多晶硅专题报告：光伏产业链概览.pdf

多晶硅专题报告：光伏产业链概览。多晶硅期货上市在即，“硅期又至”系列为多晶硅上市前瞻报告，本篇为系列第一 篇，主要简述光伏产业链概况。后市将逐步推出系列二至系列四，围绕多晶硅供应、需 求、价格前瞻展开。

中国光伏行业已成为先进生产力的名片，效率、成本、行业规模在全球遥遥领先，是 我国高质量发展和新质生产力发展的基础性支撑。光伏产业链条较长，从硅石原料到光伏 太阳能电池板需经历工业硅、多晶硅、硅片、电池片、组件等环节，需较多产业主体紧密 合作。

截至2023年底，中国拥有19家多晶硅生产企业，产能规模全球占比93.74%。目前主 要的生产工艺是改良西门子法和硅烷流化床法，其产品分别为块状硅和颗粒硅。根据表面 质量不同，块状硅可划分为致密料、菜花料和珊瑚料。按照掺入杂质的差异，多晶硅又可 分为P型料和N型料。根据纯度的不同，多晶硅通常可以分为太阳能级多晶硅和电子级多 晶硅。多晶硅不同工艺、不同企业之间成本差异巨大，不同厂商之间成本差异可能达到 50%，随着生产工艺和技术的改进，多晶硅非硅成本呈现逐年降低的趋势。多晶硅产能呈 现由聚焦能源丰富地区向能源优势尤其是清洁能源地区转移的格局，未来内蒙、新疆将成 为主要产区。

硅片是多晶硅的直接下游，是多晶硅锭或单晶硅硅棒切片制成的薄片状基板。多晶硅 硅片包括铸锭和切片两个环节，但目前市场占有率已不足1%；单晶硅片包含拉晶、切片两 大环节，且非硅成本逐年降低。与多晶硅类似，硅片可划分为N型硅片和P型硅片，截至 2024 年 6月，N型硅片渗透率已达80%。从行业发展趋势来看，硅片呈现出薄片化、大尺 寸化和标准化趋势。

电池片是硅片的直接下游，从硅片原料使用类型角度，电池片分为P型电池片和N型 电池片。从技术角度，电池片分为减少电学损失和减少光学损失两类。两者交叉衍生出多 种类型电池片，目前N型TOPCon和HJT成为行业主流。随着PERC和TOPCON电池的 技术进步，电池生产工艺逐渐变的繁琐，在获得更高的光电转换效率的同时也降低成本。

组件是电池片的直接下游，光伏组件的结构分为核心部件、电气连接装置、封装材 料、封装辅材四个部分，电池片作为核心部件决定光伏组价发电效率。光伏组件位于光伏 产业链制造环节的末端，直接面向终端应用市场，下游为光伏电站系统。根据装机规模、 入网电压等不同，光伏电站可划分为集中式（大型地面电站等）和分布式（工商业、户用 等）。