增速分别为54%/36%，中国引领未来两年全球工商储需求增长。

户储：新兴市场崛起，传统市场有待回暖。户用储能系统通常与户用光伏相配合，既能提高光伏自发自用比例、降低用电成本，也能在 电网断电情形下保障供电。我们测算2024年全球户储装机10.9GW，同比略增4%。全球户储需求分化，欧洲需求较弱，主要由于德国、 意大利等传统发达市场渗透率较高或补贴退坡影响，但乌克兰市场受战后恢复供电需求驱动，增速亮眼。户储新兴市场表现突出，南亚、 东南亚市场迎来较快增长。新兴市场居民面临电网设施薄弱、断电频繁、用电价格高等难题，存在保障供电和降低用电成本诉求，有部 署户储系统的动力。新兴市场用户价格相对敏感，追求高性价比产品，具备优良性价比和先发渠道布局的国内企业正崭露头角。

工商储：商业模式探索中，竞争较为激烈。工商业储能安装于工商业用户侧，可为用户节约用电成本、提升用电稳定性。我国通过分时 电价机制鼓励工商储装机，工商储项目理论经济性优良，装机快速增长。海外工商储市场当前体量较小，主要由于欧、美工商业电价较 低，激励机制不足，而新兴市场则处于验证阶段，海外工商储市场空间有待打开，后续发展潜力充足。我们预计2024/2025年全球工商储 装机分别为4.4/6.0GW，其中我国装机分别为2.8/3.8GW，成为引领全球工商储市场增长的主要力量。国内工商储系统参与者繁多，竞争 激烈，价格持续下探。为了确保储能安全，政策端持续强化安全规范，助力行业健康、高质量发展。